Şirket Tarafından SEC Dosyalama nedir?
SEC Dosyalama, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan resmi bir belgedir ve şirketin mali bilgilerini veya yakın gelecekte gerçekleşen veya yapılacak faaliyetlerle ilgili diğer önemli bilgileri içerir. Bu dosyalar arasında kayıt beyanları, resmi periyodik raporlar ve diğer formlar bulunur.
SEC Kayıtları Neden Önemlidir?
- SEC'in yatırımcının yararı için oluşturulmuş bir düzenleyici bekçi köpeği olduğunu anlamak zorunludur.
- Kamuya ait hisse senedi ve işlem gören firmaların mali ve operasyonel sağlıklarını detaylandıran tüm belgeleri toplar.
- SEC, sağlanan bilgilerin kalitesini kontrol eder ve belirli bilgilerin açıkça verilmemesi durumunda şirketleri soruşturma hakkına sahiptir. Yatırımcılar, şirketin performansının bir değerlendirmesini yapmak için bu dosyaları kullanır.
- Rapor edilen bilgilerin çok önemli olmasının başlıca nedeni budur. Bir sonraki bölümde, farklı dosya türlerini tartışacağız.
Şirketin SEC Dosyalama Türleri
Farklı dosya türleri vardır. En önemlilerinden bazıları burada tartışılmıştır.
- Kayıt Beyanları
- 10K Formu
- 10Ç Raporları
- 8K Raporları
- Çizelge 13D
- Proxy İfadeleri
- Form 3, 4 ve 5
# 1 - Kayıt Beyanları
Bu ifadeler öncelikle iki türdendir:
# 1 - 1933 Menkul Kıymetler Yasası uyarınca dosyalanan "Teklif" kayıtları :
Bu ifade, menkul kıymetleri yatırımcılar gibi daha geniş bir kitleye sunulmadan önce kaydetmek için kullanılır. Biri ön izahname, ikincisi ise izahname ile doldurulması gerekmeyen belirli bilgileri içeren iki bölümden oluşmaktadır. İfadeler, hisse senedi çıkaran organizasyonun türüne bağlı olarak amaç ve içerik bakımından farklılık gösterir. Bir şirketin '' teklif '' beyanı başlatması durumunda, SEC tarafından değerlendirilir. SEC'in belgede herhangi bir değişiklik gerektirmesi halinde, aynısı kuruma bildirilir. Menkul kıymet satışının başlatılabilmesi için belgenin yatırımcılara sunulduğunu asın.
Ön sayfa, şirketin adını ve CEO, COO ve CFO gibi Anahtar Yönetimi içerir.
Ek olarak, ön sayfada, IPO teklifinin ayrıntılarını veya şirketin yükseltmek istediği miktarı bulacaksınız. Bu durumda Box 250 milyon dolar toplamak istedi.
S1 dosyalamasının bir diğer önemli yönü de, gelirlerin nasıl kullanılacağına dair ayrıntıları sağlamasıdır. Bu yatırımcı için çok önemli. Yukarıda görebileceğiniz gibi Box, gelirleri işletme sermayesi, işletme gideri ve sermaye harcamaları dahil olmak üzere kurumsal amaçlar için kullanmayı planlamaktadır.
S1 dosyasında, toplam sulandırma tartışması, yönetim tartışması ve finansal koşulların ve sonuçların analizi, hisse senetlerinin ve sermaye stoğunun tanımı ve hisselerin gelecekteki satışlar için uygun olup olmadığı gibi daha birçok önemli bilgi vardır.
Aslında tüm bölümlerin çok önemli olduğunu düşünüyorum. Bir bölüm, iş ve işle ilgili belirsizlikler hakkında birçok ayrıntı sağladıkları için "Risk Faktörleri" ni birden çok kez okumanız gerekir.
Kayıt S1 dosyalamasını ayrıntılı olarak nasıl analiz edeceğinizi öğrenmek istiyorsanız, bu iki gönderiye bir göz atın -
- Kutu Halka Arz Analizi
- Alibaba IPO Analizi
# 2 - 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası uyarınca dosyalanan "Ticaret" kayıtları :
Bu beyanlar, yatırımcılar arasında menkul kıymetler borsasında veya Tezgah Üstü (OTC) piyasasında alım satım yapabilmek için dosyalanır.
# 2 - 10K Raporu
10-K raporu, bir şirketin mali yılının sonundan itibaren 90 gün içinde dosyalaması gereken yıllık bir dosyadır. Yatırımcılara ve paydaşlara şirketin kapsamlı bir analizini sağlar. 10-K'daki açıklamalar, dört farklı bölümde 14 farklı raporlama kalemi altında yapılmıştır. Parçaların her biri ve sonraki öğeler aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır.
Bölüm I
Madde 1 : Şirketin sunduğu temel ürün ve hizmetler, pazarlar, dağıtım yöntemi, rekabet faktörleri, hammaddelerin mevcudiyeti, uygunluğun etkisi, franchise'lar, patentler, lisanslar vb. Gibi detayların sağlandığı iş bölümüdür.
Madde 2: Bu, şirketin ana üretim tesisinin yeri ve diğer önemli mülkler gibi ayrıntıların sağlandığı mülk bölümüdür.
Madde 3: Bu, şirketin yasal işlemler bölümüdür, bekleyen önemli yasal işlemlerin kısa bir tanımını sağlar.
Madde 4: Tüm konuların menkul kıymet sahiplerinin oylamasına gittiğini açıklayan bölümdür . Pay sahipleri toplantısı ile ilgili tüm bilgileri sağlar.
Bölüm II
Madde 5: Bu bölüm , menkul kıymetlerin işlem gördüğü ana piyasa ile ilgili ayrıntıları içerir . Hisse fiyatları, ödenen temettüler ile ilgili ayrıntıları içerir.
Madde 6: Bu bölüm , beş yıllık seçilmiş mali verilerle ilgili bilgileri içerir . Net satışlar, işletme geliri, gelir veya zarar vb. İle ilgili ayrıntıları içerir.
Madde 7: Bu, şirketin yönetim tartışma ve analiz bölümüdür . Burada şirket, likidite, sermaye kaynakları, olumlu ve olumsuz piyasa eğilimleri vb. İle ilgili bilgileri gösterir. Bu bölüm, finansal analize yanıtları belirlemenize yardımcı olur.
Madde 8: Bu mali tablo ve tamamlayıcı veri şirketin bölümü. Bu bölümde, şirket iki yıllık denetlenmiş bilançoları ve üç yıllık denetlenmiş gelir ve nakit akış tablolarını raporlamaktadır.
Madde 9: Bu bölüm, muhasebeciler ve bununla ilgili her türlü değişiklik ile ilgilidir . Ayrıca varsa anlaşmazlıkları da vurgular.
Bölüm III
Madde 10 : Bu bölüm, Direktörler ve İcra memurları ile ilgili bilgileri içerir . Direktörlerin ve İcra memurlarının adı, görev süresi ve geçmiş bilgileri gibi ayrıntıları sağlar.
Madde 11 : Bu bölüm, Müdürlerin ve memurların ücretlerine ilişkin bilgileri içerir .
Madde 12: Bu bölüm, Belirli İntifa Hakkı Sahiplerinin ve Yönetimin Güvenlik Sahipliği ile ilgili bilgileri içerir . Bu, yatırımcıların yatırım kararı verirken önemli kriterlerden biri olan şirketin sahiplik yapısını ölçmelerine yardımcı olur.
Madde 13: Bu bölüm , şirketin girdiği Belirli İlişkiler ve İlgili İşlemler ile ilgili bilgileri içerir .
Bölüm IV
Madde 14: Bu bölüm, Sergiler, Mali Tablo Çizelgeleri ile ilgili bilgileri içerir .
10-K, bir şirket için en önemli dosyalardan biridir ve tüm paydaşlar bunu dört gözle beklemektedir. Analistlerin detaylı bir şekilde takip ettiği en önemli bölümlerden bazıları, bir iş genel bakışı, yönetim tartışması ve analizi, finansal tablolar, yasal işlemler vb. şirket hakkında daha fazla bilgi. İşletme küçük bir işletme olarak nitelendiriliyorsa, şirketin 10-KSB'ye başvurması gerekir.
# 3 - 10Ç Raporları
10-Q raporu, bir şirketin üç aylık rapor döneminin sonundan itibaren 45 gün içinde dosyalaması gereken üç aylık bir dosyadır. 10-K ile en büyük farklardan biri, burada mali tabloların denetlenmemiş olması ve sağlanan bilgilerin daha az ayrıntılı olmasıdır. Bu, yatırımcıya işletmenin sürekli bir görünümünü sağlar. 10-Q'daki açıklamalar, iki farklı bölüm altında 8 farklı raporlama kalemi altında yapılmıştır. Parçaların her biri ve sonraki öğeler aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır.
Bölüm I
Madde 1 : Bu bölüm, Üç Aylık Mali Tablolar ile ilgili bilgileri içerir .
Madde 2 : Bu, şirketin yönetim tartışma ve analiz bölümüdür . Önceki çeyreklerdeki performansa göre çeyrek boyunca operasyonel performans üzerine tartışmayı içerir.
Bölüm II
Madde 3 : Bu, şirketin yasal işlemler bölümüdür, bekleyen maddi yasal işlemlerin kısa bir tanımını sağlar.
Madde 4 : Şirketin Menkul Kıymetlerindeki Değişikliklerdir . Kayıtlı bir menkul kıymetin farklı sınıflarında sahiplerin haklarındaki önemli değişiklikleri rapor eder.
Madde 5 : Bu bölüm, kıdemli menkul kıymetlere ilişkin temerrütle ilgili bilgileri içerir . Kredi perspektifinden, tüm önemli temerrüt durumlarını vurguladığı için bu en önemli bölümlerden biridir.
Madde 6 : Tüm konuların menkul kıymet sahiplerinin oylamasına gittiğini açıklayan bölümdür . Pay sahipleri toplantısı ile ilgili tüm bilgileri sağlar.
Madde 7 : Bu, diğer maddi açıdan önemli olayları açıklayan bölümdür. Maddi açıdan önemli olan ancak raporlama için başka bir başlık bulamayan tüm bilgileri içerir.
Madde 8 : Bu bölüm , çeyrek boyunca gerçekleşen ve rapor edilen sergiler ve kurumsal değişiklikler ile ilgili bilgileri içerir .
İşin sürekliliğinde, çeyrek boyunca birçok değişikliğin olabileceğine dikkat etmek çok önemlidir. 10-Q'nun, şirketlerin SEC'e sunduğu önemli dosyalardan biri olmasının nedeni budur. İşletme küçük bir işletme olarak nitelendiriliyorsa, şirketin 10-QSB dosyalaması gerekir.
# 4 - 8K Raporu
8-K dosyalama, yatırımcıları işteki gelişmeler hakkında düzenli olarak bilgilendirmek için kullanılır. İşletmede meydana gelen gelişmelerin çoğu genellikle 10K veya 10Q'da atfedilir. Ancak gelişmelerin bir kısmı zamanında bu dosyalamaları yapmazsa 8-K aracılığıyla yayınlanır. Bu sürümün planlanmamış olduğunu ve işin seyri sırasında herhangi bir zamanda gerçekleşebileceğini unutmamak önemlidir. 8-K'nin dosyalanmasına neden olabilecek olaylardan bazıları şunlardır:
- İflas bilgileri
- Şirket tarafından yapılan maddi değer düşüklüğü
- Birleşme veya devralmanın tamamlanması
- Şirketin çeşitli varlıklarının elden çıkarılması
- Şirketteki yöneticilerin departmanları veya atamaları
- Mali yılda değişim
- Şirketin kontrolünde veya tescil ettireninde değişiklikler
Lütfen listenin sadece gösterge niteliğinde olduğunu ve kapsamlı olmadığını, yatırımcı için önemli olan herhangi bir bilginin 8-K şeklinde açıklanması gerektiğini unutmayın.
# 5 - 13D Çizelgesi
Bu dosyalama, olayın ayrıntılarını vurgulayan bir edinim beyanı gibidir. Bu başvurunun, bir satın alma olayından sonraki 10 gün içinde% 5'ten fazla hisse senedine sahip olan hisse sahipleri tarafından yapılması gerekmektedir. Çizelge 13D'deki açıklamalar 7 farklı raporlama öğesi altında yapılmıştır. Öğelerin her biri aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır:
- Madde 1 : Güvenlik ve düzenleyici ayrıntıları
- Madde 2 : Bu beyanı dosyalayan kişinin geçmişi ve kimliği. Öz sermaye sahibinin belirlenmesine yardımcı olur
- Madde 3 : Kaynak ve işleme dahil olan fonların sayısı gibi değerlendirme ayrıntıları
- Madde 4 : Bu öğe, işlemin gerçek amacının ayrıntılarını verir
- Madde 5 : Bu kalem, ihraççının menkul kıymetlerine olan ilgiyi detaylandırır
- Madde 6 : İşlemde yer alan sözleşmeler ve anlaşmalar varsa detaylandırılır.
- Madde 7 : Genel olarak satın alma anlaşması, finansman düzenlemeleri ve sözleşme ayrıntılarını içeren teşhir bölümüdür.
# 6 - Vekalet Beyanı
Vekaletname, belirlenen hissedarlar sınıfına, hissedarlar için oylamaya hangi konuların geleceğini belirten resmi bir bildirimdir. Bunun, yönetici seçiminden farklı türdeki kurumsal eylemlerin onaylanmasına kadar herhangi bir konuda hissedar oylamasından önce dosyalanması gerekir.
kaynak:
# 7 - Form 3, 4 ve 5
Bu biçimlerde, yatırımcılar şirketin yöneticileri arasında hisse sahipliğinin ve satın almanın nasıl gerçekleştiğine bakma eğilimindedir. Bu formların her birinin aşağıda tartışılan belirli bir işlevi vardır.
Form 3
Tüm sahiplik tutarlarını söyleyen ilk dosyalamadır
Form 4 :
Bu form, şirketin sahiplik yapısındaki değişiklikleri belirlemek için kullanılır. Form 4, işlemin takip eden ayının 10. gününe kadar doldurulmalıdır.
Form 5 :
Form 5, Form 4'ün yıllık özetidir ve Form 4 kullanılarak şirket tarafından açıklanan tüm bilgileri içerir. Yatırımcıların, belirli bir yıl boyunca mülkiyetteki eğilimin ne olduğuna dair bir anlık görüntü elde etmelerine yardımcı olur.
Sonuç
SEC'e bir şirket tarafından yapılan tüm önemli başvuruları görüştük. Ancak, yatırımcıları listenin son derece temsil edici olduğu, ancak kapsamlı olmadığı konusunda uyaralım.
- Özel durumlarda dosyalanan ve belirli bir olay için önemli olan bazı başvurular vardır. Bir yatırımcı şirket bilgilerini anlamaya niyetliyse, fazladan bir adım atmayı ve satır aralarını okuma sanatını öğrenmeyi içerir. T
- Bazı önemli kırmızı bayrakların dosyalardaki dipnotların parçası olduğu durumlar.
- SEC başvuruları, paydaşlar ve genel olarak yatırımcı topluluğu arasındaki bilgi simetrisini korumak için düzenleyici bir mekanizmadır.
- Bu dosyalar, yatırımcıların menkul kıymet alıp satma niyetinde olduklarında bilinçli kararlar almalarına yardımcı olur. Bu dosyalar, şirket hakkında bol miktarda bilgi sağlar.
- Yatırımcıların şirketin faaliyet gösterdiği sektör, şirketin pazarda benimsediği stratejiler ve şirketin finansal başarısının ne olduğu hakkında bilgi edinmelerine yardımcı olabilir.
- Tüm bu bilgiler bir arada, bir yatırım kararı verirken son derece kritik olan büyük bilgileri halka sunmayı amaçlamaktadır.
Tüm SEC formlarının kapsamlı listesi burada bulunabilir. Lütfen devam edin, biraz okuyun, şirketler hakkında bilgi edinin ve Mali Tabloları bir profesyonel gibi analiz edin!