Çeşitlendirilebilir Risk Tanımı
Sistematik olmayan risk olarak da bilinen çeşitlendirilebilir risk, firmaya özgü risk olarak tanımlanır ve bu nedenle firmanın faaliyet gösterdiği tüm endüstri veya sektörü etkilemekten ziyade o hisse senedinin fiyatını etkiler. Çeşitlendirilebilir basit bir risk örneği, bir işyeri grevi veya bir firma için düzenleyici bir ceza olabilir. Dolayısıyla, endüstri iyi bir büyüme gösterse bile, bu belirli firma zorluklarla karşılaşacak ve aynı şirketin hissedarları, sektör iyi gidiyor olsa bile daha düşük fiyatlar görebilir.
Çeşitlendirilebilir Risk Bileşenleri
Çeşitlendirilebilir riskin üç ana bileşeni aşağıdaki gibidir:
# 1 - İş Riski
İş riski, bir firmanın iş yaparken karşılaştığı zorluklardan dolayı ortaya çıkar. Hem iç hem de dış olabilirler ancak yalnızca firmaya özgüdürler. Diyelim ki ilaç büyük bir firma araştırma ve geliştirmeye hatırı sayılır miktarda fon harcıyor ama bunun için patenti bulamıyorsa, bu firmanın nakit akışını ve karlılığını etkileyecektir. Bu, çeşitlendirilebilir riskin dahili bir örneği olacaktır. Öte yandan, firma yeni ürünü piyasaya sürebilirse ancak 2 hafta sonra bazı kontrolleri geçemediği için yasaklanırsa bu harici bir iş riski olacaktır.
# 2 - Finansal Risk
Finansal Risk, sermaye ve nakit akışının firma genelinde nasıl yapılandırıldığı ile ilgili olduğundan, tamamen firmanın dahili bir riskidir. Bir firmanın çözücü olması ve kargaşa dönemlerinden geçmesi için, sermaye yapısının sağlam olması ve firmanın optimal düzeyde borç ve öz sermaye olması gerekir.
# 3 - Yönetim Riski
Bu, firma için en riskli ve yönetilmesi en zor segmenttir. Liderlikteki değişimin çok büyük bir etkisi vardır, çünkü her zaman giden liderin yakın arkadaşlarının da istifa etme tehdidi vardır. Bu sadece gelecekteki stratejik büyümeyi değil, aynı zamanda firmanın geçirmekte olduğu mevcut stratejik dönüşümleri de etkiler. Ve en azından söylemek gerekirse, dünyadaki hiçbir stratejinin kurumsal yönetişim sorununa karşı koyamayacağı söylenebilir.
Çeşitlendirilebilir Risk Örnekleri
Çeşitlendirilebilir riski azaltmanın en basit yolu çeşitlendirmektir. Basit bir örnekle anlamaya çalışalım. Yatırımcıları adına yatırım yapan ve bilişim sektörlerinde yükselen bir yatırım fonu düşünün. Fon 120.000 $ yatırım yapmak istiyor.
Bu Çeşitlendirilebilir Risk Excel Şablonunu buradan indirebilirsiniz - Çeşitlendirilebilir Risk Excel Şablonuİki senaryo olabilir:
# Senaryo 1
Yatırım fonu bilişim sektöründe yükseliş eğilimi gösterdiği için firmaya sadece en sağlam modelle yatırım yapmakla kalmaz, aynı zamanda kendi segmentinde pazar lideri olan Google (Alphabet) ile de yatırım yapmaktadır. Firma, çift haneli büyümeden umutlu ve 5 yıllık bir zaman dilimi ile 1200 $ 'dan yatırım yapıyor. Hisse, beklendiği gibi ilk 3 yıl için% 15 tutarlı getiri sağlıyor. Bununla birlikte, 4. yılda Avrupa Birliği, uzun süredir devam eden gizlilik sorunlarını azaltmak için bazı düzenlemeler yaptı. Bu, Google'ın iş modelini ve karlılığını etkiler. Bu, stokların% 40 oranında düşmesine neden olur. Ancak Google bu sorunları yakında çözer ve 5'inci yılda hisse senedi tekrar yoluna girer ve% 20 getiri sağlar. Genel olarak 5 yıldaki toplam getiri, çok kötü 1 yıl nedeniyle% 14'tür.
Çeşitlendirmeden Yatırım
5 Yıllık Google'dan sonraki miktar
- = 1368,79 * 100,00
- 5 Yıllık Google'dan sonraki tutar = 136878,75
Dönüş
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- Getiri =% 14
# Senaryo 2
Tüm parayı Google'a yatırmak yerine, firma 4 büyük BT firmasına yatırım yapıyor - Google, Facebook, Apple, Accenture, ilk yatırımı 120.000 $ 'a eşit tutuyor. Facebook, apple ve Accenture'ın Google'a kıyasla çok daha düşük getiri sağladığını, ancak herhangi bir düzenleyici karardan etkilenmediğini varsayalım. Dolayısıyla yüksek getiri vermeseler de 4. yılda Google gibi çökmediler.
Çeşitlendirmeli Yatırım
5 Yıllık Google'dan sonraki miktar
= 1368,79 * 50,00
- Facebook 5 Yılı sonrası miktar = 68439,38
Dönüş
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- Getiri =% 14
Facebook'un 5 Yılı Sonrası Miktar
= 322,10 * 100,00
- Facebook'un 5 Yılı sonrası miktar = 32210.20
Dönüş
- = (32210.20-20000.00) /20000.00
- Getiri =% 61
Benzer şekilde, elma ve Accenture'un 5 yıl ve geri dönüş miktarını hesaplıyoruz.
elma
Accenture
Senaryo 2'nin toplam getirisi, Facebook'a benzer elma ve Accenture nakit akışları dikkate alındığında.
Bu nedenle, 5 yıl sonrasının toplam tutarı aşağıdaki gibi olacaktır,
- = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
- 5 Yıl Sonrası Toplam Tutar = 152939,72
Dönüş olacak -
= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Getiri =% 27
Ayrıntılı hesaplamalar için lütfen yukarıdaki ekli excel sayfasına bakın.
İki senaryonun getirilerindeki ayrım, çeşitlendirmenin getirilerinizi ve ilk yatırımlarınızı nasıl koruduğunu açıkça göstermektedir.
Çeşitlendirilebilir Risk Hakkında Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Noktalar
- Çeşitlendirilebilir veya sistematik olmayan risk, belirli bir risk veya daha spesifik olarak tüm pazarı veya sektörü etkileyen risk olan sistematik riskle karşılaştırıldığında firmaya özgü bir risktir. Bu öngörülemeyen bir risktir ve her an ortaya çıkabilir - bir dolandırıcılık, işçi grevi, düzenleyici ceza, yönetim değişikliği, iç faktörler veya firmaya özgü bu tür haberler.
- Terime göre çeşitlendirilebilir risk, getirileri olumsuz etkilemeden azaltılabilecek riski ifade eder ve en iyi yanı, yatırımlarınızda basit çeşitlendirme stratejileri izleyerek azaltılabilmesidir. Örneğin, BT hisselerindeki riski çeşitlendirmek için Google, Accenture ve Facebook'taki yatırımları çeşitlendirilebilir.
Sonuç
Çeşitlendirilebilir risk gereksiz gibi görünse de, sadece daha iyi getiri elde etmekle kalmayıp aynı zamanda başlangıçtaki anaparayı da korumak istiyorsa yapılması gereken yatırımlardan biridir. Firmaya özgü sistematik olmayan risklerden etkilenmediğinizden emin olmanın başka bir yolu olamaz.