İç Büyüme Oranı Formülü | Hesaplama | Örnekler

İç Büyüme Hızı Formülü nedir?

İç büyüme oranı, şirketin ancak iç işleyişi sayesinde elde edebileceği büyüme oranıdır. Bu, şirketin borç finansmanı şeklinde herhangi bir finansal kaldıracın etkisini devreye sokmadan elde ettiği büyüme oranıdır. İç büyüme oranını hesaplama formülü, şirketin ROA'sının şirketin elde tutma oranıyla çarpımıdır. Bir şirket için varlıkların getirisi, şirketin net gelirinin şirketin toplam varlıklarına bölünmesiyle hesaplanır.

Toplam varlıklar, şirketin ticari faaliyetlerini yürütmek ve genişletmek için satın aldığı ve kullandığı şirketin tüm kısa vadeli ve uzun vadeli varlıklarını içerir. Elde tutma oranı, şirketin kullanımı ve şirketin gelecekteki büyümesi için elde ettiği kazanç yüzdesidir. Saklama tutarı, kazançlardan temettü olarak ödenen miktardan sonraki kalan tutardır.

Matematiksel olarak şu şekilde temsil edilir:

Nerede

• ROA = Varlık Getirisi
• RR = Saklama oranı

Açıklama

Bu oran, bir şirket için normal iş akışı yardımıyla elde ettiği kazanç sayısı ile şirketin gelecekte ne kadar sürdürülebilir bir şekilde büyüyebileceğini ifade eder. Şirketin borçlanma şeklinde ödünç aldığı fonlar dikkate alınmaksızın elde ettiği operasyonel büyüme oranıdır. Bu nedenle bu oranın içsel olduğu düşünülmektedir çünkü şirket dış borç yatırımı yapmadan da bu kadar büyüyebilir.

Bir şirketin, hissedarlarına temettü şeklinde para dağıttıktan sonra elde tutmaya karar verdiği kazançlar yardımıyla elde ettiği büyümedir. Bu orana bakan bir analist, şirket için daha iyi bir gelecek beklentisi anlamına geldiği için daha yüksek bir oran arayacaktır.

İç Büyüme Hızı Formülü Örnekleri (Excel Şablonu ile)

Bu oranı daha iyi anlamak için bazı basit ve gelişmiş örneklere bakalım.

Bu İç Büyüme Oranı Formülü Excel Şablonunu buradan indirebilirsiniz - İç Büyüme Oranı Formülü Excel Şablonu

Örnek 1

İki rastgele şirket için iç büyüme oranının hesaplamasını yapalım. Hesaplama için, bir şirketin varlık getirisine ve şirketin kazançlarından ödenecek temettü tutarının düşülmesi ve bu payın hissedarlara açık olan net gelire bölünmesiyle hesaplanan elde tutma oranına ihtiyacımız var.

Aşağıdaki tabloda iki şirket için bazı rakamlar varsayalım.

Önce iç büyüme oranının hesaplanması için aşağıdaki değeri hesaplayın,

A Şirketi için Elde Tutma Oranı

• Elde Tutma Oranı (RR) = 1- (ödenen temettüler / kazançlar)
• = 1- (3/5)
• = 0.40

B Şirketi için Elde Tutma Oranı

• Saklama Oranı (RR) = 1- (3.5 / 6)
• = 0.42

A Şirketi için Varlıkların İadesi

• Varlıkların Getirisi = 65 $ / 140 $
• =% 46

B Şirketi için Varlıkların Geri Dönüşü

• Varlıkların Getirisi = 70 $ / 155 $
• =% 45

Bu nedenle, A şirketi için hesaplama aşağıdaki gibidir,

• IGR Formülü =% 46 * 0.40

A şirketi için İç Büyüme Oranı

• IGR =% 18,6

B şirketinin iç büyüme oranı

• IGR Formülü =% 45 * 0,42
• =% 18,8

Yukarıdaki örnekten, B şirketinin büyüme oranının A şirketinin iç büyümesinden daha yüksek olduğunu görebiliriz. Bu, B şirketinin, A şirketinden daha fazla operasyonlardan elde edilen kazanç yoluyla büyüyebileceğini gösterir. Borç fonlamasından kaynaklanan büyümenin etkisini hesaba katmamak.

Örnek 2

Reliance Industries'in büyüme oranının hesaplanması için, şirketin kazançlarından ödenecek temettü tutarının düşülmesi ve bu payın hissedarlara açık olan net gelire bölünmesi ile hesaplanan şirketin varlık getirisine ve elde tutma oranına ihtiyacımız var. .

Aşağıdaki tablo, temettü, hisse başına kazanç ve bağımlı sektörler için varlıkların getirisini göstermektedir.

Önce iç büyüme oranının hesaplanması için aşağıdaki değeri hesaplayın,

Saklama oranı

• Reliance Industries için elde tutma oranı = 1- (6/56) = .89

Bu nedenle Reliance Industries'in büyüme oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir,

• IGR Formülü =% 8 * 0,89

• IGR =% 7,1

Büyüme oranı ne kadar yüksekse şirket için o kadar iyidir; oran, bir şirket için, şirketin normal iş akışı yardımıyla elde ettiği kazanç miktarı ile gelecekte sürdürülebilir bir şekilde büyüyebileceğini ifade eder. Güven endüstrileri oranı, güvenen endüstrilerin dahili operasyonel geliriyle% 7,1 oranında büyüyebileceğini gösteriyor.

Örnek 3

TATA çeliğinin büyüme oranının hesaplanması için, şirket için bir varlık getirisine ve şirketin kazançlarından ödenecek temettü tutarının düşülmesi ve bu payın hissedarlara açık olan net gelire bölünmesiyle hesaplanan elde tutma oranına ihtiyacımız var. .

Aşağıdaki tablo Tata Steel için temettü, hisse başına kazanç ve varlıkların getirisini göstermektedir.

Önce iç büyüme oranının hesaplanması için aşağıdaki değeri hesaplayın,

Tata Steel için Tutma Oranı

• Elde tutma oranı = 1 - (9,4 / 75 $)
• = 0.87

Bu nedenle, Tata Steel'in büyüme oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir,

• IGR Formülü =% 13 * 0.87

Tata Steel'in iç büyüme oranı -

• IGR =% 11,4

İç Büyüme Hızı Hesaplayıcısı

Aşağıdaki İç Büyüme Hızı Hesaplayıcısını kullanabilirsiniz.

Alaka ve Kullanım

Bu oran, bir şirketin gelecekteki olasılığını bulmak için çok önemlidir. Şirketi analiz eden analistler orana çok yakından bakıyorlar. Bu orana, şirketin varlıklarının getirisi gibi iki çok önemli parametre kullanılarak ulaşılır. İç büyüme oranının hesaplanmasında kullanılan ikinci değişken ise elde tutma oranıdır.

Bir şirket daha yüksek bir elde tutma oranını koruyorsa, şirketin gelecekteki büyüme beklentilerine sahip olduğunu ve elde tutmaya istekli olduğu parayla daha yüksek bir getiri elde edeceğinden emin olduğunu gösterir. İç büyüme, şirketin elde tutmaya karar verdiği kazançların yardımıyla elde ettiği orandır.