PEG Oranı (Anlam, Örnek) | Fiyat Kazanç Artışı Nedir?

PEG Oranı nedir?

Fiyat Kazanç büyüme (PEG) oranı, bir şirketin beklenen büyüme oranına fiyat / kazanç arasındaki orandır ve şirketin kazançlarını ve değerlemelerini açıklamaya yardımcı olur.

Kısa açıklama

Yaygın olarak Fiyat Kazançlarının büyüme oranına oranı olarak da bilinen PEG oranı, başlangıçta bir oran içinde bulunan bir orandır. Her şeyden önce, hisse senedi için PE oranının ne olduğunu bulmanız gerekir. Bu sayıya ve bilgiye sahip olduğunuzda, P / E'nin "G" ye genel oranını hesaplayabilirsiniz Hisse başına kazancın yıllık artışını ifade eden "G". PEG oranı, bir şirketin cari hisse fiyatını mevcut hisse başına kazancı ile birleştirir ve bundan sonra, PE oranını firmanın kazancının arttığı orana göre değerlendirir.

• Şirketin büyüme oranını hesaba kattığınızda, karşı konulamayacak kadar yüksek bir P / E oranı kaçınılmaz olarak inceleme altında kalmayacağından, fiyat-kazanç / büyüme oranı, olası bir yatırım değerine daha rafine bir bakış sağlar.
• Fiyat-kazanç-büyüme oranı, size bir şirket hissesinin, kazançlarının şu anda yükseldiği oranla ve uzun vadede artması beklenen oranla ilişkili olarak ne kadar maliyetli veya ucuz olduğuna dair bir resim sağlayabilir. .
• Bu, bir firmanın Fiyat Kazanç (P / E) oranını bireysel olarak hesaplamaya kıyasla büyük bir başarı önerir, çünkü bu miktar şirketin değerini yalnızca şu anda yaratmakta olan kazançlar açısından dikkate alır.
• Daha düşük bir Fiyat Kazanma Büyüme oranı genellikle işletmenin şu anda kazançlarının performansına dayalı olarak değerinin düşük olduğunu belirtirken, daha yüksek bir Fiyat Kazanma Büyüme oranı genellikle işletmenin şu anda aşırı değerli olduğunu belirtir. Oldukça değerli olması veya fiyat PEG oranının eşit olması gerektiğini belirtir.
• Demek ki, adil değerlenmek ya da Fiyat Kazanmak Büyüme oranının hisse başına kazancın büyüme oranına eşit olması veya bir olması gerektiğini ifade etmektedir.

Infosys, 1997-2000'de çok Yüksek PE Oranında işlem görüyordu; ancak, o dönemdeki çoğu analist bu hisse senedi için bir SATIN ALMAYI tavsiye etti? Neden? PE Oranı ile birlikte başka bir değerleme parametresine, yani Fiyat Kazanma Büyüme Oranına bakıyorlardı. PEG oranı, kazanç artışını dikkate alırken hisse senedinin değerini belirlemek için kullanılır. Infosys bu süre zarfında katlanarak büyüyordu ve bu nedenle PEG oranı, analiste adil değerlemesi hakkında değerli ipuçları sağladı.

PEG Oranı Formülü

PEG Oranını hesaplamak için formül = Fiyat / kazanç (P / E) oranı / Büyüme oranı. Veya

Fiyat-Kazanç oranı (F / K) oranı / Hisse başına kazanç büyüme oranı.

Fiyat Kazanç Artışının Önemi

Oran genellikle hisse senedinin gerçeğe uygun değerinin bir tahminini sağlamak için kullanılır ve farklı mali kaynaklar ve hisse senedi verileri tarafından sağlanır. PEG Oranı kaynağım Ycharts.

PE oranı önemlerinden bazıları aşağıda tartışılmaktadır:

• Fiyat Kazanç Artışı, bir PE oranının pozitif doğrusal olarak

  Kazançta beklenen büyüme oranı, yani PEG sabittir

• Daha yüksek büyüme oranlarında, PEG oranları sabittir ve büyümedeki değişikliklere göre daha az duyarlıdır.

  Fiyat Kazanma Artış oranlarını hızlı büyüyen şirketlere değer vermek için daha uygun hale getiren PE oranları

• PEG oranı, büyüme fırsatlarının yüksek bir getiri oranında yeniden yatırım yapmaktan veya verimlilik kazançlarından kaynaklandığının varsayıldığı büyüme şirketlerini değerlendirmek için kullanılır. Buradaki bir örnek ABD Teknoloji alanı olabilir. İşte ABD Teknoloji Sektörünün bir örneği, Piyasa Değeri 10 milyar dolardan fazla olan şirketler

kaynak: ycharts

• Fiyat Kazanma Büyüme oranı, yüksek büyümesi olmayan şirketleri ölçmek için daha az uygundur. Büyük, köklü Kamu Hizmetleri veya Altyapı şirketleri güvenilir temettü geliri sunabilir, ancak büyüme için çok az fırsat olabilir. İşte  Kamu Hizmetleri Sektörü, Piyasa Değeri 10 milyar dolardan fazla olan Şirketler. Burada Fiyat Kazanç Artışı oranını hesaplamış olsak da, olgun şirketler / sektörler için tavsiye edilmediğini lütfen unutmayın.

kaynak: ycharts

Yorumlama

"Eğer herhangi bir şirketin adil değeri olan Fiyat Kazanç oranı büyüme oranına eşit olacaktır." Aşağıdakiler Fiyat Kazanç Artış oranının yorumudur.

• PEG oranı 1'e eşitse, işletmenin adil fiyatlandırıldığı veya değerlendiği belirtilecektir.
• Fiyat Kazanma Artışı oranının 1'den küçük olması durumunda işletmenin değerinin altında değer kaybettiği belirtilecektir.
• PEG oranı 1'den fazla ise, işletmenin aşırı değerlendiği belirtilecektir.

PEG Oranı Örnekleri, Hesaplama ve Analiz

Aşağıdakiler, doğru anlaşılması için aşağıda belirtilen Fiyat Kazanç Artış oranı örneklerinden bazılarıdır:

Örnek 1

Andy Company'nin hisse senetleri, 6 $ 'lık hisse başına kazanç ile hisse başına 54 $' dan piyasada işlem görüyor. Şirketin temettü ödemesi% 72'dir. Her biri 10 $ 'lık 100.000 hisse senedine sahiptir ve imtiyazlı hisse yoktur. Hisselerin defter değeri 42 $ 'dır. Hisse başına kazanç büyüme oranı% 10'dur. Andy Company'nin fiyat-kazanç / büyüme (PEG) oranını hesaplamanız ve etkisini analiz etmeniz gerekiyor.

Fiyat Kazanç Artış Oranına Çözüm Örneği # 1.

Aşağıdakiler, aşağıda belirtilen gerekli hesaplama ve çalışmalardır.

Fiyat Kazanç Artış oranının hesaplanması.

• Buna göre, Hisse başına Piyasa fiyatı = 54 $ ve Hisse başına kazanç (EPS) = 6 $
• Yani, Fiyat Kazanç (F / K) oranı = Hisse başına piyasa fiyatı / Hisse başına kazanç = 54 $ / 6 $ = 9
• Yani, PEG oranı = P / E oranı / Hisse başına kazancın büyüme oranı = 9/10 = 0.9
• Bu nedenle, Andy Company'nin Fiyat Kazanma Büyüme oranı 0,9'dur ve PEG oranı, büyüme hızından veya birinden daha düşük olduğu için, değerinin düşük olduğu belirtilecektir .

Örnek 2

Bir şirketin hisse başına kazancı 8 ABD dolarıdır ve bir hissenin piyasa değeri hisse başına 64 ABD dolarıdır. Firmanın fiyat-kazanç oranı ne olacak? Şirketin PEG oranını hesaplayın ve eğer

• Hisse başına kazanç büyüme oranı% 10 olacak
• Hisse başına kazanç büyüme oranı% 8 olacak
• Hisse başına kazanç büyüme oranı% 6 olacak

PEG Oranına Çözüm Örneği # 2

Aşağıdakiler, aşağıda belirtilen gerekli hesaplama ve çalışmalardır.

Fiyat-kazanç oranının hesaplanması

• Buna göre, hisse başına piyasa fiyatı = 64 $ ve Hisse başına kazanç = 8 $,
• Öyleyse, PE oranı = Hisse başına piyasa fiyatı / Hisse başına kazanç
• PE Oranı = 64 $ / 8 $ = 8.0x

Kazanç artış hızının% 10 olması durumunda Fiyat Kazanç Artış oranının hesaplanması

• Fiyat Kazanç Artış oranı = F / K oranı / Kazancın büyüme oranı = 8/10 = 0.8
• Fiyat Kazanç Artış oranı birden küçük olduğu için değerinin düşük olduğu belirtiliyor.

Kazanç artış oranının% 8 olması durumunda Fiyat Kazanç Artış oranının hesaplanması

• Fiyat Kazanç Artış oranı = F / K oranı / Kazancın büyüme oranı = 8/8 = 1
• PEG oranı bire eşit olduğu için makul fiyatlı olduğu belirtiliyor.

Kazanç artış hızının% 6 olması durumunda Fiyat Kazanç Artış oranının hesaplanması

• PEG oranı = P / E oranı / Kazancın büyüme oranı = 8/6 = 1.33
• Fiyat Kazanç Artış oranı birden fazla olduğu için fazla değerli olarak belirtilir.

Örnek 3

Bir ABC Limited şirketi şu şekilde büyük harfle yazılır: (Tutar $ olarak)

Aşağıdakiler, henüz sona eren mali yılına ilişkin bilgilerdir: (Tutar ABD Doları olarak)

Gerekli çalışmaları gösteren aşağıdakileri belirtmeniz gerekmektedir:

• Fiyat-kazanç (F / K) oranı
• Fiyat-kazanç / büyüme oranı (PEG) oranı ve etkisi

Fiyat Kazanımı Arttırma Oranına Çözüm Örneği # 3

Aşağıdakiler, aşağıda belirtilen gerekli hesaplama ve çalışmalardır.

Hisse Başına Kazanç Hesaplaması (EPS)

• Hisse Başına Kazancı hesaplamadan önce, Adi veya hisse senedi sahiplerinin kullanabileceği vergi sonrası Karı hesaplamamız gerekir.
• Dolayısıyla, adi hissedarlara sunulan vergi sonrası kâr
• = Vergi sonrası kâr - Tercih edilen temettüler = 54.200 - (60.000'in% 7'si) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
• Öyleyse, Hisse başına kazanç = Adi hissedarlara sunulan vergi sonrası kâr / Adi hisse sayısı = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Bu nedenle EPS 0.3125

PE oranının hesaplanması

• Verilen, adi hissenin piyasa fiyatı = hisse başına 4
• Hisse başına kazanç (Yukarıda hesaplanmıştır) = 0,3125
• Fiyat kazanç oranı = Adi hisselerin piyasa fiyatı / Hisse başına kazanç = 4 / 0.3125 = 40.000 / 3125 = 12.8. Bu nedenle Fiyat kazanç oranı 12,8'dir.

Fiyat kazancının büyümeye (PEG) oranının hesaplanması

• Verilen, Fiyat kazanç oranı [Yukarıda nokta no. (ii)] = 12,8
• Hisse başına kazancın büyüme oranı =% 11
• Öyleyse, Fiyat Kazanç Büyüme oranı = Fiyat kazanç oranı / Hisse başına kazanç büyüme oranı = 12,8 / 11 = 1,164 (Yaklaşık)
• Bu nedenle PEG oranı 1.164 olup, Fiyat Kazanç Artışı oranı birden fazla olduğu için aşırı değerli olarak belirtilecektir.

Örnek 4

Bir şirket Mark Limited, 31 Mart 2015 tarihinde sona eren mali yıl için aşağıdaki ilgili bilgilere sahiptir. (Tutar $ cinsinden)

Gerekli çalışmaları gösteren aşağıdakileri hesaplamanız gerekmektedir:

• Fiyat kazanç oranı.
• PEG oranı ve etkisi.
• PEG oranını adil bir şekilde fiyatlandırmak için hisse başına kazanç artış oranının gerekli olduğunu analiz edin.

PEG Oranına Çözüm Örnek # 4

Aşağıdakiler, aşağıda belirtilen gerekli hesaplama ve işlemlerdir.

Vergi sonrası kârın hesaplanması. ($ Cinsinden tutar)

Hisse Başına Kazanç Hesaplaması

• Verilen, Hisse senedi sayısı = Toplam Öz sermaye payı / Hisse başına oran = 5, 00.000 / 20 = 25.000
• Vergi sonrası kâr (Yukarıda i numaralı noktada hesaplandığı gibi) = 1, 00.000
• Öyleyse, Hisse başına kazanç (EPS) = Vergi sonrası kâr / Hisse senedi sayısı = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
• Bu nedenle, Mark'ın hisse başına kazancı, hisse başına 4 $ 'dır.

Fiyat-kazanç oranının hesaplanması

• Buna göre, Hisse başına kazanç (yukarıda hesaplandığı gibi) = 4 $
• Hisse başına piyasa fiyatı = 50 $
• Bildiğimiz gibi, Fiyat-kazanç (P / E) oranı = Hisse başına piyasa fiyatı / Hisse başına kazanç. Yani, Fiyat-kazanç oranı = 50 $ / 4 $ = 12.50
• Bu nedenle, Mark limited'in fiyat-kazanç oranı 12.50'dir.

Fiyat Kazanma Artışı Oranının Hesaplanması

• Buna göre, Fiyat-kazanç oranı (yukarıda hesaplandığı gibi) = 12.50
• Hisse başına kazancın Büyüme oranı =% 8
• Öyleyse, Fiyat Kazanç Artış oranı = Fiyat kazanç oranı / Hisse başına kazancın büyüme oranı = 12.5 / 8 = 1.5625 = 1.56 (App.)
• Bu nedenle, Mark limited'ın Fiyat Kazanç Artışı oranı 1.56'dır ve PEG oranı birden fazla olduğu için aşırı değerli olarak belirtilecektir.

Oldukça fiyatlandırılmış bir Fiyat Kazanç Büyüme oranı için hisse başına kazanç Büyüme oranının hesaplanması.

• Buna göre, Fiyat kazanç oranı (yukarıda iii no'lu noktada hesaplandığı gibi) = 12.50
• PEG oranının makul fiyatlandırılması gerektiği zaten belirtildiği gibi, PEG oranı 1 olarak alınmalıdır.
• PEG oranının = Fiyat kazanç oranı / Hisse başına kazancın büyüme oranı olduğunu biliyoruz.
• Öyleyse, PEG oranı = 12.50 / Hisse başına kazancın büyüme oranı = Hisse başına kazancın büyüme oranı = 12.50 / Fiyat Kazanç Büyüme oranı = Hisse başına kazancın büyüme oranı = 12.50 / 1 = 12.50
• Bu nedenle, makul fiyatlı bir Fiyat Kazanç Arttırma oranına ihtiyaç duymak için, hisse başına kazanç büyüme oranı% 12,50 olacaktır.