Delta Formülü nedir?
Delta formülü, bir varlığın fiyatındaki değişiklikleri, temelindeki karşılık gelen fiyat değişiklikleriyle karşılaştıran bir oran türüdür. Pay, varlığın son fiyatından bu yana nasıl değiştiğini yansıtan varlığın fiyatındaki değişikliktir. Varlık, alım opsiyonu veya satım opsiyonu gibi herhangi bir türev olabilir. Bu opsiyonların temelinde hisse senedi vardır ve bu varlıkların fiyatlarını etkileyen anahtar unsurdur. Sermaye piyasalarında bu delta, Riskten Korunma Oranı olarak da adlandırılır.
Delta formülü şöyledir:
Delta = Varlık Fiyatındaki Değişim / Dayanak Fiyattaki Değişim
Bununla birlikte, siyah ve Scholes modeli bile, içinde değişken bulunan deltanın değerini belirlemek için kullanılmaktadır ki bu, bilgisayar yazılımı kullanılarak hesaplanabilen N (d1) 'dir.
Delta Formülü Örnekleri (Excel Şablonlu)
Daha iyi anlamak için delta denkleminin bazı basit ve gelişmiş örneklerini görelim.
Bu Delta Formula Excel Şablonunu buradan indirebilirsiniz - Delta Formula Excel ŞablonuDelta Formülü Örnek 1
Varlığın fiyatındaki değişimin 0.6733 ve dayanak fiyatındaki değişimin 0.7788 olduğunu varsayalım. Deltayı hesaplamanız gerekir.
Çözüm:
Hem varlığın fiyatında 0.6733 olan hem de dayanak fiyatındaki değişim olan 0.7788 olan rakamlar verildi, dolayısıyla deltayı hesaplamak için yukarıdaki denklemi kullanabiliriz.
Delta hesaplaması için aşağıda verilen verileri kullanın
Delta hesaplaması aşağıdaki gibidir,
Delta = 0,6733 / 0,7788
Delta olacak -
Delta = 0,8645
Dolayısıyla Delta 0.8645 olacak
Delta Formülü Örnek 2
ABC hisseleri yıllardır listelenmiş ancak doğası gereği oldukça değişken kalmıştır. Tüccarlar ve yatırımcılar, doğal olmayan fiyat hareketi nedeniyle hisse senedinde zarar görüyor. Hisse senedi şu anda 5 yıldır listeleniyor ve artık türev piyasasına girmeye uygun. John, bu hisse senedinin portföyündeki konumunu zaten elinde tutuyor.
Hisse senedinin şu anki fiyatı 88,92 dolar ve 87,95 dolarlık grev fiyatının alım seçeneği 1,35 dolardan işlem görüyor ve bu da 1 aylık bir sona erme süresi kaldı. John pozisyonunu korumak istiyor ve bu nedenle bu hisse için deltayı hesaplamak istiyor. Ertesi işlem gününde hisse fiyatının 87.98 $ 'a düştüğünü ve bu nedenle alım opsiyonu fiyatının 1.31 $' a düştüğünü fark etti.
Verilen verilere dayanarak, tüccar için riskten korunma oranı için temel teşkil edecek deltayı hesaplamanız gerekir.
Çözüm:
Delta hesaplaması için aşağıda verilen verileri kullanın
Delta hesaplaması aşağıdaki gibidir,
Burada, varlık alım seçeneğidir ve bunun temelinde hisse senedi vardır. Bu nedenle, ilk olarak, alım opsiyonunun fiyatındaki değişim olan varlığın fiyatındaki değişiklikleri bulacağız, bu değişiklik 1.35 $ eksi 0.04 $ 'a eşit olan 1.31 $ olacak ve şimdi dayanak fiyattaki değişim 88.92 $ eksi 87.98 $ olacaktır. 0,94 dolara eşittir.
Deltayı hesaplamak için yukarıdaki denklemi kullanabiliriz (kaba rakam, gerçek bir rakam Black ve Scholes gibi diğer karmaşık modellerle elde edilebilir)
Delta = 0,04 00 USD / 0,9400 USD
Delta olacak -
Delta = 0,0426 ABD doları
Dolayısıyla, Delta 0,0426 dolar olacaktır.
Delta Formülü Örnek 3
JP Morgan, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük yatırım bankalarından biridir. Bilançolarında birden fazla hisse senedi, tahvil, türev pozisyonu bulunur. Böyle bir pozisyon 52.67 $ 'dan işlem gören WMD hissesinde. Şirket, bu hisse senedine uzun süredir maruz kalmaktadır. Bir sonraki işlem günü hisse senedi 51.78 dolardan işlem görüyor. Şirket adına hareket eden tüccar, zararlardan korunmak için opsiyon koymuştur.
Satım opsiyonunun işlem fiyatı 54.23 $ ve şu anda 3.92 $ 'dan işlem görüyor. Satım opsiyonu fiyatı dün 3.75 doları kapattı. Tüccar kaba deltayı bilmek ister ve sizden KİS satım seçeneğinin deltasını hesaplamanızı ister.
Çözüm:
Delta hesaplaması için aşağıda verilen verileri kullanın
Delta hesaplaması aşağıdaki gibidir,
Burada varlık, satım opsiyonudur ve bunun temelinde hisse senedi vardır. Bu nedenle, önce, satma opsiyonu fiyatındaki değişim olan varlığın fiyatındaki değişiklikleri 3.75 $ eksi -0.17 $ 'a eşit olan 3.92 $ olacak ve şimdi dayanak fiyattaki değişim 52.67 $ daha az olacak. 0.99 $ 'a eşit olacak 51.78 $.
Deltayı hesaplamak için yukarıdaki denklemi kullanabiliriz (kaba rakam, gerçek rakam Black ve Scholes gibi diğer karmaşık modellerle elde edilebilir)
Delta = -0,1700 ABD doları / 0,8000 ABD doları
Delta olacak -
Delta = $ - 0,2125
Dolayısıyla Delta -0.2125 $ olacaktır.
Delta Formula Hesaplayıcı
Aşağıdaki delta formül hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz.
| Varlık Fiyatındaki Değişim | |
| Dayanak Fiyattaki Değişim | |
| Delta | |
| Delta = |
|
|
Alaka ve Kullanımlar
Delta hayati bir hesaplamadır (çoğunlukla yazılım tarafından yapılır), çünkü bu, opsiyon fiyatlarının belirli bir yönde hareket etmesinin temel nedenlerinden biridir ve bu, nasıl yatırım yapılacağının bir göstergesidir. Satım opsiyonu ve alım opsiyon deltasının davranışı büyük ölçüde tahmin edilebilir olabilir ve tüccarlar, portföy yöneticileri, bireysel yatırımcılar ve hedge fon yöneticileri için çok faydalı olabilir.