Defter Fiyatı Formülü | P / B Oranı Nasıl Hesaplanır?

Kitap Değerine Göre Fiyatı Hesaplamak İçin Formül

Defter değeri fiyatı, hissedarların şirketin net aktif değeri için ne kadar ödediğini görmek için önemli bir ölçüdür. Fiyat / defter değeri oranı (P / B) formülü aynı zamanda bir pazar-kitap oranı olarak da adlandırılır ve bir hisse için piyasa fiyatı ile hisse başına defter değeri arasındaki oranı ölçer. İşte defter değerine fiyatın formülü -

Açıklama

P / B oranı formülünün iki bileşeni vardır.

• İlk bileşen, hisse başına piyasa fiyatıdır. Hisse başına piyasa fiyatı değişkendir ve sürekli olarak değişir. Yatırımcı, belirli bir süre için piyasa fiyatını almaya karar verebilir ve bir medyan bulmak için ortalama bir yöntem kullanabilir.
• Bu oranın ikinci bileşeni hisse başına defter değeridir. Şirketin defter değerini hesaplamanın birçok yolu vardır. Şirketin defter değerini bulmanın en iyi ve en yaygın yolu, toplam yükümlülükleri toplam varlıklardan çıkarmaktır. Bunu yapmak, yatırımcıların gerçek değeri belirli bir zamanda bulmalarını sağlar. Alternatif olarak, yatırımcılar doğrudan defter değerini bulmak için öz sermayeye de bakabilirler.

Anlayacağınız gibi, bu oran her hisse senedinin piyasa fiyatının oranını ve hisse başına defter değerini belirli bir zamanda analiz etmeye çalışır.

P / B Oranı Formülü Örneği

P / B oranı formülünün nasıl çalıştığını görmek için pratik bir örnek alalım.

Bu Fiyat - Defter Değer Oranı Şablonunu buradan indirebilirsiniz - Fiyat - Defter Değer Oranı Şablonu

Binge-Watching TV, yatırımcılarının onları defter değeri açısından nasıl algıladıklarını görmek istiyor. Hisse senetlerinin piyasa fiyatını çıkardılar ve ayrıca öz sermaye için bilançolarını yakınlaştırdılar. İşte buldukları detaylar -

• Her hissenin Piyasa Fiyatı - hisse başına 105 $
• Her hissenin defter değeri - hisse başına 84 dolar

Dahili bir muhasebeci olarak, Fiyat / Defter Değer Oranını bulmanız gerekir.

P / B oranı formülünü bulmak için hisse başına piyasa fiyatına ve hisse başına defter değerine ihtiyacımız var. Yukarıdaki örnekte ikisini de biliyoruz.

P / B oranı formülünü kullanarak şunu elde ederiz -

• P / B Oranı formülü = Hisse Başına Piyasa Fiyatı / Hisse Başına Kitap Değeri
• Veya, P / B Oranı = 105 $ / 84 $ = 5/4 = 1.25.

Citigroup'un Fiyat-Defter Değeri Oranı

Şimdi Citigroup Fiyatının Defter Değeri Oranına oranını hesaplamak için Fiyat Defter Değeri formülünü uygulayalım. İlk olarak, Citigroup'un Bilanço ayrıntılarına ihtiyacımız var. Citigroup'un 10K raporunu buradan indirebilirsiniz.

Aşağıdaki tablo, Sayfa 133'te bulunan Konsolide Hissedarların özkaynak bölümünü göstermektedir.

Yukarıdaki tablodan Citigroup'un özkaynakları 2015'te 221.857 milyon dolar ve 2014'te 210.185 milyon dolardır.

İlgili adi hisse senedi sayısı 2015 yılında 3.099.48 milyon ve 2014 yılında 3.083.037 milyon adettir.

• Citigroup'un 2015'teki Defter değeri = 221.857 $ / 3099.48 = 71.57
• Citigroup'un 2014'teki Defter değeri = 210,185 $ / 3,083,037 = 68,174

Citigroup'un 6 Şubat 2018 itibariyle fiyatı 73,27 $ idi

• Citigroup  Fiyatının Defter Değeri Oranı  (2014) = 73,27 $ / 71,57 = 1,023x
• Citigroup Fiyatının Defter Değer Oranı (2015) = 73,27 $ / 68,174 = 1,074x

Kullanımlar

• Her şeyden önce, bir yatırımcı şirkete yatırım yapmaya karar verdiğinde, hisse başına net varlık değerinin bir payı için ne kadar ödemesi gerektiğini bilmesi gerekir. Bu karşılaştırmanın yapılması, yatırımcının bunun ihtiyatlı bir yatırım olup olmadığına karar vermesine yardımcı olur.
• Bunu daha da ileri götürmek için birçok yatırımcı şirketin hisse senetlerinin değerlemesini yapmak istiyor. Yatırımcılar bankacılık şirketlerine, sigorta şirketlerine veya yatırım şirketlerine yatırım yapıyorlarsa, bu oran şirketlere değer vermek için oldukça faydalı olabilir.
• Yatırımcıların akılda tutması gereken bir şey var. Bu oran, özellikle büyük Ar-Ge harcamaları veya uzun vadeli sabit varlıkları olan şirketler olmak üzere, büyük varlıkları sürdürmesi gereken şirketler için yararlı değildir.

Defter Fiyat Değeri Oranı Hesaplayıcı

Aşağıdaki Fiyat Defter Değer Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz

Excel'de P / B Oranı Formülünü Hesaplayın (Excel Şablonu ile)

Şimdi aynı örneği Excel'de yapalım. Bu çok basit. Hisse Başına Piyasa Fiyatı ve Hisse Başına Kitap Değeri olmak üzere iki girdi sağlamanız gerekir. Sağlanan şablonda oranı kolayca hesaplayabilirsiniz.