Yıllık Gelir Tanımının Mevcut Değeri
Yıllık gelirin bugünkü değeri, iskonto oranı (belirli oran) gibi tüm ilgili faktörler dikkate alınarak paranın zaman değerine göre ayarlanmış gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir. Gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini bulmak, yatırımcıların bugünün doları vadesinde zaman içinde ne kadar para alacaklarını anlamalarına ve bilinçli yatırım kararları vermelerine yardımcı olur.
Enflasyon nedeniyle paranın satın alma gücü azaldığı için para kavramının zaman değeri nedeniyle bugün alınan paranın yarın alınacak paradan daha fazla değeri vardır. Basit bir ifadeyle, eğer birinin şimdi parası varsa, o parayı yatırıp o paranın getirisinin tadını çıkarabileceğini ve böylece paranın değerinin otomatik olarak takdir edileceğini söyleyebiliriz. Aynı mantıkla bugün alınan 10.000 dolar, yarın alınan 10.000 dolardan daha değerlidir.
Formül
Buraya,
- p1, p2 - Yıllık gelir ödemeleri,
- r - İndirim oranı
- n - Yıl olarak Zaman Aralığı
Yıllık gelir formülünün bu Bugünkü değerini basitleştirdikten sonra, elde edebiliriz
Buraya,
- p - Eşit yıllık ödemeler
- r - İndirim oranı
- n - yıl cinsinden bir zaman aralığı
Örnek 1
Bay ABC, 60 yaşında emekli bir Devlet memurudur. Son 30 yıldan beri her ay emeklilik hesabına ödeme yapıyor ve emekli olduktan sonra artık emeklilik hesabından para çekmeye başlayabilir. Anlaşmaya göre, emeklilik şirketi, ona önümüzdeki 25 yıl boyunca her yılın 1'inde 30.000 dolar ödemesini sağlıyor veya başka bir seçenek tek seferlik 500.000 dolarlık bir ödeme. Şimdi, Bay ABC, kendisine yapılan 30.000 $ 'lık yıllık ödemelerin tek seferlik bir ödemeye kıyasla değerinin ne olduğunu bilmek istiyor. Seçme seçeneği var ve hangisinin ona daha fazla para kazandıracağını seçmek istiyor.
Yıllık formül hesaplamasının yukarıdaki bugünkü değerini kullanarak, şimdi görebildiğimiz yıllık ödeme ödemeleri, faiz oranı veya% 6 iskonto oranı varsayıldığında bugün yaklaşık 400.000 $ değerindedir. Dolayısıyla, Bay ABC bugün 500.000 $ çekmeli ve daha iyi getiri elde etmek için kendi başına yatırım yapmalıdır.
Yukarıdaki bugünkü değer formülünü kullanarak, yıllık ortalama faiz oranının yüzde 6 olduğu varsayıldığında, yıllık ödemelerin bugün yaklaşık 400.000 dolar değerinde olduğunu görebiliriz. Bu nedenle, Bay Johnson bugün toplu tutarı alıp kendine yatırım yapmaktan daha iyidir.
Burada, iskonto oranını değiştirirsek, o zaman bugünkü değer büyük ölçüde değişir. İndirim faktörü, şirket için faiz oranlarına veya fon maliyetine göre alınabilir, indirim faktörünün kullanımına bağlıdır. Bu nedenle, iskonto oranı ne kadar düşükse, mevcut değer o kadar yüksek olur.
Örnek 2
Bir yıl boyunca takvim yıllarının her ayının sonunda ödenen 500 $ 'lık yıllık ödemeyi öğrenin. Yıllık faiz oranı% 12'dir.
Buraya,
i - Gerçekleşme sıklığı
Mevcut değer Yıllık Gelir Faktörü
Buraya,
- r - İndirim oranı
- n - yıl cinsinden zaman aralığı
Finansal modellerde basitlik ve kullanım kolaylığı uğruna, profesyoneller genellikle iskonto oranlarının yanı sıra toplam yıllık gelir faktörlerini de göz önünde bulundurmalarına yardımcı olan mevcut yıllık yıllık gelir faktörlerini hesaplar.
Bu faktör, dönemlere ve iskonto oranı dönemine dayalı olarak nakit akışının dolar başına bugünkü değerini bulmak için tablo formlarında tutulur. Dolar nakit akışlarının değeri bilindiğinde, gerçek dönem nakit akışları, yıllık gelirin bugünkü değerini bulmak için yıllık gelir faktörü ile çarpılır.
Vadesi Dolmuş Bir Yıllık Gelirin Bugünkü Değerini Hesaplayın
Şimdiye kadar her dönemin sonunda yıllık ödeme yapıldığını gördük. Ya dönemin başında ödeme yapılırsa, yukarıdaki formül bizi yanlış yönlendirecektir. Ödeme vadesi formülü, ödemesi dönemin başlangıç tarihinde yapılan yıllık gelirin bugünkü değerini bulmamıza yardımcı olabilir.
Buraya,
- p - Eşit yıllık ödemeler
- r - İndirim oranı
- n - yıl cinsinden zaman aralığı
Sonuç
Yıllık gelirin bugünkü değeri, gelecekteki nakit akışlarının gerçek değerini bulmak için çok önemli kavramlardan biridir. Aynı formül nakit girişleri kadar nakit çıkışları için de kullanılabilir. Nakit girişleri için vadeli iskonto oranını, nakit çıkışları için ise faiz oranını kullanabilirsiniz. Aynı kavramı kullanarak, gelecek veya giden nakit akışlarının bugünkü değerini öğrenebilirsiniz. Normal formül, nakit akışları dönemin sonunda ise, yıllık gelirin bugünkü değerini bulmamıza yardımcı olabilir. Ancak nakit akışları dönemin başındaysa, vadesi gelen yıllık ödeme formülü yardımcı olacaktır.