Nakit Dönüşüm Döngüsü (Anlam, Örnekler) | Negatif olabilir mi?

Nakit Dönüşüm Döngüsü nedir?

Net İşletim Döngüsü olarak da bilinen nakit dönüştürme döngüsü, şirketin envanterini ve diğer girdileri nakde dönüştürmek için harcadığı zamanı ölçer ve envanteri satmak için gereken süreyi, alacakları tahsil etmek için gereken süreyi ve şirketin aldığı süreyi dikkate alır. faturalarını ödemek

Yukarıdaki grafikte Amazon ve Ford'un Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCC) çizelgesine sahibiz. Ve bu tablodan, Ford Cash Cycle'ın 261 gün olduğu, Amazon'un Cash Cycle'ın ise negatif olduğu açıktır! Hangi şirket daha iyi durumda? Bir şirket için önemli mi? Eğer önemliyse, nasıl hesaplayacağız?

Terime bakarsanız, nakiti başka bir şeye dönüştürmekle ilgili her şeyi olduğunu ve bu “başka bir şeyi” tekrar nakite dönüştürmek için ne kadar zaman gerektiğini anlarsınız. Basit bir ifadeyle, envanter satılmadan ve müşterilerden nakit toplanmadan önce envantere ne kadar süreyle nakit bağlanacağı anlamına gelir.

Bunu anlamak için basit bir örnek düşünün. Diyelim ki pazara gidip altın satın alıyorsunuz ve onu tekrar piyasada satıp nakit alana kadar alıyorsunuz. Pazara gittiğinizden ve altın topladığınızdan, altını tekrar satmak için nakit aldığınız ana kadar geçen süreye nakit dönüştürme döngüsü denir.

Şirketin satış verimliliğini kontrol etmenin en iyi yollarından biridir. Firmanın ne kadar hızlı nakit alabileceğini, satabileceğini ve alabileceğini bilmesine yardımcı olur. Aynı zamanda nakit döngüsü olarak da adlandırılır.

Nakit Dönüşüm Döngüsü Formülü

Formüle bir göz atalım ve ardından formülü detaylı olarak açıklayalım.

Nakit Dönüşümü Döngüsü Formülü = Ödenmemiş Gün Stoku (DIO) + Ödenmemiş Gün Sayısı (DSO) - Ödenecek Gün Sayısı (DPO)

Şimdi her birini anlayalım.

DIO, Days Inventory Outstanding'in kısaltmasıdır. Envanterin ödenmemiş günlerini daha fazla kırarsak, envanteri satış maliyetine bölerek 365 gün ile çarpmamız gerekir.

Ödenmemiş Gün Envanteri (DIO) = Envanter / Satış Maliyeti * 365

Ödenmemiş Gün Envanteri, şirketin envanteri bitmiş ürüne dönüştürmesi ve satış sürecini tamamlaması için geçen toplam gün sayısını ifade eder. (Envanter Değerlemesine de bakın)

Örnek bölümün ilerleyen kısımlarında DIO'yu alıp bir örnekle açıklayacağız.

DSO, Olağanüstü Satış Günleri anlamına gelir. Nasıl hesaplayacağız? Nasıl yapacağınız burada. Alacak hesaplarını alın. Net kredi satışlarına bölün. Ve sonra 365 gün ile çarpın.

Ödenmemiş Gün Sayısı (DSO) = Alacak Hesapları / Net Kredi Satışları * 365

Örnek bölümünde bir DSO örneği göreceğiz.

DPO, Ödenecek Gün Sayısı anlamına gelir. Ödenecek Günleri Ödenecek Hesapları da hesaba katarak hesaplamalıyız ve sonra bunu Satış Maliyetine bölerek 365 gün ile çarpmamız gerekir.

Gün Satış Oustanding, Alacak Hesaplarının Nakite dönüştürülmesi için geçen gün sayısını ifade eder. Bunu müşterilerinize verilen kredi süresi olarak düşünebilirsiniz.

Ödenecek Gün Sayısı (DPO) = Ödenecek Hesaplar / Satış Maliyeti * 365

Şimdi neden DIO ve DSO eklediğimizi ve DPO'yu düşürdüğümüzü merak edebilirsiniz. İşte nedeni. DIO ve DSO söz konusu olduğunda, firma nakit girişi almak isterken, DPO durumunda firmanın nakit ödeme yapması gerekir.

Ödenecek Günler Oustanding, tedarikçilerinizden aldığınız kredi süresidir.

Nakit Dönüşüm Döngüsünün Yorumlanması

Bu oran, bir firmanın envanteri satın almaya yatırım yaptıktan sonra müşterilerinden nakit almasının ne kadar zaman aldığını açıklar. Envanter satın alındığında nakit hemen ödenmez. Bu, satın almanın krediyle yapıldığı anlamına gelir, bu da firmaya envanteri müşterilere pazarlaması için biraz zaman verir. Bu süre zarfında firma satış yapar ancak nakit parayı henüz almaz.

Ardından, firmanın daha önce yaptığı satın alma için ödeme yapması gerektiği gün gelir. Ve bir süre sonra firma nakit parayı vade tarihinde müşterilerden alır.

Şimdi, biraz kafa karıştırıcı görünebilir, ancak bir tarih kullanırsak, anlaşılması daha kolay olur. Satın alma için son ödeme tarihinin 1 Nisan olduğunu varsayalım. Ve müşterilerden nakit ödeme tarihi 15 Nisan'dır. Bu, Nakit Döngüsünün, ödeme tarihi ile nakit alma günü arasındaki fark olacağı anlamına gelir. Ve işte burada, 14 gün.

CCC daha kısaysa, bir firma için iyidir; çünkü o zaman firma hızlı bir şekilde müşterilerden nakit alabilir, satabilir ve nakit alabilir ve bunun tersi de geçerlidir.

Nakit Dönüşüm Döngüsü Örneği

İlk olarak, DIO, DSO ve DPO'yu göstermek için 3 örnek alacağız. Ardından, tüm nakit dönüştürme döngüsünü göstermek için ayrıntılı bir örnek alacağız.

Başlayalım.

Gün Envanteri Ödenmemiş Hesaplama Örneği

A Şirketi ve B Şirketi hakkında aşağıdaki bilgilere sahibiz.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Envanter10.0005.000
Satışların maliyeti50.00040.000

Bu şirketlerin her ikisi için de envanter ve satış maliyeti verildi. Öyleyse Gün Envanteri Ödenmemiş'i formülü kullanarak hesaplayacağız.

A Şirketi için envanter 10.000 dolar ve satışların maliyeti 50.000 dolar. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.

Yani, A Şirketi için ödenmemiş envanter (DIO) günleri -

10.000 / 50.000 * 365 = 73 gün

B Şirketi için envanter 5.000 ABD doları ve satışların maliyeti 40.000 ABD dolarıdır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.

Yani, B Şirketi için ödenmemiş envanter (DIO) günleri -

5.000 / 40.000 * 365 = 45 gün

Her iki şirketin DIO'sunu karşılaştırırsak, B Şirketinin envanterini nakit olarak dönüştürme açısından iyi bir konumda olduğunu görürüz çünkü envanterini A Şirketinden çok daha erken nakit olarak dönüştürebilir.

Gün Satış Ödenmemiş Hesaplama Örneği

A Şirketi ve B Şirketi hakkında aşağıdaki bilgilere sahibiz.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Alacak hesapları8.00010.000
Net Kredili Satışlar50.00040.000 

Bu şirketlerin her ikisi için alacak hesapları ve net kredi satışları bize verildi. Dolayısıyla, formülü kullanarak Gün Satış Ödenmemişini hesaplayacağız.

A Şirketi için alacak hesapları 8,000 $ ve net kredi satışları 50,000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.

Dolayısıyla, A Şirketi için ödenmemiş satış günleri (DSO) -

8.000 / 50.000 * 365 = 58,4 gün

B Şirketi için, alacak hesapları 10.000 $ ve net kredi satışları 40.000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.

Yani, B Şirketi için ödenmemiş satış günleri (DSO) -

10.000 / 40.000 * 365 = 91,25 gün

Her iki şirketin DSO'sunu karşılaştırırsak, A Şirketinin alacak hesaplarını nakit olarak dönüştürme açısından iyi bir konumda olduğunu görürüz çünkü B Şirketinden çok daha erken nakde çevirebilir.

Ödenmemiş Gün Borçları Hesaplama Örneği

A Şirketi ve B Şirketi hakkında aşağıdaki bilgilere sahibiz.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Borç Hesapları11.0009.000
Satışların maliyeti54.00033.000 

Her iki şirketin de borçları ve satış bedelleri bize verildi. Öyleyse, aşağıdaki formülü kullanarak Ödenecek Günleri hesaplayacağız.

A Şirketi için, borçlar 11.000 $ ve satışların maliyeti 54.000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.

Yani, A Şirketi için ödenmemiş gün borçları (DPO) -

11.000 / 54.000 * 365 = 74,35 gün

B Şirketi için, borçlar 9,000 $ ve satışların maliyeti 33,000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.

Yani, B Şirketi için ödenmemiş gün borçları (DPO) -

9.000 / 33.000 * 365 = 99,55 gün

Şimdi hangi şirketin daha iyi DPO'su var? Burada dikkate almamız gereken iki şey var. Birincisi, DPO daha fazlaysa, şirketin elinde daha fazla nakit vardır, ancak parayı uzun süre saklarsanız, indirimi kaçırabilirsiniz. İkincisi, DPO daha azsa, daha fazla serbest nakit akışına ve işletme sermayesine sahip olmayacaksınız; ancak alacaklınıza daha hızlı ödeme yapabilirsiniz, bu da ilişkiyi kurmanıza ve indirimden yararlanmanıza yardımcı olur.

Artık DPO'nun sonucunun aslında firmanın içinde bulunduğu duruma bağlı olduğunu anlayabilirsiniz.

Nakit Dönüşümü Döngüsü Hesaplama Örneği

Nakit Döngüsünü bulmak için eksiksiz bir örnek alalım.

İki şirketi alacağız ve işte detaylar aşağıda.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Envanter30005000
Net Kredili Satışlar40.00050.000
Alacak hesapları5.0006.000
Borç Hesapları4.0003.000
Satışların maliyeti54.00033.000

Şimdi Nakit Döngüsünü bulmak için her bir porsiyonu hesaplayalım.

Öncelikle, her iki şirket için Gün Envanteri'ni (DIO) bulalım.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Envanter3.0005.000
Satışların maliyeti54.00033.000

Öyleyse Gün Envanteri (DIO) -

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
DIO (Ayrılık)3.000 / 54.000 * 3655.000 / 33.000 * 365
DIO20 gün (yaklaşık)55 gün (yaklaşık)

Şimdi Satış Ödenmemiş Günleri (DSO) hesaplayalım.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Alacak hesapları5.0006.000
Net Kredili Satışlar40.00050.000

Öyleyse Gün Satışları Ödenmemiş (DIO) -

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
DSO (Ayrılık)5.000 / 40.000 * 3656.000 / 50.000 * 365
DSO46 gün (yaklaşık)44 gün (yaklaşık)

Şimdi Nakit Döngüsünü hesaplamadan önce son kısmı hesaplayalım ve bu Gün Borçları Ödenmemiş (DPO).

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
Borç Hesapları4.0003.000
Satışların maliyeti54.00033.000

Öyleyse Gün Borçları Ödenmemiş (DPO) -

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
DPO (Ayrılık)4.000 / 54.000 * 3653.000 / 33.000 * 365
DPO27 gün (yaklaşık)33 gün (yaklaşık)

Şimdi, her iki şirket için de Nakit Döngüsünü bulalım.

ABD Doları cinsindenA ŞirketiB şirketi
DIO20 gün55 gün
DSO46 gün44 gün
DPO27 gün33 gün
CCC (Ayrılık)20 + 46-2755 + 44-33
Nakit Dönüşüm Döngüsü39 gün66 gün

Artık her iki şirket için de nakit döngüsüne sahibiz. Ve bu şirketlerin aynı sektörden olduğunu ve diğer şeylerin sabit kaldığını hayal edersek, o zaman karşılaştırma yaparsak, A Şirketi nakit döngülerinde B Şirketinden daha iyi bir etkiye sahiptir.

Not olarak, DIO ve DSO eklediğinizde buna işletim döngüsü dendiğini unutmamalısınız. DPO’yu düştükten sonra, negatif bir Nakit Döngüsü bulabilirsiniz. Negatif Nakit Döngüsü, firmanın müşterilerinden tedarikçilerine ödeme yapmadan çok önce ödeme aldığı anlamına gelir.

Apple Nakit Döngüsü (Negatif)

Apple'ın Nakit Döngüsüne bir göz atalım. Apple'ın nakit döngüsünün Negatif olduğunu not ediyoruz.

kaynak: ycharts

  • Apple Günleri Envanteri Beklemede ~ 6 gün. Apple, geliştirilmiş bir ürün portföyüne sahiptir ve verimli sözleşmeli üreticileri ürünleri hızlı bir şekilde teslim etmektedir.
  • Apple Days Satışları ~ 50 gün. Apple, çoğunlukla Nakit veya Kredi Kartı ile ödeme aldıkları yoğun bir perakende mağaza ağına sahiptir.
  • Apple Days Payable Oustanding yaklaşık 101 gündür. Tedarikçilere verilen büyük siparişler nedeniyle, Apple daha iyi kredi koşulları için pazarlık yapabiliyor.
  • Apple Nakit Döngüsü Formülü = 50 gün + 6 gün - 101 gün ~ -45 gün (Negatif)

Negatif Nakit Döngüsü Örnekleri

Apple gibi, negatif nakit döngüsü olan birçok şirket var. Negatif Nakit Döngüsü olan en iyi şirketlerin listesi aşağıdadır.

S. HayırİsimNakit Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1China Mobile                                                        (653.90)                                             231.209
2ingiliz Amerikan tütünü                                                        (107.20)                                             116.104
3AstraZeneca                                                        (674,84)                                               70.638
4EOG Kaynakları                                                        (217,86)                                               58.188
5Telefonica                                                        (217,51)                                               48.060
6TransCanada                                                        (260.07)                                               41.412
7Portakal                                                        (106,46)                                               41.311
8Anadarko Petrol                                                        (246,41)                                               39.347
9BT Grubu                                                        (754,76)                                               38.570
10China Telecom Corp                                                        (392.12)                                               38.556
11Öncü Doğal Kaynaklar                                                        (113,37)                                               31.201
12WPP                                                    (1.501,56)                                               30.728
13Telekomunikasi Endonezya                                                        (142,18)                                               29.213
14China Unicom                                                        (768,24)                                               28.593
15Incyte                                                        (294,33)                                               22.670
16Telecom Italia                                                        (194,34)                                               19.087
17Kıta Kaynakları                                                        (577,48)                                               17.964
18Asil Enerji                                                        (234,43)                                               17.377
19Telecom Italia                                                        (194,34)                                               15.520
20Maraton Yağı                                                        (137,49)                                               14.597

kaynak: ycharts

  • WPP'nin nakit döngüsü - 4 yıldır.
  • China Mobile'ın nakit döngüsü -1,8 yıldır.
  • BT Grubu'nun nakit döngü oranı -2.07 yıldır.

Aaron'un Nakit Dönüşüm Döngüsü - Artan

Daha önce, nakit döngüsü -4 yıllık WPP örneklerine baktık. Şimdi Aaron'un Nakit Dönüşüm Döngüsünün 1107 gün ~ 3 yıla yakın bir örneğini ele alalım! Neden böyle?

kaynak: ycharts

Aaron, mobilya, tüketici elektroniği, ev aletleri ve aksesuarların satış ve kiralama mülkiyeti ve özel perakendeciliğini yapmaktadır. Büyük miktarda envanter tutulması nedeniyle, Aaron's Days Inventory Oustanding yıllar içinde sürekli olarak artmıştır. Aaron's Days Sales Oustanding veya Days payables Oustanding'de fazla bir değişiklik olmadığından, nakit dönüştürme döngüsü Envanter Çıkarma Günleri eğilimini taklit etti.

  • Aaron Days Inventory - 1089 gün;
  • Aaron Days Satışları ~ 17.60 gün.
  • Aaron Days Payable Oustanding ~ 0 gündür.
  • Aaron Nakit Döngüsü = 1089 gün + 17.60 gün - 0 gün ~ 1.107 gün (Nakit Dönüşüm Döngüsü)

Havayolu Sektörü Örneği

Aşağıda, ABD'nin En İyi Havayolu şirketlerinden bazılarının Nakit Döngü Oranı bulunmaktadır.

S. HayırİsimNakit Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1Delta Havayolları                                           (17.22)35207
2Southwest Havayolları                                               (36,41)32553
3Birleşik Kıta                                               (20.12)23181
4American Airlines Group                                                    5,7422423
5Ryanair Holding                                               (16.73)21488
6Alaska Hava Grubu                                                  13.8011599
7Gol Intelligent Havayolları                                               (33,54)10466
8Çin Doğu Havayolları                                                    5,757338
9JetBlue Havayolları                                               (17.90)6313
10Çin Güney Havayolları                                                  16.805551
 Ortalama                                                  (9,98)

kaynak: ycharts

Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -

  • Havayolu şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı -9.98 gündür (negatif). Genel olarak havayolu şirketleri alacaklarını, borçlarını ödemeleri gerekmeden çok önce tahsil etmektedir.
  • South Western Airline'ın -36,41 günlük nakit dönüşümü vardır (negatif nakit dönüşümü)
  • Bununla birlikte, China Southern Airlines, 16.80 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (sektör ortalamasının üzerinde). Bu, China Southern Airlines'ın nakit döngüsünü düzgün yönetmediği anlamına geliyor.

Hazır Giyim Sektörü Örneği

Aşağıda, En İyi Giyim şirketlerinden bazılarının Nakit Dönüşümü bulunmaktadır.

S. HayırİsimNakit Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1TJX Şirketleri                                                             25.9                                 49.199
2Luxottica Grubu                                                             26.1                                 26.019
3Ross Mağazaları                                                             20.5                                 25.996
4L Markalar                                                             31.1                                 17.037
5Boşluk                                                             33.1                                   9.162
6Lululemon Athletica                                                             83.7                                   9,101
7Şehir tesisatçıları                                                             41.2                                   3.059
8American Eagle Kıyafetleri                                                             25.4                                   2.726
9Çocuk Yeri                                                             47.3                                   1.767
10Chico'nun FAS'ı                                                             32.4                                   1.726
Ortalama                                                             36.7

kaynak: ycharts

Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -

  • Hazır Giyim firmalarının ortalama Nakit dönüşüm oranı 36,67 gündür .
  • Lululemon Athletica, 83,68 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
  • Ross Mağazaları, 20.46 günlük nakit dönüşüme sahiptir (endüstri ortalamasının altında). Ross Stores'un envanterini yönetme, alacakları nakde dönüştürme ve muhtemelen hammadde tedarikçilerinden de iyi bir kredi dönemi alma konusunda çok daha iyi olduğu anlamına geliyor.

İçecekler - Meşrubat Endüstrisi

Aşağıda, En İyi Alkolsüz İçecek şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.

S. HayırİsimNakit Dönüşüm Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1Coca Cola                                                  45.73                              179.160
2PepsiCo                                                    5,92                              150.747
3Canavar İçecek                                                  59.83                                 24.346
4Dr Pepper Snapple Grubu                                                  25.34                                 16.850
5Embotelladora Andina                                                    9.07                                   3.498
6Ulusal İçecek                                                  30.37                                   2.467
7Cott                                                  41.70                                   1.481
8Primo Su                                                    8.18                                       391
9Reed'ler                                                  29.30                                         57
10Long Island Buzlu Çay                                                  48.56                                         29
Ortalama                                                  30,40

kaynak: ycharts

Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -

  • Meşrubat şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı 30,40 gündür.
  • Monster Beverage'ın 59,83 günlük nakit dönüşümü vardır (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
  • Primo Water, ancak, 8.18 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).

Petrol ve Gaz E&P Endüstrisi

Aşağıda, En İyi Petrol ve Gaz E&P şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.

S. HayırİsimNakit Dönüşüm Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1ConocoPhillips                                                           (14.9)                                 62.484
2EOG Kaynakları                                                        (217.9)                                 58.188
3CNOOC                                                           (44.1)                                 56.140
4Occidental Petrol                                                           (96.7)                                 52.867
5Anadarko Petrol                                                        (246,4)                                 39.347
6Kanada Doğal                                                             57.9                                 33.808
7Öncü Doğal Kaynaklar                                                        (113.4)                                 31.201
8Apaçi                                                             33.8                                 22.629
9Kıta Kaynakları                                                        (577.5)                                 17.964
10Asil Enerji                                                        (234.4)                                 17.377
Ortalama                                                        (145.4)

kaynak: ycharts

Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -

  • Petrol ve Gaz E&P şirketlerinin ortalama Nakit dönüştürme oranı -145,36 gündür (negatif nakit döngüsü) .
  • Canadian Natural, 57,90 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
  • Continental Resources, bununla birlikte -577 günlük bir nakit döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).

Yarıiletkenler Endüstrisi

Aşağıda, En İyi Yarı İletken şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.

S. HayırİsimNakit Dönüşüm Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1Intel                                                             78.3                              173.068
2Tayvan Yarı İletken                                                             58.7                              160.610
3Broadcom                                                             53.4                                 82.254
4Qualcomm                                                             30.7                                 78.254
5Texas Instruments                                                           129.7                                 76.193
6NVIDIA                                                             60.1                                 61.651
7NXP Semiconductors                                                             64.4                                 33.166
8Analog cihazlar                                                           116.5                                 23.273
9Skyworks Çözümleri                                                             89.6                                 16.920
10Doğrusal Teknoloji                                                           129.0                                 15.241
Ortalama                                                             81.0

kaynak: ycharts

Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -

  • Semiconductor şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı 81 gündür.
  • Texas Instruments'ın nakit döngüsü 129,74 gündür (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
  • Bununla birlikte Qualcomm, 30,74 günlük bir nakit döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).

Çelik Sektörü - Nakit Döngüsü

Aşağıda, En İyi Çelik şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.

S. HayırİsimNakit Döngüsü (gün)Piyasa Değeri (milyon $)
1ArcelorMittal                                                             24.4                                 24.211
2Tenaris                                                           204.1                                 20.742
3POSCO                                                           105.6                                 20.294
4Nucor                                                             75.8                                 18.265
5Çelik Dinamiği                                                             81.5                                   8.258
6Gerdau                                                             98.1                                   6.881
7Reliance Çelik ve Alüminyum                                                           111.5                                   5.919
8Amerika Birleşik Devletleri Çelik                                                             43.5                                   5.826
9Companhia Siderurgica                                                           112.7                                   4.967
10Ternium                                                           102.3                                   4.523
Ortalama                                                             95.9

kaynak: ycharts

  • Steel şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı 95,9 gündür. Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
  • Tenaris'in 204.05 günlük nakit döngüsü vardır (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
  • Ancak ArcelorMittal, 24,41 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).

Sınırlamalar

Nakit döngüsü, bir firmanın envanteri nakite ne kadar hızlı veya yavaş dönüştürebileceğini bulmak için çok yararlı olsa bile, dikkat etmemiz gereken birkaç sınırlama vardır.

  • Her nasılsa, Nakit Dönüşüm Döngüsü hesaplaması birçok değişkene bağlıdır. Bir değişken yanlış hesaplanırsa, tüm Nakit Döngüsünü etkiler ve firmanın kararlarını etkileyebilir.
  • DIO, DSO ve DPO hesaplamaları her şeyle ilgilenildikten sonra yapılır. Dolayısıyla doğru bilgiyi kullanma şansı biraz kasvetli.
  • Nakit Dönüşüm Döngüsü ile ortaya çıkmak için bir firma birkaç envanter değerleme yöntemini kullanabilir. Bir firma envanter değerleme yöntemini değiştirirse, CCC otomatik olarak değişir.

İlgili Mesajlar

  • Çalışma Döngüsü Formülü
  • DSCR Oranı
  • Finansal modellemenin temelleri

Son analizde

Sonunda, artık CCC'yi nasıl hesaplayacağınızı biliyorsunuz. Ancak aklınızda bulundurmanız gereken bir şey var. Nakit dönüştürme döngüsüne tek başına bakılmamalıdır. Şirketin temellerini tamamen anlamak için Oran Analizi yapılmalıdır. Ancak o zaman bütünsel olarak görebileceksiniz. Nakit Döngüsü ile ilgili dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli nokta ise Sektör Ortalaması ile karşılaştırılması gerektiğidir. Bu karşılaştırma ile firmanın emsallerine göre ne kadar iyi gittiğini ve öne çıkıp çıkmadığını anlayacağız.