Hedef işletmenin konsolide varlıklarının yarısından fazlasını içeren bir işletmenin varlıklarının satılmasını ve satın alınmasını içeren süreç, Varlık Yeniden Yapılandırması olarak bilinir ve temelde herhangi bir yeniden yapılandırma durumunda herhangi bir kuruluş tarafından finanse edilmesi gereken bir zaman için yapılan harcamadır. gerçekleşmesi bekleniyor.
Varlık Yeniden Yapılandırmanın Anlamı
Varlığın Yeniden Yapılandırılması , hedef şirketin konsolide varlıklarının yarısından çok daha fazlasını oluşturan bir şirketin varlıklarının satın alınması veya satılması sürecidir. Yeniden yapılandırma gerçekleştiğinde herhangi bir şirket tarafından finanse edilmesi gereken genellikle tek seferlik bir masraftır. Varlığın yeniden yapılandırılması, varlıklarını stratejik olarak elden çıkarma veya bazen tüm üretim tesisini herhangi bir yeni konuma kaydırma, üretim tesislerini kapatma ve stratejik olmayan tüm çalışanları benzersiz bir şekilde işten çıkarma sürecinin tamamı boyunca ortaya çıkabilecek bir maliyettir.
Kısa süre önce Toshiba, dört şirket içi şirketini yüzde yüz iştiraklere bölme planını duyurdu ve nükleer santral yapma işinden tamamen çıkabileceğinin sinyalini verdi.
Pek çok şirket, birçok ülkede yeniden yapılanma kanatlarını ve otoritelerini başarıyla geliştirdi. Çeşitli ülkelerdeki bir dizi çokuluslu şirket, bu devasa göreve şiddetle katılıyor ve varlıkların yeniden yapılandırılması sürecini stratejik olarak tasarlıyor.
Kaynak : neimagazine.com
Varlığın yeniden yapılandırılmasına neden ihtiyaç duyulur?
Normalde insanlar herhangi bir taşınmaz mülk satın alırken bankalardan kredi alırlar. Bazı banka, müşterilere kredi tutarını öngörülen süre içinde faizle geri ödeyip ödeyemeyeceklerini veya kredi itibarlarını doğru bir şekilde doğrulamadan onlara borç para verir. Dolayısıyla kredinin kötüye gitme şansı önemli ölçüde artmakta ve dolayısıyla mali borçlarını artırarak bu finans kuruluşlarına zarar verebilmektedir.
Bu nedenle, bu tür dolandırıcılıkların kontrol edilmesi ve ani mali kayıp ortaya çıkması durumunda uygun onarımı sağlamak için geliştirilen varlık yeniden yapılandırma kavramı. Bu tür eylemlerle, birkaç dolandırıcılık başarıyla önlendi ve sahtekarlık ve suç faaliyetlerinde önemli bir düşüşle benzersiz bir şekilde ele alındı. Ayrıca, sağlam bir varlık yeniden yapılandırma mekanizmasıyla birden fazla kredi sahtekarlığı bile önlenebilir. Anahtar projede bir dizi şirket faaliyet gösteriyor ve aynı konsept birkaç ülkede başarıyla uygulandı.
Varlık yeniden yapılandırması, kuruluşun daha rekabetçi hale gelmesini, başarılı bir şekilde hayatta kalmasını ve mevcut düşman ekonomik ortamdan daha güçlü çıkmasını hedeflemek veya şirketi tamamen yeni bir yöne doğru hareket ettirmek gibi çeşitli nedenlerden dolayı uygulanabilir.
Yeniden Yapılandırma Türleri
Aşağıdaki şemada gösterildiği gibi çok çeşitli yeniden yapılandırma mevcuttur:
Varlığın yeniden yapılandırılması, hedef şirketin maddi olmayan veya maddi olmayan varlıklarının nakit yaratmak için iyi planlanmış satışını da içerir.
Varlıkların yeniden yapılandırılması, bir elden çıkarma veya şirketin, markanın veya bölümlerin veya ürün gruplarının üçüncü tarafa varlık satışlarından oluşan iyi planlanmış bir elden çıkarma şeklinde de olabilir.
Tersine bir satın alma olarak da adlandırılabilir.
Elden Çıkarma İhtiyacı
- Stratejik değişim
- Nakit ineklerin stratejik olarak satışı
- Kar amacı gütmeyen işletmelerin benzersiz elden çıkarılması
- Konsolidasyon
- Cazip değerin kilidini açmak
Elden çıkarmak
Satış, aynı zamanda, şirketin temel olmayan işinin bir kısmını üzerinde anlaşmaya varılan herhangi bir üçüncü tarafa sattığı varlığın yeniden yapılandırılması sürecinin bir parçası olabilir. Bu, birkaç büyük şirketin, ana kaynakları üzerinde daha fazla baskıdan kaçınmak için daha az karlı veya kârlı olmayan işletmelerini elden çıkarmak veya elden çıkarmak için normal bir uygulama olarak kabul edilebilir.
Çoğu zaman şirket, günlük faaliyetlerini karlı bir şekilde sürdürmek için yeterli likidite üretmek için karlı ancak gerekli olmayan işlerini değiştirebilir.
Varlık Yeniden Yapılandırmanın Sonuçları
Bu varlık yeniden yapılandırma programının olumlu ve olumlu sonuçlarının yanı sıra, herhangi bir kuruluşun gelir tablosunda doğası gereği tekrar etmediğine inanılan genellikle bir muhasebe terimi olan tek seferlik bir kalem gibi işlemin belirli yan ürünleri de vardır. . Ayrıca, herhangi bir şirketin finansal performansı hakkında doğru değerlendirmeyi elde etmek için, bir kerelik unsurlar normalde yatırımcılar ve analistler tarafından herhangi bir şirketi doğru bir şekilde incelerken hariç tutulur. Tek seferlik unsurlar genellikle herhangi bir şirketin faaliyetlerinden elde ettiği kazancı etkiler, ancak bazen sağlıklı bir etkisi de olabilir.
Varlık Yeniden Yapılandırmanın Temel Faydaları
- Şirketin temel olmayan ve kâr amacı gütmeyen ana varlıklarının yeniden yapılandırılmasının ardından, işleri çekici bir şekilde bütünleşmiş ve oldukça karlı hale gelir. Şirket, yeniden yapılandırma planlarını stratejik olarak müzakere etmek ve hazırlamak için çoğunlukla hukuk ve mali danışmanlar tutmaktadır.
- Varlık yeniden yapılandırması, stratejik olmayan varlıkların satılması ve dolayısıyla ticari faaliyetlerin genişletilmesi için çok önemli olan diğer birkaç büyük varlığın satın alınmasının sürdürülebilir uzun vadeli şirket büyümesi sağlamaya devam edeceğine inanılırken, çok daha sorunsuz ve oldukça ekonomik ticari faaliyetler sağlamalıdır. çekici hissedar getirileri sunmak.
Varlık Yeniden Yapılandırmanın Maliyetleri
Varlık yeniden yapılandırma süreci, varlıkların silinmesi, hizmet veya ürün hatlarının en aza indirilmesi veya kaldırılması, sözleşmelerin iptal edilmesi, bölümlerin kaldırılması ve tesislerin kapatılması gibi maliyetler dahil olmak üzere kesinlikle şirkete bazı maliyetler getirir. Ayrıca, bazı önemli mülklerin satın alınması, genel varlık yeniden yapılandırma maliyetlerine katkıda bulunur.
Varlık Yeniden Yapılandırma Ücreti
Varlığın yeniden düzenlenmesi veya yeniden yapılandırılması sürecinden geçtiğinde herhangi bir kuruluş tarafından finanse edilmesi gereken tek seferlik bir harcama. Yeniden yapılandırma ücreti, temel olmayan varlıkları yazarken veya tüm üretim tesisini başka bir yere kaydırırken, üretim tesisini kapatırken ve maliyetleri düşürmek için çalışanlarını işten çıkarırken ortaya çıkabilir.
kaynak: mobileworldlive.com
2016 yılının ilk çeyreğinde Ericsson, 13,4 milyar kron yeniden yapılandırma maliyeti, varlık değer düşüşü bildirdi ve bunun sonucunda 2016 yılının ilk çeyreğinde 2,1 milyar kron net zarar bildirdi.
Varlık yeniden yapılandırması, bir şirketin varlıklarının stratejik olarak alınıp satılabileceği ve tamamen temel iş modelinin ekonomik fizibilitesini genişletme sürecine bağlı olan bir tür operasyonel yeniden yapılandırma türüdür. Bazı örnekler, çekirdek olmayan ürün gruplarının terk edilmesi veya stratejik olmayan ve kârlı olmayan bölümlerin satışı, iyi planlanmış birleşmeler veya kârlı olmayan tesislerin kapatılması gibi maliyet optimizasyonu çabalarını içerir. Varlık yeniden yapılandırması çoğunlukla büyük iflas ve işi kurtarmak için geri dönüş durumları altındaki şirketler tarafından yapılmaktadır.
Varlık Yeniden Yapılandırması nasıl çalışır?
Örneğin, önemli bir geçiş, iflas veya satın alma sırasında, yönetim şirketin stratejik varlık yeniden yapılandırmasını düşünebilir. Varlık yeniden yapılandırması, temel operasyonları ve yönetimi düzene koymak ve yeniden düzenlemek, yeni sahiplerin veya alıcıların yönetim ekiplerini birleştirmek gibi ölçek ekonomilerini ortadan kaldırmak için çeşitli önlemler içerebilir.
Varlığın Yeniden Yapılandırılması, yeni sermaye, yeni yönetim ve iş planı ve organizasyonu yeniden düşünmek için her türlü yeni olasılığı içerebilir. Verimli varlık yeniden yapılandırması genellikle daha yüksek bir şirketin değerlemesine yol açar.
Varlık Yeniden Yapılandırması hakkında biraz netlik elde etmek için bazı örnekler alalım:
Varlık Yeniden Yapılandırma Örneği 1
Örnek 1: Tahsili gecikmiş varlıklar veya NPA olarak değerlendirilebileceğinden, bankaya yararı olmayan, bazı eski mobilyalara ve geleneksel bir dolaba sahip bir banka varsayalım. Şimdi, bankanın üst yönetimi onu önceden belirlenmiş bir fiyata satmaya karar veriyor. Bu, bankanın bu tür NPA'lardan kurtulmasına ve ondan zaten bankaya hiçbir faydası olmayan biraz para kazanmasına izin verecektir.
Bununla birlikte, aşağıdakiler dahil herhangi bir sabit kıymet satılırken yapılacak muhasebe girişleri ile ilgili birkaç noktayı akılda tutmak gerekir:
- Varlığın amortisman giderinin satış tarihine kadar kaydedilmesi.
- Varlığın birikmiş amortismanını ve maliyetini ortadan kaldırmak.
- Alınan toplam miktarın kaydedilmesi.
- Herhangi bir fark, bir kayıp veya kazanç olarak kaydedilmelidir.
Varlık Yeniden Yapılandırma Örneği 2
Örnek 2: Başlangıçta 100 $ 'dan satın alınan ve aynı anda düz amortisman yöntemini uygulayarak ve kurtarma değeri 0 $ olan bir hesap makinesini arka arkaya 5 yıl boyunca amortismana tabi tuttuğunu düşünün. 2 yıl sonraki defter girişleri şu şekilde görünür:
Ürün - Hesap Makinesi Birikmiş Amortisman
100 $ 20 $ (yıl 1)
20 $ (yıl 2)
Şu anda karar, hesap makinesini 80 $ 'a satmaktır. Ayrıca, girişler, işlemden sonra var olmayacakları için birikmiş ve ekipman amortisman hesaplarını geçersiz kılacak şekilde yapılmalıdır. Ayrıca, alacak hesapları veya satış nedeniyle halihazırda mevcut olan nakit de dikkate alınmalıdır. Aynı yevmiye kayıtları aşağıdaki gibi görünür:
Dr. Cash 80 $
Dr. Birikmiş Amortisman 40 $
Cr. Ürün - Hesap Makinesi 100 $
120 $ 100 $
Ancak bu krediler ve borçlar eşleşmiyor. Bu, Varlıkların Elden Çıkarılmasında Kazanç (Kayıp) veya benzeri olarak adlandırılan başka bir hesap getirilerek düzeltilebilir. Bir kredi girişi, Kazanç (Gelir gibi) ve borç girişi bir Zarar (Gider gibi) olarak değerlendirilir. Bu durum için, 20 $ 'lık bir kredi girişi aşağıda gösterilmektedir:
Dr. Cash 80 $
Dr. Birikmiş Amortisman 40 $
Cr. Ürün - Hesap Makinesi 100 $
Cr. Elden Çıkarmada Kazanç veya Kayıp
120 $ 120
Dolayısıyla krediler ve borçlar eşleşiyor!
Şimdi, Nakit Akış Tablosu üzerindeki etkisini görelim. Tüm sabit varlıkların net değerinin şirketin bilançosu boyunca (nakit kaynağı olarak) düşeceğini gözlemliyoruz ve genel nakit hesabını büyütmüş bulunuyoruz. Bu, işlemin nakit akışlarını gösterir.
Diğer bir etki, yine şirketin birleşik gelir tablosunda ortaya çıkan ve vergiye tabi geliri azaltan veya artıran nakit dışı bir faaliyet olan, varlığın elden çıkarılması üzerindeki Net Kazancı (Zararı) içerir. Benzer şekilde, Amortisman Giderleri, Vergi Öncesi Net Geliri (NBIT) sınırların ötesine düşüren veya genişleten nakit dışı bir faaliyettir. Son olarak, konsolide gelir tablosu aşağıdaki gibi görünür:
Gelir 100 $
Eksi Gider 20 $
Faaliyetlerden Net Kâr 80 $
Diğer Gelirler / Harcamalar
Ürünün elden çıkarılmasında kazanç veya kayıp $ 20
Vergi Öncesi Net Kâr 82 $
Vergiler 5 $
Net Gelir 77 $
Yukarıdaki örnekte, şirket net geliri 20 $ 'lık bir gayri nakdi faaliyetle abartmıştır (oysa amortisman harcamasının, nakit olmayan bir harcama olduğu için net geliri düşürdüğüne inanılmaktadır). Bu nedenle, net gelirin fazla gösterimini telafi etmek için nakit akış tablolarında gösterildiği gibi bu nakit dışı faaliyetin düşülmesi gerekir. Bu, amortisman harcamaları ile ilişkili olarak işletme nakit akışlarının kapsamına girer.
Varlığın Yeniden Yapılandırılması Neden Önemlidir?
Özellikle, varlığın yeniden yapılandırılması yoluyla stratejik olarak yeniden yapılandırılmış bir şirket, en azından geçici, daha karlı, daha verimli ve operasyonlarına daha fazla odaklanmıştır. Ancak, varlığın yeniden yapılandırılması, mevcut hissedarların hisse senedi değerlerini etkileyebilir ve hatta zayıflatabilir.
Varlık yeniden yapılandırmasının temel amacı, hissedar değerini artırmaktır.
Bunun yanı sıra diğer birkaç neden şunlardır:
- Rekabet ortamında değişiklikler
Büyük dış rekabet nedeniyle teknolojide hızlı bir değişim ve küresel olarak genişleyen rekabet baskıları olabilir.
Yönetim, çekirdek olmayan işletmelerin stratejik olarak elden çıkarılması yoluyla büyük yetkinliklere yoğun bir şekilde odaklanmak için şirketin varlık yeniden yapılandırmasına gitmeye karar verebilirken, bu cazip yatırım yoksunlukları etkileyici değerlemeler sağlayabilir.
Birkaç Örnek Daha…
- AT&T, şirketin temel karının baskı altına girmesinin ardından yaklaşık 40.000 işçiyi işten çıkaracağına dair stratejik açıklamasının ardından hisse fiyatında önemli bir artış bildirdi.
- 90'ların başında Daewoo, çok çeşitli imparatorluğunun kontrolünde sorunlara tanık oldu. Ancak kâr amacı gütmeyen faaliyetlerini durdurarak, küçülterek ve yeniden yapılandırarak başarı hikayesini yeniden ifade etti.