Özkaynakların defter değeri, hissedarlara ait olan ve hissedarlara dağıtılmaya hazır olan fonu temsil eder ve şirketin tüm yükümlülükleri toplam aktiflerinden düşüldükten sonra kalan net tutar olarak hesaplanır.
Özkaynakların Defter Değeri Nedir?
"Öz Sermayenin Defter Değeri" terimi, bir şirketin veya şirketin hissedarlar arasında dağıtılabilecek mevcut tutar olan adi öz sermayesini ifade eder ve tüm yükümlülükler ödendikten sonra hissedarların doğrudan sahip oldukları varlıkların tutarına eşittir. .
Genel olarak, bir şirketin öz sermayesi, faaliyet gösterdiği sektörden ve varlıklarını ve borçlarını ne kadar iyi yönetebileceğinden etkilenir. Aslında, genel bir kural olarak, iyi performans göstermesi ve daha yüksek kar elde etmesi muhtemel şirketler, piyasa değerlerinden daha düşük defter değerine sahip olanlardır.
Yukarıdaki grafikten Amazon'un defter değerinin son 5 yılda arttığını ve şu anda 43.549 milyar dolar olduğunu not ediyoruz.
Bileşenler
Öz sermayenin defter değeri, mal sahibinin katkısı, Hazine hisseleri, Elde tutulan kazançlar ve Diğer kapsamlı gelir olmak üzere dört ana bileşene ayrılabilir. Şimdi, bileşenlerin her birine ayrı ayrı bakalım:
# 1 - Sahip Katkıları (Adi Hisse Senedi ve Sermaye Olarak Ödenen İlave)
Adi hisse senedi, hisselerin nominal değerindeki öz sermayedir ve ilave ödenmiş sermaye, nominal değerin üzerindeki fazla sermayedir.
# 2 - Hazine Payları
Zaman zaman şirketler, kurumsal stratejinin bir parçası olarak bazı halka açık hisse senetlerini geri satın alırlar. Geri alınan bu hisseler iptal edilmek yerine şirket tarafından defterlerinde hazine payı olarak tutulur.
# 3 - Birikmiş Kazançlar
Şirket kârının şirket ortaklarına temettü olarak ödenmeyen kısmıdır. Şirket iyi performans gösteriyorsa ve öz sermayenin bir parçasını oluşturuyorsa, bir süre boyunca birikir.
# 4 - Diğer Kapsamlı Gelir
Diğer kapsamlı gelir, öncelikle, önceki yılın birikmiş diğer kapsamlı geliriyle birlikte kar ve zarar tablosuna göre net geliri içerir.
Özkaynak Formülü Defter Değeri
Sahibinin sermaye katkısı, hazine payları, dağıtılmamış karlar ve birikmiş diğer gelirler eklenerek hesaplanır. Matematiksel olarak şu şekilde temsil edilir:
Özkaynak Formülünün defter değeri = mal sahibinin katkısı + Hazine hisseleri + Birikmiş kazanç + Birikmiş diğer gelirlerHisse Senedi Hesaplamalarının Defter Değeri Örnekleri (Excel Şablonu ile)
Örnek 1
RSZ Ltd. adlı bir şirket örneğini ele alalım. Şirketin yayınladığı son yıllık faaliyet raporuna göre, aşağıdaki mali bilgiler bizim için mevcuttur. Verilen bilgilere göre şirketin özkaynaklarının defter değeri hesaplamasını yapın.
Yukarıdaki formüle dayanarak, RSZ Ltd'nin Özkaynaklarının Defter değerinin hesaplanması şu şekilde yapılabilir:
- = 5.000.000 ABD Doları + 200.000 ABD Doları + 3.000.000 ABD Doları + 700.000 ABD Doları
- = 8.900.000 ABD Doları
Bu nedenle, şirketin adi hisse senedi bilanço tarihi itibariyle 8.900.000 $ 'dır.
Örnek 2
Firmanın adi hisse senedi kavramını anlamak için, Apple Inc.'in 29 Eylül 2018'de yayınlanan yıllık raporunun pratik bir örneğini ele alalım. 2018. Aşağıdaki bilgiler mevcuttu:
Yukarıdaki formüle göre hesaplama şu şekilde yapılabilir:
- = 40.201 Mn $ + 0 + 70.400 Mn $ + (3.454 Mn $)
- = 1.07.147 Mn $
Bu nedenle, Apple Inc.'in 29 Eylül 2018 tarihindeki defter değeri 1.07.147 Mn $ olarak gerçekleşti.
Avantajlar
Şimdi, Kitap Değerinin avantajlarına bir göz atalım:
- Bir hisse senedinin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu, piyasa fiyatı ile karşılaştırarak belirlemede yardımcı olur.
- Bir şirketin finansal sağlığını gösterir, yani pozitif bir değer, sağlıklı bir şirketin göstergesidir. Aksine, negatif veya azalan bir değer, zayıf finansal sağlığın bir işaretidir.
Dezavantajları
Şimdi, Kitap Değerinin dezavantajlarına bir göz atalım:
- Genellikle, yeniden değerlenmedikçe, bu tipik olarak piyasa değerinden düşüktür ve nihayetinde defter değerini olduğundan düşük gösterir.
- Üç aylık veya yıllık başvurunun bir parçası olarak defter değeri raporları. Ancak başvuruların yayınlanması zaman alır ve bu nedenle, bir yatırımcı gerçek olaydan önemli bir süre sonra bir şirketin defter değerini öğrenmeye başlar.
- Değerlemenin öznel doğası nedeniyle maddi olmayan varlıkların etkisini yakalayamamaktadır.
Sonuç
Özsermayenin defter değeri önemli bir kavramdır çünkü bir şirketin veya firmanın finansal sağlığının yorumlanmasına yardımcı olur, çünkü tüm yükümlülükler ödendikten sonra kalan varlıkların gerçeğe uygun değeri. Bir analist veya yatırımcının bakış açısından, şirketin bilançosunun piyasaya işaretlenmesi, yani varlıkların ve yükümlülüklerin en güncel piyasa değerini alması daha iyidir.