PEG Oran Formülü nedir?
"PEG oranı" veya Fiyat / Kazanç / Büyüme oranı terimi, şirketin kazançlarının büyüme potansiyeline dayanan hisse senedi değerleme yöntemini ifade eder. PEG oranı formülü, hisse senedinin fiyat-kazanç (P / E) oranının belirli bir süre için kazançlarının büyüme oranına bölünmesiyle elde edilir.
PEG Oran Formülü aşağıdaki gibi ifade edilebilir,
PEG Oranı Formülü = P / E Oranı / Kazanç Büyüme Oranı
nerede,
F / K oranı = Hisse Senedi Fiyatı / Hisse Başına Kazanç
PEG oranını hesaplamanın iki yöntemi vardır ve bunlar:
- İleri PEG
- Sondaki PEG
İleri PEG: Bu yöntemde, kazanç büyüme oranı, belirli bir süre için, genellikle beş yıla kadar olan bir süre için yıllıklandırılmış gelecekteki büyüme oranı esas alınarak belirlenir.
Sondaki PEG: Bu yöntemde, hisse senedinin takip eden büyüme oranlarına göre kazanç büyüme oranı belirlenir. Bu tür bir büyüme oranının kaynakları, önceki 12 ay, geçen mali yıl veya bir tür çok yıllı tarihsel ortalama olabilir.
Açıklama
PEG oranı formül hesaplaması, aşağıdaki dört adım kullanılarak basitçe yapılır:
Adım 1: Öncelikle şirket hissesinin cari fiyatını borsadan belirleyin.
Adım 2: Ardından, şirketin gelir tablosundan net gelirini belirleyin. Ardından, imtiyazlı kar payları düşüldükten sonra karın hissedarlara giden kısmını hesaplayın. Şimdi, net gelirin kalan kısmını ödenmemiş numaraya bölün. Hisse başına kazanca veya EPS'ye ulaşmak için hisse sayısı.
EPS = (Net gelir - Tercih edilen temettüler) / Tedavüldeki hisse senedi sayısı
Adım 3: Ardından, P / E oranını hesaplamak için şirketin mevcut hisse senedi fiyatını hisse başına kazancına bölün.
Adım 4: Ardından, ileriye dönük PEG oranı yöntemine göre şirketin finansal projeksiyonuna göre gelecekteki kazanç büyüme oranını belirleyin. Mali projeksiyon, şirkete özgü planlar ve sektörün ve genel pazarın gelecekteki büyüme potansiyeli esas alınarak hazırlanır. Öte yandan, PEG oranı, Firmanın Geçmişteki PEG oranına göre geçmiş performansı kullanılarak elde edilebilir.
Adım 5: Son olarak, PEG oranı hesaplama formülü, aşağıda gösterildiği gibi, P / E oranını belirli bir süre için kazançlarının büyüme oranına bölerek elde edilir.
PEG oranı = P / E oranı / Kazanç büyüme oranı
PEG Oranı Formülü Örneği (Excel Şablonu ile)
Daha iyi anlamak için bazı basit PEG Oranı Formülü örneklerini görelim.
Bu PEG Oranı Formülü Excel Şablonunu buradan indirebilirsiniz - PEG Oranı Formülü Excel Şablonu
Cep telefonu üretimi alanında faaliyet gösteren ABZ Ltd şirketinin örneğini ele alalım. Şirket, yeni ürününün piyasaya sürülmesiyle pazar potansiyelinde muazzam bir değişime tanık oldu ve bu nedenle gelecekteki büyümenin geçmişe göre daha yüksek olması bekleniyor. Şirketin hisseleri şu anda hisse başına 65 $ 'dan işlem görüyor.
Aşağıda, ABZ Ltd şirketinin yönlendirme PEG oranının ve takip eden PEG oranının hesaplanması için veriler verilmiştir.
P / E oranı
Bu nedenle, P / E oranının hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır.
F / K oranı = FY18 için cari fiyat / EPS = 65 $ / 3,6 $
F / K Oranı = 18.00
Sondaki Kazanç Artış Oranı
Bu nedenle, son beş yıl için Kazanç büyüme oranı şu şekilde hesaplanabilir:
Son beş yılın kazanç artış oranı = (FY18 için EPS / 2014 MY için EPS) 1/4 -
= (3,610 ABD Doları / 3,000 ABD Doları) 1/4 -
Sondaki Kazanç Artış Oranı =% 4.74
Sondaki PEG Oranı
Bu nedenle, İzleyen PEG oranının hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır,
Sondaki PEG oranı = 18.00 / 4.74
Sondaki PEG Oranı = 3.80
Vadeli Kazanç Büyüme Oranı
Bu nedenle, gelecek beş yıl için Kazanç büyüme oranının hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır.
Gelecekteki beş yıl için Kazanç büyüme oranı = (FY23P / FY18 için EPS) 1/5 - 1
= (6,078 ABD Doları / 3,610 ABD Doları) 1/5 -
Vadeli Kazanç Artış Oranı =% 10.98
İleri PEG Oranı
Bu nedenle İleri PEG oranının hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır,
Bu nedenle, İleri PEG oranı = 18.00 / 10.98
İleri PEG Oranı = 1.64
Dolayısıyla önümüzdeki yıllarda PEG oranının iyileşmesi beklendiği görülebiliyor ki bu şirket için iyi bir gösterge.
Alaka ve Kullanım
PEG oranı kavramını anlamak çok önemlidir, çünkü bir yatırımcı bu oranı bir hisse senedinin kazanç potansiyelini analiz etmek için kullanır. Düşük P / E oranına sahip bir hisse senedi iyi bir satın alma gibi görünebilir, ancak daha sonra hissenin PEG oranını elde etmek için şirketin büyüme oranını hesaba katarsak hikaye çok değişebilir. Ek olarak, daha düşük bir PEG oranı, kazanç performansı göz önüne alındığında, hisse senedinin değerinin düşük olabileceğini gösterir. PEG oranının varyasyon derecesi (aşırı veya düşük fiyatlı hisse senedi dağılımı) sektörde ve şirket türünde farklılık gösterir.
Bununla birlikte, birden az bir PEG oranına sahip olmanın arzu edildiğine dair genel bir kural vardır. Ayrıca, PEG oranının doğruluğu, kullanılan girdiler kadar iyidir ve bu nedenle, giriş verilerini kullanırken dikkatli olunmalıdır. Örneğin, gelecekteki büyüme potansiyelinin geçmiş büyüme oranlarından sapma olasılığı varsa, geçmiş büyüme oranlarının kullanılması yanlış bir PEG oranı sağlamaya neden olabilir. Sonuç olarak, gelecekteki büyüme ve tarihsel büyümeyi kullanan hesaplama yöntemleri, sırasıyla "ileri PEG" ve "takip eden PEG" terimleri ile ayırt edilir.