Yatırım Bankacılığı ve Özel Sermaye Arasındaki Fark
Yatırım bankacılığı, piyasadaki hisse sermayesi ile ilgili olarak yatırım bankacısından finansal ve danışmanlık hizmetleri alan kişinin kullandığı finansal mekanizmayı ifade eder. farklı kuruluşlardaki hisseleri elde etmek amacıyla yüksek net değere sahip.
Yatırım bankacılığı ile özel sermaye arasında çok büyük bir fark var. Efsaneleri burada toplayıp birbirinden ne kadar farklı olduklarını farklı açılardan görmeye çalışacağız. Pek çok insan, yatırım amacıyla sermaye artırmakla uğraşırken aralarında çok fazla fark olmadığını düşünür, ancak daha yakından bakarsanız tamamen farklıdırlar.
Yatırım bankacılığı, iş bulmak ve sermaye piyasasından sermaye artırmanın yollarını aramakla ilgilidir. Oysa özel sermaye, yüksek net değerli fonlar bulmak ve ardından diğer işletmelerde yatırım fırsatları bulmakla ilgilidir. Görünüşe göre ikisi de aynı hedefe ulaşmak için ters yönden geliyor.
Bu iki farklı kariyer yolunun sonuçta birçok genç profesyoneli anlamlı bir şekilde nasıl etkilediğini derinlemesine inceleyeceğiz ve ayrıntılı olarak göreceğiz. Endüstriler, kavramsal roller, sundukları kültürler veya yaşam tarzları, bu yollarda gelişmek için gerekli olan onur ve çeşitli beceriler hakkında konuşacağız.
Özel sermaye becerilerini profesyonel olarak kazanmak istiyorsanız, bu Özel Sermaye Kursuna bakabilirsiniz.
Genel Bakış
Şöyle düşünün. A, bir özel sermaye şirketidir. Ve B bir yatırım bankacılığı şirketidir.
Bu alan hakkında çok az bilgisi olan veya hiç duymayan insanların çoğu ikisini benzer olarak eşitler, ancak önemli bir fark vardır. Firma A, değerli işlere yatırım yapmak için bir araya gelen yatırımcıların toplandığı bir havuzdur. Bunu nasıl yapacaklardı? Kişisel fonlarını, emeklilik fonlarını kullanırlar, sigorta şirketlerinden ve varlıklı bireylerden para toplarlar ve bu toplu parayı kendileri için daha fazla yatırım getirisi sağlayacağını düşündükleri işlere yatırırlar.
Şimdi, B firması tamamen farklı. B firmasının yaptığı şey, işletmeler için bir sermaye artırma hizmetidir. Firma B, müşterilerine birleşme ve devralmalar, varlık tahsisi, yeniden yapılandırma ve müşterileri için sermaye artırımını kolaylaştıran herhangi bir hizmet gibi farklı işlemler konusunda danışmanlık yapmaktadır.
Peki, A firması ile B firması arasındaki temel endüstri farkı nedir? Temel fark, A firmasının bir yatırım işi olmasıdır; oysa B firması bir sermaye artırma hizmetidir. Bu nedenle özel sermaye, yatırım bankacılığından çok farklıdır. Yatırım bankacılığında, riskiniz altında hiçbir şey yatırmanıza gerek yoktur; Bir yatırım bankacısı olarak işiniz, danışmanlık hizmetlerini kolaylaştırmak ve sunmaktır. Ancak özel sermaye şirketinde işiniz yatırım yapmaktır, tavsiyede bulunmak değil. Bu iki yol genellikle kesişir ve çoğu zaman yatırım bankacısının müşteriyi anlaşmayı yapmaya ikna etmek için fikirlerini ortaya atması gerekir, ancak her ikisi de farklı endüstriler ve farklı yollar.
Yatırım Bankacılığı vs Özel Sermaye - İş Profili
Her ikisinin de farklı olduğunu daha önce belirttiğimiz gibi, bu yolların her birinin bir parçası olmanız gerekiyorsa, hangi görevleri gerçekleştirmeniz gerektiğine bakalım.
# 1 - Yatırım Bankacılığı
Önce yatırım bankacılığından bahsedelim.
- Tipik bir senaryoda, bir yatırım bankacılığı analisti bu birincil görevleri yerine getirmelidir - sunum kitabı oluşturma, modelleme ve idari işler.
- Satış konuşması kitabı, satın alma tarafı müşteri sunumu anlamına gelir. Bir analist olarak, pazara genel bakışı anlamanız ve ayrıca olası değişim oranlarının grafiksel gösterimiyle ilgilenmeniz gerekir.
- Bunun dışında aynı anda birden fazla anlaşmayı halletmeniz gerekir. Bunu nasıl yaptın? Birden fazla anlaşma için birleşme (veya başka herhangi bir) modeli hazırlayacaksınız ve hataları ve hataları arayacaksınız, çünkü modelleri hazırlamanıza bağlı olarak kararlar alınacaktır.
- Tüm senaryoların farkında olmanız ve bunun için farklı seviyelerde duyarlılık analizini yapabilmeniz gerekir.
- Bir yatırım bankacısı olarak, idari görevleriniz çok az olacaktır veya çok olmayacaktır, ancak iki ana şeye konsantre olabilmek için birkaç şeyi burada ve orada ayarlamanız gerekir - ana kararların alındığı sunum kitabı ve modelleme.
# 2 - Özel Sermaye
Özel sermaye hakkında konuşursak, özel sermaye iştiraklerinin günlük olarak gerçekleştirmesi gereken temelde dört işlev vardır. Bunlar - kaynak yaratma, yatırımları tarama ve yapma, yatırımları ve portföy şirketlerini yönetme ve çıkış stratejisidir.
- Bağış toplama, genellikle kıdemli profesyoneller tarafından yapılır, ancak genellikle çalışanlardan sunumda yardımcı olmaları istenir. Yapmaları gereken tek şey geçmiş performansı, geçmiş yatırımcıları ve fonlar için hangi stratejinin kullanıldığını bulmaktır. İştirakçilerin genellikle fonun kendisi üzerinde kredi analizi yapması gerekir.
- Tarama, özel sermayenin çok önemli bir parçasıdır. Çalışanlar bu konuda çok önemli roller üstlenirler. Tüm yatırım fırsatlarına bakarlar ve bu projelere yatırım yapmanın karlı olup olmadığını anlamak için finansal modelleri (İndirgenmiş Nakit Akışları, Net Bugünkü Değer Yöntemi vb.) Kullanırlar.
Özel sermaye iştirakleri ve yatırım bankacıları için model oluşturmada önemli bir fark var. Özel sermaye iştirakleri, işlerin kalınlığına ve zayıflığına ulaşmak için bunu yapar; yatırım bankacıları ise müşterileri etkilemek için modeller oluşturur.
- Yatırımları ve portföy şirketlerini yönetirken, ortaklar operasyonları tersine çevirmeye yardımcı olur ve operasyonel verimliliği (FAVÖK, ROE, vb.)
- Ayrıca çıkış stratejisi üzerinde de çalışırlar ve bunun derinlemesine analiz edilmesi gerekir. Bir harekette, özel sermaye ortakları, yatırım portföyleri ve müşterileri için kodu kırabilmek için tüm araçlara, değerleme tekniklerine ve finans bilgisine sahip olmalıdır.
İş kültürü
# 1 - Yatırım Bankacılığı
İş-yaşam dengesi arıyorsanız, yatırım bankacılığı dışında herhangi bir meslek seçmeniz daha iyidir. Yatırım bankacılığı kesinlikle günde 8 saat çalışmak isteyenler için değil. Çoğu gün sabah 9'da ofise gelip gece 2'de ayrılmaya hazırsanız yatırım bankacılığını tercih edebilirsiniz. Bu çok ağır bir iş ve insanların onları alabilmeleri için anlaşmalara gönüllerini ve ruhlarını katmaları gerekiyor. Elbette günde 16-20 saat çalışmanın iki büyük faydası var.
Her şeyden önce, ne kadar kazanabileceğiniz konusunda bir sınır yoktur. İstediğiniz kadar kazanabilirsiniz ve ayrıca her fırsat için maaşla birlikte bir ikramiye alırsınız.
İkincisi, her zaman sektördeki en iyi insanları tanıma fırsatına sahip olacaksınız. Bunları bilmek, daha fazla anlaşma yapmanıza ve iş dünyasında çekim merkezi olmanıza yardımcı olacaktır. Ancak bu iki büyük faydayı tartışırken, çoğu insan yatırım bankacılarının sıklıkla bahsettiği en önemli şeylerden biri hakkında konuşmaz. Ve bu arkadaşlıktır. Herhangi bir yatırım bankacısına sorarsanız, size okuldan veya üniversiteden sonra en iyi arkadaşlarının bütün gece büyük bir anlaşma yapmak için birlikte çalıştıkları meslektaşları olduğunu söyleyecektir. Ve bunun, bu yüksek basınçlı işin en büyük faydalarından biri olduğunu düşünüyoruz.
# 2 - Özel Sermaye
Özel sermaye ortakları, yatırım bankacılığı analistlerinden daha sağlıklı bir hayat geçiriyor. İşler ters gitmezse (her zaman olmaz), özel sermaye çalışanları ofiste günde yaklaşık 8-12 saat geçirirler. Normalde hafta sonları kişisel hobileri veya aileyle eğlenmeleri içindir. Bu, bir özel sermaye ortağıysanız, bir yatırım bankacısından çok daha iyi bir iş-yaşam dengesine sahip olduğunuz anlamına gelir. Evet, bazen hafta sonları çalışmanız gerekir ama bu bir yatırım bankacısının yapması gereken kadar değildir. Ekip genellikle küçüktür (10-15 civarı) ve sizden kıdemli olan kişilerle çeşitli konuları tartışma fırsatınız vardır.
Ofisteki ortam, istenen sonuca ulaşmak için herkesin ortak bir hedef üzerinde çalışması gereken bir tür küp ortamıdır. Özel sermaye şirketlerinde, iştirakçiler harekete geçme ve yatırım yapma konusunda daha yakın olduklarından satış ve ticaret üzerinde daha fazla etkiye sahiptir; yatırım bankacılarının işletmenin satışları ve ticareti üzerinde daha az etkisi vardır.
Bir anlamda, özel sermaye ortakları, herhangi bir yatırım bankacısından daha iyi iş-yaşam dengesine sahiptir.
Tazminat
Her iki mesleğin ücretlerini karşılaştırırsanız, şaşırtıcı bir şekilde, yatırım bankacılığı profesyonellerinin özel sermaye iştiraklerinden daha az kazandığını görürsünüz. Gariptir, ancak özel sermaye iştiraklerinin bu kadar çok kazanmasının nedeni, genellikle çoğu özel sermaye iştirakinin bir süre yatırım bankacılığından sonra özel sermaye şirketlerine katılmasıdır. Yani geçmişte kariyerlerinde halihazırda yaptıkları sıkı işler ne olursa olsun, şimdi özel sermaye ortakları olarak fayda gördüklerini söyleyebilirsiniz.
Her bir yolun telafisine bakalım.
# 1 - Yatırım Bankacılığı
Bir yatırım bankacısı olarak, hemen şimdi katılırsanız, ilk yılınızda yılda 130-140.000 ABD Doları civarında bir kazanç elde edersiniz. İkinci yılda, 155 ABD doları = yılda 165.000 ABD doları civarında olursunuz. İkinci yılda artış görünür, ancak beklendiği kadar değil. Üçüncü yılda, yılda 175- 195.000 ABD Doları civarında bekleyebilirsiniz. Yukarıdaki istatistikler yatırım bankacılığı analistleri içindir. Ancak bir yatırım bankacılığı ortağı olarak katılırsanız, kazancınız yalnızca ilk yıldaki yatırım bankacılığı analistinin ilk yıldaki ücretinden çok daha fazla olacaktır. Bir yatırım bankacılığı iştiraki olarak tazminatınız yılda 150 - 185.000 ABD Doları civarında olacaktır.
# 2 - Özel Sermaye
Özel sermaye ortakları olarak, tazminatınız önemli ölçüde daha fazladır, ancak yeni başlayan şirketlerde, tanınmış özel sermaye şirketleri kadar ödeme yapmazlar. İlk yıl, bir ortak olarak, yıllık 100.000 - 220.000 ABD Doları civarında bir paraya sahip olacaksınız. İkinci yılda, yılda 120.000 - 250.000 ABD Doları civarında bir gelir elde edersiniz. Ve üçüncü yılda, bir ortak olarak, yılda 150.000 - 300.000 ABD Doları civarında bir paraya ulaşabileceksiniz.
Kariyer Artıları ve eksileri
Bu yolların her ikisinin de birçok artı ve eksisi vardır. Bunları burada tartışacağız, böylece neyi seçip neyi bırakacağınıza dair bir fikir edinebilirsiniz.
# 1 - Yatırım Bankacılığı
Artıları:
- Sizi daha büyük fırsatlara hazırlayan ve gittiğiniz her yerde sizi işin merkezi yapan bir iştir.
- Size sıkı çalışmanın güzelliğini ve bir şeye odaklanmanın nasıl olağanüstü sonuçlar verebileceğini öğretir.
- Size olağanüstü para sunuyor. Sadece çok az kişinin iki-üç yıl içinde kazanabileceği maaşı almakla kalmayacak, aynı zamanda oldukça ağır bir ikramiye de kazanacaksınız.
- Çoğu etkili insanın sahip olamayacağı bir ağ yaratabileceksiniz. Ve bu karmaşık iş senaryosunda, yüksek değerli bir ağın değerini biliyorsunuz.
- Her gün anlaşmaya varmak için her gün çalışacağınız meslektaşlarınızla sıra dışı bir dostluk yaratacaksınız. Çoğu insan bir fayda olarak görmez, ancak herhangi bir yatırım bankacısıyla tanışırsanız ona bunu sorun.
Eksileri:
- Yatırım bankacılığı kariyeri korkaklara göre değildir. Günde en az 16 saat ve hatta hafta sonları çalışmanız gerekiyor. İş-yaşam dengesi olmayacak ve kendinizi nasıl aklı başında tutacağınızı bilmiyorsanız sağlığınız etkilenebilir.
- Bir yatırım bankacılığı kariyeri, modellerin derinlemesine bir analizine gitmekten çok iş anlaşmalarıyla ilgilidir. Bir yatırım bankacısı, müşterileri herhangi bir modellemenin derinliğine gitmeye değil, bina modelleriyle ikna etmek ister.
- Yatırım bankacılığı, her zaman kontrol altında olmayan temelde iki şeye indirgenir - sunum kitabı sunumu ve model oluşturma. Her ikisi de müşterilerin doğrudan kontrolü altındadır ve yatırım bankacıları, müşterilerin ne istediklerini ve ne inşa edebileceklerini düşündükten sonra girdileri kullanırlar.
# 2 - Özel Sermaye
Artıları:
- Harika bir ekibin parçası olmak ve işlerin parlamasını kolaylaştırmak istiyorsanız, bir özel sermaye ekibinin parçası olursunuz. Görünüşe bakılırsa, başarması kolay gibi görünebilir, ancak bir özel sermaye şirketinde iştirakçi olmak istiyorsanız, bir yatırım bankacısından çok daha fazlasını bilmeniz gerektiğini anlamanız gerekir.
- Derinlemesine bir analize gitmeniz gerekse bile, iş-yaşam dengesi sorun olmaz. Bir şeyler ters gitmezse, hafta sonlarının tadını çıkarabilirsin ve günde sadece 10 saat çalışman gerekir.
- Parasal anlamda da özel sermaye iştiraki olmak faydalıdır. Günün sonunda cömertçe ödeme alacaksınız.
Eksileri:
- Özel sermaye iştiraki olmanın pek dezavantajı yoktur. Tek şey, işin satın alma tarafındayken, işlerin derinliklerine gitmek için modeller oluşturmanız gerektiğinden daha fazlasını bilmeniz gerektiğidir. Yine de ona üçkâğıt diyemezsin.
- Yatırım bankacılığı sektöründe aldığınız kadar ilgi çekmeyeceksiniz.
Neden Yatırım Bankacılığı veya Özel Sermaye Peşinde?
Yatırım bankacılığı, ilgi odağı olmak ve çekim merkezi olmakla ilgilidir. Ticari satışla daha çok ilgileniyorsanız, tanınmış bir üniversiteden MBA yaptıktan sonra yatırım bankacılığını seçmelisiniz.
Özel sermaye, dışarı çıkıp anlaşmaları çalmaktan çok şirket içinde olduğu için tutkuyla ilgilidir. Derinlemesine bir analiz yapmayı seviyorsanız ve yatırımı seviyorsanız, bunun için gitmelisiniz. Ancak, bu özel sermaye işine gelen insanların çoğunun, kariyerlerini yatırım bankacılığı alanında sürdürdükten sonra geldiğini unutmayın.