Geri Ödeme Süresi Tanımı
Geri ödeme süresi, projenin ilk maliyet ve giderlerini ve yapılan yatırım maliyetini geri kazanması için gereken zaman dilimi olarak tanımlanabilir.
kaynak: Lifehacker.com.au
Yukarıdaki makale Tesla'nın Powerwall'unun çoğu insan için ekonomik olarak uygun olmadığını belirtiyor. Bu makalede kullanılan varsayımlara göre, Powerwall'un geri ödemesi 17 ila 26 yıl arasında değişiyordu. Tesla'nın garantisinin sadece 10 yıl ile sınırlı olduğu düşünüldüğünde, 10 yıldan fazla geri ödeme süresi ideal değildir.
Geri Ödeme Süresi Formülü
Geri ödeme süresi formülü, yatırımcıların genellikle yatırımlarını telafi etmenin ne kadar süreceğini bilmek için kullandıkları en popüler formüllerden biridir ve yapılan toplam ilk yatırımın net nakit girişlerine oranı olarak hesaplanır.
Geri Ödeme Süresini Hesaplama Adımları
- Geri ödeme süresinin hesaplanmasında ilk adım, ilk sermaye yatırımını belirlemektir ve
- Bir sonraki adım, yatırımın faydalı ömrü boyunca yıllık beklenen vergi sonrası net nakit akışlarının hesaplanması / tahmin edilmesidir.
Tekdüzen nakit akışlarıyla hesaplama
Nakit akışları varlığın faydalı ömrü boyunca tekdüze olduğunda, hesaplama aşağıdaki formül kullanılarak yapılır.
Geri ödeme süresi Formül = Toplam ilk sermaye yatırımı / Vergi sonrası beklenen yıllık nakit girişi
Varlığın tüm ömrü boyunca nakit akışlarının aynı olduğu geri ödeme süresinin nasıl hesaplanacağına bir örnek görelim.
Misal:
Bir projenin maliyeti 2Mn $ 'dır ve% 10'luk (düz çizgi) amortisman sonrasında ancak% 30'luk vergiden önce 30.000 $ kâr sağlar. Projenin geri ödeme süresini hesaplayalım.
Vergi öncesi kâr 30.000 $
Eksi: % 30'da Vergi (30000 *% 30) 9.000 $
Vergi sonrası kâr 21.000 $
Ekle: Amortisman (2Mn *% 10) 2.00.000 $
Toplam nakit girişi 2,21000 $
Nakit girişi hesaplanırken, nakit çıkışına yol açmadığı için genellikle amortisman geri eklenir.
Geri Ödeme Süresi Formülü = Toplam ilk sermaye yatırımı / Vergi sonrası beklenen yıllık nakit girişi
= 20,00,000 $ / 2,21000 $ = 9 Yıl (Yaklaşık)
Düzgün olmayan nakit akışlarıyla hesaplama
Varlığın tüm kullanım ömrü boyunca nakit akışları tek tip OLMADIĞINDA, operasyonlardan kaynaklanan kümülatif nakit akışı her yıl için hesaplanmalıdır. Bu durumda, geri ödeme süresi, kümülatif nakit akışlarının ilk nakit harcamasına eşit olduğu dönem olacaktır.
Toplamın eşleşmemesi durumunda, yattığı dönem belirlenmelidir. Bundan sonra, geri ödemeyi tamamlamak için gereken yılın kesirini hesaplamamız gerekir.
Misal:
ABC ltd'nin 2.00.000 $ yatırım gerektiren bir projeyi analiz ettiğini ve aşağıdaki gibi nakit akışları oluşturmasının beklendiğini varsayalım.
| Yıl | Yıllık nakit girişleri |
| 1 | 80.000 |
| 2 | 60.000 |
| 3 | 60.000 |
| 4 | 20.000 |
Bu nakit geri ödeme süresi, kümülatif nakit akışları hesaplanarak aşağıdaki şekilde hesaplanabilir.
| Yıl | Yıllık nakit girişleri | Kümülatif Yıllık nakit girişleri | Geri ödeme periyodu |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1.40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | Bu 3. Yılda 2.00.000 $ 'lık ilk yatırım aldık, bu yüzden bu geri ödeme yılı |
| 4 | 20.000 | 2.20.000 (2.00.000 + 20.000) |
Yukarıdaki durumda, nakit harcaması 2,05,000 $ ise, geri ödeme dönemi
| Yıl | Yıllık nakit girişleri | Kümülatif Yıllık nakit girişleri | Geri ödeme periyodu |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1.40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | |
| 4 | 20.000 | 2.20.000 (2.00.000 + 20.000) | Geri ödeme süresi 3 ile 4 yıl arasındadır |
Üç yıla kadar 2.00.000 $ 'lık bir miktar geri kazanıldığından, 5.000 $' lık (2.05.000 $ - 2.00.000 $) bakiye miktarı, yılın bir bölümünde aşağıdaki gibi geri kazanılır.
20.000 $ 'lık ek nakit akışını unutan proje 12 ay sürüyor. Yani ek olarak 5.000 $ (2.05.000 - 2.00.000 $) almak için 1/4 Yıl (5.000 / 20.000) sürecektir. yani 3 ay.
Yani proje geri ödeme süresi 3 yıl 3 aydır.
Avantajlar
- Hesaplaması kolaydır.
- Şirketin projeye yatırdığı parayı geri alması için gereken süreyi hızlı bir şekilde tahmin ettiğinden anlaşılması kolaydır.
- Proje geri ödeme süresinin uzunluğu, proje riskinin tahmin edilmesine yardımcı olur. Süre ne kadar uzun olursa proje o kadar risklidir. Bunun nedeni, uzun vadeli tahminlerin daha az güvenilir olmasıdır.
- Yazılım endüstrisi veya cep telefonu endüstrisi gibi yüksek bir eskime riskinin olduğu endüstrilerde, kısa geri ödeme süreleri genellikle yatırımlar için belirleyici bir faktör haline gelir.
Dezavantajları
Aşağıdakiler, geri ödeme süresinin dezavantajlarıdır.
- Paranın zaman değerini görmezden geliyor
- Yatırımın toplam karlılığını dikkate almıyor (yani projenin başlangıcından geri ödeme süresine kadar olan nakit akışlarını dikkate alıyor ve bu dönemden sonraki nakit akışlarını dikkate almıyor.
- Firmanın geri ödeme süresi kısa olan projelere önem vermesine ve dolayısıyla uzun vadeli projelere yatırım yapma ihtiyacını göz ardı etmesine neden olabilir (ör. geri dönün, dikkate almadığı birkaç başka faktör var)
- Hesaplamada sosyal veya çevresel faydaları hesaba katmaz.
Geri Ödeme Karşılıklı
Geri ödeme karşılıklı, geri ödeme süresinin tersidir ve aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır
Geri ödeme karşılıklı = Yıllık ortalama nakit akışı / İlk yatırım
Örneğin, bir proje maliyeti 20.000 $ 'dır ve yıllık nakit akışları anum başına 4.000 $' dır ve varlık edinme ömrü 5 yıldır, bu durumda geri ödeme süresi aşağıdaki gibi olacaktır.
4.000 $ / 20.000 = % 20
Bu% 20, projenin veya yatırımın her yıl sağladığı getiri oranını temsil eder.