Serbest Nakit Akışı Formülü | FCF Nasıl Hesaplanır? (Adım adım)

Serbest Nakit Akışı Formülü (FCF) nedir?

Serbest Nakit akışı, tüm masrafları ödedikten sonra bir şirketin elindeki nakittir. Nakit, iş için önemli bir unsurdur. İşletmenin işleyişi için gereklidir; bazı yatırımcılar nakit akış tablolarına diğer mali tablolardan daha fazla para verir. Serbest nakit akışı, Cash Company'nin tüm masrafları ve kredileri ödedikten sonra ürettiği bir ölçektir. Nakit beyannamesine yansıyan serbest nakit akışının gerçek bir finansal durumunu bulmaya yardımcı olur. Serbest nakit akışı (FCF) formülü, işletme nakit akışı eksi sermaye harcamalarıdır.

Serbest nakit akışı denklemi, bir şirketin gerçek karlılığını bulmaya yardımcı olur ve ayrıca bir hissedara dağıtmak için mevcut temettü ödemesini hesaplamaya yardımcı olur. Bu sayede yatırımcılar, bir şirketin likiditesini ayrıntılı olarak sağlayan bir şirketin finansal durumu hakkında netlik kazanır.

Serbest nakit akışını hesaplamak için başka bir formül daha var; net gelir artı nakit dışı gider eksi işletme sermayesindeki artış eksi sermaye harcamasıdır.

Serbest nakit akışının (FCF) hesaplanması için formül aşağıdaki gibidir: -

Ücretsiz Nakit Akışı Formülünü kullanarak FCF'yi hesaplayın - Adım Adım

Şimdi, FCF ve formül bileşenlerini hesaplama adımlarına bakalım.

Adım 1: Faaliyetlerden Nakit ve Net Gelir hesaplamak için.

Operasyondan elde edilen nakit, net gelir artı gayri nakdi gider eksi nakit dışı işletme sermayesindeki artıştır.

Faaliyetlerden elde edilen nakit = Net gelir + Nakit dışı gider - Nakit dışı işletme sermayesindeki artış.

Adım 2: Nakit Dışı Giderin hesaplanması.

Amortisman, amortisman, hisse bazlı tazminat, değer düşüklüğü ücretleri ve yatırımlardan kazanç veya kayıpların toplamıdır.

Nakit Dışı Gider = Amortisman + Amortisman + Stok bazlı tazminat + Değer Düşüklüğü Ücretleri + Yatırımlardan Kazanç veya Zarar

Adım 3: Nakit dışı net işletme sermayesindeki değişiklikleri veya işletme sermayesindeki artışı hesaplayın.

İşletme sermayesindeki değişiklikler, cari yıl stoğu, alacak hesabı veya borç hesabı önceki yıl değerleri ile karşılaştırılarak hesaplanabilir. Formül şu şekilde yazılabilir: -

İşletme Sermayesindeki Değişim = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Envanter ₂₀₁₈ - Envanter ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Nerede,

AR = Alacak Hesabı

AP = Borç Hesabı

Adım 4: Sermaye Harcamasını Hesaplayın.

Sermaye harcaması, Mülk, Tesis ve Ekipman olan PP&E yaklaşımı kullanılarak hesaplanabilir. Aynı formül aşağıdaki şekilde hesaplanabilir: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Amortisman ve Amortisman

Nerede,

PP&E = Mülk, Tesis ve Ekipman

Adım 5: FCF Formülünü hesaplayın.

Şimdi bildiğimiz gibi, FCF'nin formülü: -

Serbest Nakit Akışı (FCF) Formülü = Net Gelir + Gayri nakdi giderler - İşletme sermayesinde artış - Sermaye Harcaması

Yukarıdaki 1. adımdan 4. adıma kadar hesaplanan değeri koymak.

FCF = Net Gelir + Amortisman + Amortisman + Hisse bazlı tazminat + Değer Düşüklüğü Ücretleri + Yatırımlardan elde edilen kazanç veya kayıplar - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Envanter ₂₀₁₈ - Envanter ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Amortisman ve Amortisman}

Basit olarak,

Serbest Nakit Akışı Formülü = Operasyonlardan Gelen Nakit - CapEx.

FCF Formülü Örnekleri (Excel Şablonlu)

Serbest nakit akışı formülünün hesaplanmasını daha iyi anlamak için bazı basitten ileri seviyeye örnekler görelim.

Bu Ücretsiz Nakit Akışı Formülü Excel Şablonunu buradan indirebilirsiniz - Ücretsiz Nakit Akışı Formülü Excel Şablonu

Örnek 1

Greenfield Pvt adlı bir şirket. Organik sebzelerle uğraşan Ltd'nin sermaye harcaması 200 dolar ve işletme nakit akışı 1.100 dolar. Şimdi şirket için Serbest nakit akışını hesaplayın.

Aşağıda verilen şablonda, serbest nakit akış denkleminin hesaplanması için veriler bulunmaktadır.

Yani, serbest nakit akışının hesaplanması ...

yani Serbest Nakit Akışı Formülü = 1.100 - 200 $

Yani Serbest Nakit Akışı -

Bir şirket için FCF, sermaye harcamalarını düşürdükten sonra 900,00 $ 'dır.

Örnek 2

Serbest nakit akışını başka bir formülle hesaplamak için bir örnek görelim.

Net geliri 2.000 $, sermaye gideri 600 $, gayri nakdi gider 300 $ ve işletme sermayesinde 250 $ artış olan bir şirket varsayalım.

Aşağıda verilen şablonda, serbest nakit akış denkleminin hesaplanması için veriler bulunmaktadır.

Yani, Serbest Nakit Akışının Hesaplanması -

yani FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Şimdi, Serbest Nakit Akışı -

Serbest Nakit Akışı, yani bir şirketin FCF'si 11.450,00 $

Diğer Serbest Nakit Akışı Formülleri

Temel olarak iki tür Serbest Nakit Akışı vardır; biridir  FCFF,  ve başka bir şeydir  FCFE .

# 1 - Firmaya Bedava Nakit (FCFF) Formülü

FCFF ayrıca Unlevered olarak da anılır. Bir şirketin sermaye harcamaları için nakit yaratma yeteneğidir. FCFF, işletme faaliyetlerinden sermaye harcamalarının çıkarılmasıyla elde edilen nakit akışıdır.

FCFF örneği

1000 $ sermaye harcaması ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı 2500 $ olan bir şirket varsayalım. Şimdi, FCFF'yi hesaplayalım.

Aşağıda verilen şablonda Firmaya Serbest Nakit hesaplaması için veriler bulunmaktadır.

Dolayısıyla, FCFF'nin hesaplanması -

yani FCFF = 2500 - 1000

Bu nedenle FCFF -

Yani şirket için FCFF 1.500,00 $

# 2 - Özsermayeye Serbest Nakit Akışı (FCFE) Formülü

FCFE, temelde bir şirketin hissedarının temettü dağıtması için nakittir. FCFE, bir hissedara dağıtmak için mevcut temettü ödemesinin hesaplanmasına yardımcı olur.

FCFE, firmaya ücretsiz nakit artı net borçlanma eksi faiz çarpı bir eksi vergi toplamıdır.

FCFE örneği

1000 $ sermaye harcaması, 200 $ faiz ve% 25 vergi ile 500 $ net borçlanma ve işletme faaliyetlerinden nakit akışı 2500 $ olan bir şirket örneğini ele alalım. Şimdi, FCFF'yi hesaplayalım.

Aşağıda verilen şablonda Özkaynaklara Serbest Nakit Akışı (FCFE) hesaplaması için veriler yer almaktadır.

FCFF -

yani FCFF Formülü = 2500 - 1000

FCFF = 1.500,00 ABD doları

Yani, FCFE'nin hesaplanması -

yani FCFE Formülü = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Bu nedenle, FCFE -

Yani, bir şirket için FCFE 1.850,00 $

Ücretsiz Nakit Akışı Hesaplayıcı

Aşağıdaki Ücretsiz nakit akışı hesaplayıcısını kullanabilirsiniz -

Alaka ve Kullanım

Serbest nakit akışı denkleminin birden çok kullanımı vardır, bunlar aşağıdaki gibidir: -

• Bir şirketin karlılığını hesaplamak.
• Bir şirketin mali durumunu elde etmek için.
• Serbest Nakit Akışı Formülü, bir şirketin yeni ürün, borç, iş fırsatı hakkında karar vermesine yardımcı olur.
• Serbest Nakit Akışı Formülü, bir şirketin hissedarları arasında dağıtılması gereken mevcut paranın bilinmesine yardımcı olur.

Bir şirketin FCF'si yüksekse, bu, bir şirketin yeni bir ürün lansmanı, iş genişletmesi ve şirketin büyümesi için yeterli fonu olduğu anlamına gelir, ancak bazen bir şirketin düşük FCF'si varsa, şirketin büyük bir yatırımı olabilir. ve şirket uzun vadede büyüyecek. FCF, bir yatırımcının, belirli bir şirketteki yatırım getirisini hesaplamasına yardımcı olur.