Tescilli Ticaret Nedir?
Tescilli Alım Satım, bankanın ve firmaların, yatırım için müşteri parası yatırmak ve komisyon kazanmak yerine kendi hesabına kendi paralarını kullanarak piyasada bulunan finansal araçlarda alım satımını ifade eder. bu.
- Aynı zamanda Prop ticareti olarak da adlandırılır. Bir banka doğrudan kendi hesabından hisse senetleri, türevler, tahviller, emtialar ve diğer finansal araçları alıp sattığında, buna özel ticaret denir.
- Banka, müşterisinin hesabını ele aldığında ve müşterileri adına işlem yaptığında, o zaman banka müşterilerden yalnızca komisyon kazanır. Komisyon sadece işlem ücretleridir ve banka gibi büyük bir kuruluş için oldukça büyük bir miktar değildir.
- Aynı faaliyet, eğer banka kendi iyiliği için yaparsa ve kendi ticaretini hallederse, o zaman bankanın sadece komisyondan memnun kalmasına gerek kalmaz. Doğrudan alım satım için yapacakları karların tamamını tutabilirler.
- Artı banka, sadece ticaret faaliyetini idare edecek tüm becerilere sahip olmakla kalmaz (banka, müşterilerinin tüm ticaret faaliyetlerini yürüttüğü için), aynı zamanda hiçbir yatırımın erişemeyeceği bilgilere de sahiptir. Sonuç olarak, bir banka bir yatırımcının yapabileceğinden çok daha etkili bir şekilde ticaret yapabilir.
- Bu nedenle, prop ticareti bankalar arasında bu kadar popüler bir kavramdır.
Tescilli tüccarlar, karlarını en üst düzeye çıkarmak için çeşitli hisse senedi ticareti stratejileri kullanır. İşte yaygın olarak kullanılan birkaç tanesi -
- Volatilite Arbitrajı
- Birleşme Arbitrajı
- Küresel Makro Ticaret
- Dizin Arbitrajı
Volcker Kuralı
Volcker Kuralı, prop ticareti için önemli bir kuraldır.
2008 yılında küresel ekonomi çöktü. Amerikalı ekonomist ve eski ABD Federal Rezerv Başkanı Paul Volcker, küresel ekonomik çöküşün yatırım bankaları tarafından yapılan spekülatif yatırımların bir sonucu olduğunu belirtti.
Ve sonuç olarak, ABD'deki bankaların, müşterilerinin yararına olmayan belirli türden spekülatif yatırımlar yapmalarını kısıtladı.
Bu kurala Volcker Kuralı denir ve Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nın bir parçasıdır.
Kural 21 Temmuz 2015'ten itibaren yürürlüğe girdi. Bir yıl sonra, büyük bankalar, likit olmayan yatırımları azaltmak için onlara 5 yıllık bir oda teklif etmeyi talep etti.
Tescilli Ticaretin Faydaları
- Hepsinin ilk ve en önemli yararı, bankaların kendilerini özel ticarete dahil ederek elde ettikleri kâr yüzdesidir. Kendi ticaretlerini yaparak tüm paralarını ellerinde tutabilirler. Bu, bankaların tescilli ticaretten karların% 100'ünü elde ettiği ve tuttuğu anlamına gelir.
- Prop ticaretine gitmenin ikinci yararı, firmaların / bankaların menkul kıymetleri ileride kullanmak üzere stoklayabilmeleri ve daha sonraki bir gün bankaların bu menkul kıymetleri satın almak isteyen müşterilere satabilmeleridir.
- Prop ticaretinin üçüncü faydası, bankanın hızla piyasadaki kilit oyuncular haline gelebilmesidir. Bankaların bilgiye erişimi olduğu için, hiçbir yatırımcının tüm faydaya erişimi olmayacak, sadece bankalar tarafından kullanılacaktır.
- Tescilli ticaretin dördüncü yararı, yatırımcıların, yatırımcıların kullanmaya gücünün yetmeyebileceği gelişmiş ve sofistike teknolojiyi ve otomatikleştirilmiş yazılımı kullanabilmesidir.
Koruma fonları ve özel mülk ticaret
Finansal analistler, küresel ekonomik çöküşün iki tür ticaret nedeniyle meydana geldiğini iddia ediyor - hedge fon ticareti ve prop ticareti.
Bu yüzden aralarındaki farkı anlamak her zaman akıllıca olur.
- Serbest yatırım fonları ile özel mülk ticaret arasındaki temel fark bir mülkiyet meselesidir. Serbest fonlar söz konusu olduğunda, fon yöneticisi ve meslektaşları fonu yatırımcılar adına yönetir. Ve prop ticareti durumunda, fonun tamamı bankanın kendisi tarafından yönetiliyor.
- Sonuç olarak, hedge fonlar söz konusu olduğunda, fon yöneticisi hedge fonlara yatırım yapan yatırımcılardan yüksek bir komisyon alır. Öte yandan, tescilli tüccarlar karların% 100'ünü elinde tutuyor.
- Hedge fonlar söz konusu olduğunda, fon yöneticisinin riski sınırlıdır. Müvekkillerinin başarısı ve başarısızlığı hakkında düşünmesi gerektiğinden, riski bir dereceye kadar alabilir. Ancak pervane tüccarları için başarı veya başarısızlık tüm sorumluluklarıdır. Sonuç olarak, tescilli tüccarlar almak istedikleri kadar risk alabilir. Ve doğal olarak, daha fazla risk, genellikle hedge fon yöneticilerinden daha fazla kar anlamına gelir.