Birleşme Tanımı
Birleşme ; büyüklük, operasyonların ölçeği, müşteriler vb. Bakımından eşit olan iki mevcut işletmenin, erişimini daha yeni pazarlara genişletme, daha düşük operasyonel maliyetler ile yeni bir varlık oluşturmak üzere birleşmeye karar verdiği bir anlaşma veya gönüllü bir füzyondur. , gelirleri artırın, pazar payı üzerinde daha fazla kontrol elde edin vb.
Açıklama
Basit bir deyişle, iki şirketin yeni bir üçüncü şirket veya tüzel kişilik oluşturmak için bir anlaşmaya vardığı bir anlaşma anlamına gelir. Bu bağlamda, birleştirilmiş şirketler genellikle eşit büyüklüktedir ve benzer sayıda müşteriye sahiptir. Öte yandan, devralmada devralan şirket, devralınan bir şirkete göre doğası gereği daha büyüktür. Devralmada durum böyle değilken yeni bir tüzel kişilik yaratılıyor.
Nakit veya hisse senedi birleşmesi veya her ikisi de olabilir. Nakit anlaşmada, alıcı şirket, hedef gruba hisse senetleri için nakit ödeme yapacaktır. Tüm hisse senedi anlaşmasında, alıcı şirket hedef şirkete nakit yerine hisse senedi teklif edecektir.
Birleşme Türleri
# 1 - Holding
Holding, şirketlerin ilgili işle uğraşmadığı bir tür birleşme türüdür. Bu, ortak hiçbir işi olmayan şirketleri içerecektir. Genellikle bunlar hissedarlık değerleri göz önünde bulundurularak yapılır.
# 2 - Doğuştan
Burada şirketler benzer bir pazarda ama birbiriyle örtüşen teknolojilere sahip. Bunda, bir şirket ürün grubunu başka bir şirket hattına ekleyebilir. Bu sayede firmalar daha fazla müşteri elde edebilmekte ve teknolojilerin bilgi transferinden yararlanabilmektedir.
# 3 - Pazar Uzantısı
Burada şirketler benzer ürünler satıyor ancak farklı coğrafyada veya bölgelerde bulunuyorlar. Pazarın genişletilmesiyle, şirketler daha büyük bir pazar grubuna erişmeye çalışır.
# 4 - Yatay
Bu Yatay Birleşmede, şirketler aynı ürün hattında ve benzer bir sektördedir. İşlenirse konsolidasyon sürecinin bir parçası olabilir. Bu, şirketler arasında yaygın bir birleşme türüdür ve amaç daha büyük pazar payı elde etmek, maliyetleri düşürmek ve ölçek ekonomilerine sahip olmaktır.
# 5 - Dikey
2 firma bir ürün hattında farklı bir seviyedeyken ve onları birleştirmeye çalışırken, o zaman dikey birleşme olarak bilinir. Örneğin, bir lastik üretim şirketi, bir otomobil üretim şirketi ile birleşiyor. Esas olarak envanter maliyetlerini azaltmak ve bir birleşmede maliyet sinerjisi sağlamak için yapılır.
Birleşme Örnekleri
Örnek 1 - Disney - Pixar Birleşmesi
Disney-Pixar anlaşması 5 Mayıs 2006'da açıklandı. Bunun içinde Disney ayrı bir bağlı ortaklık kurdu ve tamamı hisse senedi işleminde 7,4 milyar dolar değerinde Pixar hissesi satın aldı. Bu, dikey birleşme örneğidir.
Disney grubu dünyanın en büyük medya gruplarından biridir, Pixar ise film için bilgisayar grafikleri sağlayan bir animasyon şirketidir. Bununla Disney, filmleri için dünyanın en iyi animasyon stüdyoları arasında en iyi teknolojiye sahip olurken, Pixar rekabetlerini aşmak için gerekli sermayeyi elde etti. Bunun için Disney, hisselerinin 2.3 hissesini Pixar hissedarlarına teklif etti. Bu, bu fiyatla Pixar hissedarlarının% 3,8'lik bir prim alacağı anlamına gelir.
Örnek 2 - Exxon - Mobil Birleşme
Exxon Mobil anlaşması 1998'de açıklandı ve o zamana kadarki en büyük anlaşmaydı. Anlaşmanın büyüklüğü 73,7 milyar dolardı. Exxon en büyük enerji şirketi iken, Mobil o zamanlar tüm ABD'deki en büyük ikinci petrol şirketidir.
Bununla Exxon Mobil, dünyanın en büyük petrol şirketi ve üçüncü büyük şirketi oldu. Bu anlaşmadan, Exxon hissedarları, birleşen şirketin% 70'ine sahip oldu ve Mobil hissedarları, yeni kuruluşun% 30 hissesine bırakıldı. Mobil hissedarlar, her Mobil hissesi için 1.32 Exxon hissesi aldı. Bu anlaşmada Mobil 76 milyar dolar değerinde idi.
Avantajlar
- Pazar Payı: Diyelim ki 2 şirket benzer bir pazarda ve rekabet içinde. Üçüncü bir şirkete kapılmak yerine, 2 şirketi birleştirmeye ve daha büyük bir pazar payı elde etmeye karar verebilirler.
- Azaltılmış İşletme Maliyeti: Diğer bir avantaj, birleşmiş bir şirketin büyüklüğünün bireysel şirketlere göre daha büyük olmasıdır. Böylece, ölçek ekonomisi nedeniyle, toplam işletme maliyeti azaltılabilir.
- Gelir ve Kâr Büyümesi: Şirketler, gelir ve ardından kâr artışı hedefine ulaşmak isteyebilirler.
- İşletmeyi Yeni Coğrafyalara Genişletmek: Bir şirketin doğrudan gidip yeni pazara veya coğrafyalara yerleşmesi zordur. Bu yüzden o alandaki benzer firmaları birleştirmeyi ve işi başlatmayı hedefleyebilir.
Dezavantajları
- Daha büyük bir şirket pazarda tekel haline gelebilir ve daha sonra tüketici için iyi olmayan mal / tedarikçinin fiyatlarını artırabilir.
- Farklı kültürlerden çalışanlar arasında iletişim kurmak ve koordine etmek zor olabilir.
- Birleşen şirketlerin hissedarları, bir birleşmenin gerçekleşmesi için hisselerine prim istediği için bu çok maliyetli bir mesele olabilir.
Sonuç
Birleşme, pazar payında artış veya maliyetleri düşürme gibi herhangi bir iş stratejisinin çok önemli bir parçası olabilir. Gelişen pazarla birlikte, bir işletmenin organik veya inorganik yollarla inovasyona devam etmesi çok önemlidir. İnorganik büyüme için, eğer bir işletme stratejisini tamamlayabilecek ve onu mükemmel bir şekilde yürütebilecek bir işi dikkatlice birleştirirse, bu evlilik onlar için tatlı meyveler olabilir.