OIBDA nedir?
OIBDA, amortisman ve amortisman öncesi faaliyet geliridir. Amortisman ve itfa paylarının işletme gelirine geri eklenmesiyle hesaplanır (tekrar etmeyen kalemler hariç). Bu, GAAP dışı bir önlem olduğu için genellikle şirketler tarafından dolgularında bildirilmez.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri şirketler tarafından, kapitalizasyon ve vergi yapısının etkileri dikkate alınmaksızın devam eden ticari faaliyetlerdeki karlılığın daha net bir resmini vermek için kullanılır.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, sermaye yapısına ve vergilerine bakılmaksızın elde edilen nakdin vekili olarak hareket eder ve vergi indirimleri, ekipmana uzun vadeli sermaye yatırımları ve marka gibi maddi olmayan varlıklar gibi faaliyet dışı giderleri hariç tutar.
OIBDA'yı Hesaplayın - Colgate Örneği
Şimdi Colgate'in OIBDA'sını hesaplayalım. Colgate'in Gelir Beyannamesinin anlık görüntüsü aşağıdadır -
kaynak: Colgate SEC Filings
Adım 1 - Gelir Tablosuna Göre Faaliyet Karını Bulun
Gelir Tablosuna Göre Faaliyet Karı aşağıdaki gibidir
- Faaliyet Karı (2017) = 3.589 milyon dolar
- Faaliyet Karı (2016) = 3.837 milyon dolar
- Faaliyet Karı (2015) = 2.789 milyon $
Adım 2 - Gelir Tablosunda yer alan Yinelenmeyen Masrafları Bulun
Colgate'in gelir tablosu iki tür tekrar etmeyen kalem içerir
- Venezuela muhasebe değişikliği ücreti, tekrar etmeyen bir kalemdir.
- Diğer giderler, yinelenmeyen ücretlerin bir kısmını da içerir.
kaynak: Colgate SEC Filings
Yukarıdaki tabloda, yalnızca maddi olmayan varlıkların amortismanı yinelenen bir masraftır. Tabloda yer alan diğerlerinin hiçbiri doğası gereği yinelenmez.
- Tekrarlanmayan Masraflar (2017) = 169 - 11 USD + 1 USD = 159 milyon USD
- Tekrarlanmayan Masraflar (2016) = 105 - 97 $ + 17 - 10 - 11 $ = 4 milyon $
- Tekrarlanmayan Masraflar (2015) = 1084 USD (Venezuela ücretleri) + 170 USD + 14 USD + 34 - 187 USD - 8 USD + 6 = 1113 milyon USD
Adım 3 - İşletme Karını Bulun (yinelenmeyen masraflar hariç)
- Yinelenmeyen masraflar hariç Faaliyet Karı (2017) = 3.589 $ + 159 $ = 3.748 milyon $
- Yinelenmeyen masraflar hariç Faaliyet Karı (2016) = 3.837 USD + 4 USD = 3.841 milyon USD
- Yinelenmeyen masraflar hariç Faaliyet Karı (2015) = 2.789 $ + 1.113 $ = 3.902 milyon $
Adım 4 - Amortisman ve Amortisman Bulun
kaynak: Colgate SEC Filings
Nakit akış tablolarından aşağıdakilere sahibiz
- Amortisman ve Amortisman (2017) = 475 milyon dolar
- Amortisman ve Amortisman (2016) = 443 milyon dolar
- Amortisman ve Amortisman (2016) = 449 milyon dolar
Adım 5 - Formülü kullanarak OIBDA'yı hesaplayın
OIBDA Formülü = Faaliyet Geliri (tekrar etmeyen kalemler hariç) + Amortisman + Amortisman
- OIBDA (2017) = 3.748 $ + 475 $ = 4223 milyon $
- OIBDA (2016) = 3.841 $ + 443 $ = 4223 milyon $
- OIBDA (2015) = 3.902 $ + 449 $ = 4.351 milyon $
OIBDA - FAVÖK - Colgate Örneği
OIBDA ve FAVÖK birçok yönden benzer olsa da, hesaplama sırasında diğer faaliyet dışı giderlere göre farklılık gösterecektir. Faaliyet dışı ve finansal olmayan gelir ve giderlerin yokluğunda, hem OIBDA hem de FAVÖK aynı olacaktır.
Lütfen 2015, 2016 ve 2017 için Colgate'in FAVÖK hesaplamasına bakınız.
Şimdi, tekrar etmeyen tüm öğeleri hariç tutan OIBDA hesaplamasına bakın.
Çoğu durumda, işletme dışı gelir ve giderler doğası gereği yinelenmez ve bunların Finansal Analistler tarafından yapılan finansal hesaplamalara dahil edilmemesi kesinlikle normaldir. Dolayısıyla OIBDA, EBITDA'dan daha doğrudur.
Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri Detaylı Açıklandı
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, şirketler faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançları (FAVÖK) kullanmakla pek ilgilenmediklerinden popülerlik kazanıyor.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, faaliyet dışı geliri hesaba katmaz, bu da bir avantajdır, çünkü faaliyet dışı gelir genellikle yıldan yıla gerçekleşmez ve işaretlemesi, tüm gelirin yalnızca normal gelirleri yansıttığından emin olur. operasyonlar.
- Tüm değerleme yöntemleri İNA ile başladığından, Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, ayrıntılı finansal analizin önemli bir parçasıdır. Temel operasyonlardaki değişikliklerin bir işareti olabileceğinden, bu metrikteki değişiklikler ve kalıplar yakından takip edilir.
- Amortisman ve amortisman, tipik olarak işletme giderleri olarak amortisman ve amortisman dahil edildiğinden işletme gelirine eklenir.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, bir şirketin sermaye harcaması tercihlerinin etkileri hariç geliri ölçer. Ayrıca, borç hizmetleri, dağıtımlar veya temel olmayan diğer işletme giderleri için kullanılan nakdi göstermez. Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Gelirinin yardımıyla, yatırımcılar bir şirketin faaliyetlerinin verimliliğini daha iyi anlarlar.
OIBDA'nın Avantajları
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri rakamları genellikle daha yüksektir ve bazı durumlarda başka herhangi bir muhasebe yöntemi ile hesaplanan kazanç rakamından önemli ölçüde daha yüksektir.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, çalışanların maaşları, hammadde maliyetleri, çalışanlara sağlanan faydalar ve emeklilik katkıları ve nakliye ücretleri olarak günlük faaliyetlerin bir parçası olan tüm işletme giderlerini hesaba katar. OIBDA hesaplaması, vergi indirimleri, teçhizata yapılan uzun vadeli sermaye yatırımları ve ticari marka gibi maddi olmayan varlıklar gibi işletme dışı giderleri dikkate almaz.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, hissedarlar ve yatırımcılar için arzu edilen yüksek bir kazanç rakamı verir.
- İşletme için Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri ile kazanç raporlayarak, teçhizata yapılan uzun vadeli yatırım, vergi indirimleri ve maddi olmayan duran varlıklara yapılan yatırımlar gibi işletme dışı harcamaları dikkate almak zorunda değildir.
OIBDA'nın dezavantajları
- Hesaplamalar oldukça karmaşıktır.
- GAAP dışı bir yöntem olduğundan, zaman zaman yaratıcı olabilen standart dışı kazanç hesaplamalarının yapıldığı anlamına gelir ve olağanüstü gider ile yinelenen gider arasındaki ayrım gibi harcamalar arasındaki ayrımlar bulanıklaşabilir.
- Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri GAAP dışı bir yöntem olduğundan, hesaplamasına nelerin dahil edileceğine ilişkin belirli standartlar yoktur. Bu nedenle, bunun yerine birden fazla kazanç hesaplama yöntemi kullanılmalıdır.
Sonuç
Amortisman ve Amortisman Öncesi Faaliyet Geliri, vergiler ve sermaye yapısına bakılmaksızın bir firma tarafından üretilen nakdi ölçmek için önemli bir ölçüdür. Bu nedenle, birleşme, satın alma ve yeniden yapılanma tasarlamak için bir araç olarak kullanılabilir. Bu ölçü, bir şirketin toplam işletme değerini hesaplamak için etkili bir şekilde kullanılabilir. Bir şirket hissedarlarını memnun etmek istiyorsa, Amortisman ve Amortisman öncesi İşletme Gelirinin daha yüksek değeri çok önemlidir.