Dolar-Maliyet Ortalaması Tanımı
Dolar maliyet ortalaması , bir varlığa (hisse senetlerine) aynı miktarda parayı, fiyatına bakılmaksızın periyodik aralıklarla yatırmak ve böylece piyasadaki fiyat oynaklığı riskini azaltmak anlamına gelir. Örneğin, bir yatırımcı, belirli bir yatırım fonuna beş yıl boyunca her ayın ilk günü 100 $ yatırım yapacaktır.
Misal
Bu Dolar Maliyet Ortalama Excel Şablonunu buradan indirebilirsiniz - Dolar Maliyet Ortalama Excel Şablonuİşte dolar maliyet ortalaması örneği, aşağıda gösterildiği gibi belirli bir altı aylık dönem için her ayın 28'inde düzenli olarak 1000 $ yatırım yapsaydık ne olacağına bakalım.
Burada Apple'ın tüm dönem boyunca ortalama hisse fiyatının 181,26 dolar olduğunu görüyoruz. Fiyat, 26 Şubat 2019'dan sonra oldukça keskin bir şekilde yükseliyor ve 26 Nisan 2019'dan sonra ılımlı bir dalgalanmaya işaret ederek tekrar düşüyor. Bu da yatırımcının Apple'a hangi tarihte yatırım yapması gerektiğini belirlemesini çok zorlaştırıyor. Bu durumda, aşağıda gösterildiği gibi her ayın 28'inde 1000 $ 'lık periyodik yatırım yapar -
Kaynak: Yahoo Finance
Burada, yatırılan 1000 $ tutarını günün kapanış fiyatına bölerek satın alınan hisse adedini bulabiliriz. Bu yatırımlar için ödediği ortalama hisse fiyatını aşağıdaki formülü kullanarak kolayca bulabiliriz:
- Ortalama Ödenen Fiyat = Yatırılan toplam tutar / Satın alınan toplam hisse
- = 6000/34
- = 176,47 ABD doları
Harmonik ortalama kavramını kullanan dolar ortalama fiyatını hesaplamak için alternatif bir yaklaşık formül vardır:
- Dolar Ortalama Fiyatı = Dönem sayısı / ∑ (1 / Yatırım tarihindeki Hisse Fiyatı)
- = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
- = 174,57 ABD doları
İki ortalama değer arasındaki küçük fark, ilk formülün paydasındaki hisse sayısını 1000 $ 'a bölünerek (28 Aralık 2018'de) 156.23 $' a bölünerek sıfır ondalık sayıya yuvarlamış olmamızdır. 6 hisseye yuvarladığımız 6.4'ü verir. Ancak harmonik ortalama kullanan ikinci formülde hisse fiyatını yuvarlamadık ve bu nedenle iki rakam arasında küçük bir fark var.
Bu durumda, yatırımcının aynı dönem için Apple'ın ortalama fiyatından% 3 daha az olan dolar-maliyet ortalamasında hisse başına ortalama 176,47 $ maliyetle satın aldığını görüyoruz. Yatırımcının hisse fiyatlarının alışılmadık derecede yüksek olduğu günlerde en az sayıda (beş) hisse aldığını da not edebiliriz.
Faydaları
- Dolar-maliyet ortalamasının ilk faydası, bu planı kurmanın çok uygun olması ve piyasayı düzenli olarak takip etmeyen veya piyasa hakkında fazla bilgisi olmayan yatırımcılar için piyasa zamanlaması ihtiyacını ortadan kaldırmasıdır.
- İkinci faydası ise bu yöntemin hisse fiyatlarındaki dalgalanmaların ortalamasını alması ve yatırımcıların değeri düşen menkul kıymetler için maliyet esaslarını düşürmelerine yardımcı olmasıdır.
- Ve son faydası, belirli bir zamanda büyük miktarda para yatırma kapasitesi olmayan yatırımcılar için uygun olmasıdır. Örneğin, maaşlı bir kişi için bizim durumumuzda, tek bir günde 6000 $ yatırım yapmaktan altı ay boyunca ayda 1000 $ yatırım yapmak daha kolaydır.
Dezavantajlar / Sınırlamalar
- İlk sınırlama, çalışmaların, yatırımcının piyasayı doğru bir şekilde zamanlaması koşuluyla, uzun vadede daha yüksek bir getiri getireceği için götürü miktar yatırım yapmanın daha iyi olduğunu göstermesidir. Örneğin, bizim durumumuzda, yatırımcı 26 Ocak 2019'dan önce 6000 $ koymuş olsaydı, ortalama alış fiyatı, dolar ortalama fiyatından çok daha düşük olurdu (doğru olması için% 11 daha düşük)
- İkinci olarak, dolar maliyet ortalaması, daha fazla işleme (bizim durumumuzda altı kat) yol açar ve bu, aracılık ücreti yüksekse yatırımcı için işlem maliyetlerini önemli ölçüde artıracaktır.
Sonuç
Dolar maliyet ortalamasında yatırımcı her seferinde aynı miktarda para yatırır ve bu da hisse fiyatı düşük olduğunda daha fazla hisse satın almasıyla sonuçlanır ve bunun tersi de geçerlidir. Ancak, yatırımcı piyasayı izlemek ve gerekli portföy ayarlamalarını yapmak için zamana ve uzmanlığa sahipse, dolar-maliyet ortalaması en uygun portföy yönetimi yöntemi olmayabilir. Dolar maliyet ortalaması, piyasaya yatırım yapmak için çok basit ve kullanışlı bir yöntemdir ve bir yatırımcının finansal hedeflerine ulaşmasına yardımcı olan disiplinli yatırımı teşvik eder.