Piyasa Zamanlaması nedir?
Piyasa zamanlaması, finansal yatırımcılar tarafından çeşitli menkul kıymet analiz yöntemleriyle yapılan analizler sonucunda alınan kararlar temelinde menkul kıymetlerin alım satım planı, satıştan kazanç ve kazanç elde etme planı ve dalgalanmalarla başa çıkma eylem planıdır. piyasa fiyatlarında.
Bir yatırımcı M'nin 2 yıllık bir süre için piyasaya yatırım yapmak istediğini ve aşağıdaki bilgilere sahip olduğunu varsayalım:
- Stok A bundan sonra 10 ayda% 20 değer kazanacak.
- B hissesi şu andan itibaren 6 ayda% 12 kaybedecek.
Bay M, yukarıdaki bilgilere dayanarak A hissesini kazanmadan önce satın alma ve kaybettikten sonra B hissesini satın alma stratejisi oluşturabilir. Ancak, Bay M'nin beklenen getirilerinin kesinliği ve büyüklüğü, bilginin gerçekliğine ve üretkenliğine bağlı olacaktır.
Pazar Zamanlama Stratejisinin Temeli
Pazar zamanlamaları ile ilgili stratejiler, temel analiz veya teknik analize dayanabilir. Bu analizlerin hiçbirini yapmayan yatırımcılar da tahminlerini bu analizlerden çıkan bilgilere göre yapma eğilimindedir. Ancak bunun diğer tarafında, piyasaların mükemmel verimli olduğuna inanan bazı analistlerin bakış açısı, çünkü gelecekteki fiyatların belirlenememesidir.
# 1 - Temel Analiz
Bir analist, bir hisse senedi veya bu konuyla ilgili herhangi bir menkul kıymet üzerinde temel bir analiz yaptığında, hisse senedine ilişkin alım veya satım kararlarının zamanlamasıyla ilişkili bazı varsayımlar öne sürer. Pazar zamanlaması, varsayılan değişkenlerinin ve tezinin işlevi haline gelir. Varsayımları ne kadar doğru olursa, ticaretin zamanlaması da o kadar kusursuz olur. Genel olarak, temel analiz, hisse senetlerinin orta ve uzun vadeli bir görünümünü oluşturur.
# 2 - Teknik Analiz
Teknik analiz daha ileri görüşlüdür ve konu güvenliğine kısa ve orta vadeli bir bakış açısı getirir. Böyle bir durumda piyasa zamanlaması, tarihsel performansın ve yatırımcı davranışının işlevi haline gelir.
Tam tersi - Satın al ve tut
Yatırımcılar, piyasa zamanlama stratejilerinin verimli olduğuna inanmadıklarında, satın al ve tut olarak bilinen bir strateji kullanma eğilimindedirler. Bu strateji, daha iyi piyasa getirisinin yalnızca uzun vadeli yatırımlarda mümkün olduğu gerçeğine dayanmaktadır. Yatırımın pasif yönetim stratejisiyle çok yakından ilişkilidir ve piyasa zamanlama stratejilerinin tam tersidir. Ancak, bir al-tut yatırımcısının menkul kıymet seçiminde her zaman pasif olmayacağı unutulmamalıdır. Hisse senetlerini değerli bulduğu zaman aktif olarak seçer, ancak elinde tutarak uzun vadeli pozisyon alır.
Bu stratejinin örnekleri, yaklaşık on yıl önce gelecekteki potansiyelini gerçekleştiren Amazon hisselerinden hisse satın alan yatırımcılardır. Son on yılın sonuna doğru 100 ABD Dolarının altında kalan hisse senedi, son işlemlerde tutarlı 1500 ABD Doları seviyesindeki işarete yerleşiyor.
Avantajlar
- Piyasa işlemleri, zamanlama konusunda iyi bir komutla yapıldığında yüksek getiri sağlar.
- Bu tür stratejilerdeki riskler, yüksek kazançlarla dengelenebilir.
- Hızlı ve kısa vadeli karlar elde edilebilir.
Dezavantajları
- Pazar davranışlarının ve eğilimlerinin sürekli izlenmesini gerektirir.
- Stratejinin kısa vadeli ufku nedeniyle vergi yükümlülüklerini resmetmektedir.
- Kâr kazançları hızlı ve kısa olduğu için, yatırımcılar en uygun zamanda alıp satmayı oldukça zor bulabilirler.
Sınırlamalar
Bu stratejiler, aşağıdaki teorilerin ortaya koyduğu argümanlarla sınırlandırılabilir: -
- Etkin Piyasa Hipotezi - Piyasaların verimli olduğuna inanan teorisyenler, piyasa zamanlamasını ticarette daha az önemli bir faktör olarak kabul eder ve böylece ticaret için fırsat yaratmaz. Bu düşünce okulu, hisse senedi fiyatlarının adil piyasa değerinde olduğuna inanır ve dolayısıyla aşırı değerli veya düşük değerli hisse senetleri arasında hiçbir ayrım yapmaz.
- Pasif Yönetim - Bazı yatırımcılar piyasalarda düzenli ticarete zaman ayırmayı düşünmezler. Yatırım yapmak için uzun vadeli stratejileri var ve pazar zamanlamasının kar arayışlarında daha az yardımcı olduğunu düşünüyorlar.
- Rastgele Yürüyüş Teorisi - Rastgele yürüyüş teorisinin savunucuları, piyasa ve hisse senedi fiyatlarının yararsız olduğunu tahmin etmeyi düşünüyor. Temel analizleri ve teknik analizleri destekleyen bilgilerin beyhude olduğunu düşünüyorlar. Onlara göre, tarihsel fiyatlar gelecek tahminlerinin temelini oluşturamaz ve hisse senetleri birbirini etkileyemez.
Sonuç
Piyasa zamanlaması, zamanında alım satım kuralına dayalı finansal varlıkların alım satım stratejisidir ve yatırımcıların risk ve getiri tercihlerine bağlı olarak uzun vadeli veya kısa vadeli bir yatırım ufkuna uygulanabilir. Basit veya karmaşık tahmin yöntemlerine dayalı olarak çalışabilir. Bu strateji, finansal piyasalara girmek veya çıkmak veya varlıklar veya varlık sınıfları arasında seçim yapmak için kullanılabilir.
Her zaman tüccarların ve analistlerin merkez aşamasında olmuştur. Ticarete tarafsız bir bakış açısıyla bakarsak, bunun daha önemli faktörlerden biri olduğu konusunda hemfikir olabiliriz. Doğru zamanda yapılan bir yatırım daha kolay sonuçlanır ve bu nedenle daha büyük bir zamanlama bilgisi ve önceden analizler gerektirir.
Pazar zamanlamasına ilişkin daha geniş ve her şeyi kapsayan bir görüş almak zordur. Bazıları için, küçük ama tutarlı kazançlar sağlar, diğerleri için uzun vadede yatırım yapmak mantradır. Bazı nedenlerden dolayı, piyasalar her zaman ticaret için geniş yollar sağlamıştır. Her perspektifin kazanç ve kayıplarda adil payı vardır. Dolayısıyla bir fikir ve deneyim meselesi haline gelir.
İyi bir piyasa zamanlaması, yalnızca getiri elde ettiği ve böylece şüpheli sularda kalmasına neden olduğu zamandır. Bu tür stratejilerle uzun vadede başarılı bir ticaretin imkansız değilse de oldukça zor olduğu rahatlıkla varsayılabilir.