İşletme Kaldıracı ve Finansal Kaldıraç (Farklar)
İşletme Kaldıracı - Finansal Kaldıraç - Kaldıraç, bir firmanın daha iyi getiri elde etmek veya maliyetleri düşürmek için yeni varlıkları veya fonları kullanma yeteneğidir. Bu yüzden herhangi bir şirket için kaldıraç çok önemlidir.
İki tür kaldıraç vardır - işletme kaldıracı ve finansal kaldıraç. İkisini birleştirdiğimizde, üçüncü bir kaldıraç türü elde ederiz - kombine kaldıraç. Bunların her ikisi de (operasyonel kaldıraç ve finansal kaldıraç) doğası gereği oldukça farklı olduğundan ve bunları hesaplamak için farklı ölçütlere baktığımız için, bunları daha iyi anlamak için ayrıntılı olarak tartışmamız gerekir.
- Faaliyet kaldıracı, bir firmanın firma için daha iyi getiri elde etmek için sabit maliyetleri (veya giderleri) kullanma yeteneği olarak tanımlanabilir.
- Finansal kaldıraç, bir firmanın daha iyi getiri artırma ve daha az vergi ödeyerek firmanın maliyetini azaltma yeteneği olarak tanımlanabilir.
Faaliyet kaldıracı, bir yandan bir firmanın sabit maliyetlerini ve finansal kaldıraç oranını ne kadar iyi kullandığını karşılaştırır, diğer yandan çeşitli sermaye yapılarına bakar ve vergileri en çok düşüreni seçer.
Bu yazıda, operasyonel kaldıraç ile finansal kaldıracın karşılaştırmalı analizindeyiz.
Herhangi bir uzatmadan, bir infografikte işletme kaldıracı ve finansal kaldıraç arasındaki kafa kafaya farklarla başlayalım.
İşletme Kaldıracı ile Finansal Kaldıraç Karşılaştırması İnfografikler
Aşağıda, işletme kaldıracı ve finansal kaldıraç arasındaki en önemli farklara bakalım -
Faaliyet Kaldıracı ve Finansal Kaldıraç (Karşılaştırma Tablosu)
| Finansal Kaldıraç ile İşletme Kaldıracı Arasındaki Karşılaştırmanın Dayanağı | İşletme Kaldıracı | Finansal kaldıraç |
| 1. Anlam | İşletme kaldıracı, bir firmanın daha fazla getiri elde etmek için sabit maliyetleri kullanma yeteneği olarak tanımlanabilir. | Finansal kaldıraç, bir firmanın daha iyi getiri elde etmek ve vergileri düşürmek için sermaye yapısını kullanma yeteneği olarak tanımlanabilir. |
| 2. Her şey neyle ilgili? | Firmanın sabit maliyetleri ile ilgili. | Firmanın sermaye yapısı ile ilgili. |
| 3. Ölçüm | Faaliyet kaldıracı, bir işletmenin işletme riskini ölçer. | Finansal kaldıraç, bir işletmenin finansal riskini ölçer. |
| 4. Hesaplama | Faaliyet kaldıracı, katkıyı firmanın EBIT ile böldüğümüzde hesaplanabilir. | Finansal kaldıraç, EBIT'yi firmanın EBT'sine böldüğümüzde hesaplanabilir. |
| 5. Etki | Operasyonel kaldıraç derecesi daha yüksek olduğunda, firma için daha fazla operasyon riskini gösterir ve bunun tersi de geçerlidir. | Finansal kaldıraç derecesi daha yüksek olduğunda, firma için daha fazla finansal risk gösterir ve bunun tersi de geçerlidir. |
| 6. ile ilgili olarak | Operasyonel kaldıraç derecesi genellikle Başa Çıkma Noktasından daha yüksektir. | Finansal kaldıraç, bilançonun yükümlülük tarafı ile doğrudan bir ilişkiye sahiptir. |
| 7. Ne kadar tercih edilir? | Tercih daha düşüktür. | Tercih çok daha yüksektir. |
Sonuç
İşletme kaldıracı ve finansal kaldıraç, hem kendi koşulları açısından kritiktir. Ve her ikisi de işletmelerin daha iyi getiri elde etmelerine ve maliyetleri düşürmelerine yardımcı olur. Öyleyse soru, bir firma bu kaldıraçların her ikisini de kullanabilir mi? Cevap Evet.
Bir şirket sabit maliyetlerini iyi kullanabilirse, sadece işletme kaldıracını kullanarak daha iyi getiri elde edebilirler. Aynı zamanda sermaye yapısını toplam özkaynaktan 50-50, 60-40 veya 70-30 özsermaye-borç oranına değiştirerek finansal kaldıraç kullanabilirler. Sermaye yapısının değiştirilmesi, şirketi faiz ödemeye sevk edecek olsa bile; yine de, daha iyi bir getiri oranı üretebilecek ve aynı zamanda vergi miktarını azaltabileceklerdi.
Bu nedenle, işletme kaldıracı ve finansal kaldıraç kullanmak, şirketin getiri oranını iyileştirmenin ve belirli bir dönemde maliyetleri düşürmenin harika bir yoludur.