Kredi Riski Örnekleri
Aşağıdaki Kredi Riski örneği, en yaygın Kredi Riskinin bir özetini sağlar. Bu tür binlerce Risk olduğundan, her durumda her varyasyonu ele alan eksiksiz bir örnek seti sunmak imkansızdır.
Kredi riskleri, borçlunun bir kredinin ilkesini ve ilgili faiz tutarlarını vade tarihinde borç verene geri ödememesi durumunda ortaya çıkan bir borçtaki zarar risklerini ifade eder. Bu bölümde, daha iyi anlamak için bazı pratik kredi riski örneklerini göreceğiz.
- Bir borç veren karşı tarafa kredi teklif ettiğinde (krediler, faturalar üzerinden krediler, tahvillere yatırım veya sigorta yoluyla), o zaman borç veren için alacaklı tutarı karşı taraftan geri alamama riski her zaman vardır. Bu tür riskler, kredi riski veya karşı taraf riski olarak adlandırılır.
- Borçlunun kredileri borç verene geri ödeme konusundaki genel yeteneğini hesaplar. Kredi risklerini önlemek veya azaltmak için, bir borç veren genellikle borçlunun güvenilirliğini ve geçmişini kontrol eder.
- Yüksek kredibilite ile (düşük kredi riski anlamına gelir) bir borçlu, sözleşmeye herhangi bir teminat eklemeden daha yüksek miktarda kredi alabilir, aksi takdirde kredi, teminat olarak eklenen teminatın değerine göre tahsis edilecektir.
İlk 3 Kredi Riski Örneği
Her bir Kredi Riski örneği , konuyu, ilgili nedenleri ve gerektiğinde ek yorumları belirtir.
Örnek 1
Tony'nin banka sabit mevduatlarındaki birikimlerinin daha yüksek getiri sağlayabileceği için bazı şirket tahvillerine yatırılmasını istediğini varsayın. Bununla birlikte, tahvillerin karşı taraf temerrüt risklerini veya kredi risklerini içerdiğinin farkındadır, yani tahvil ihraççısı temerrüde düşecektir ve Tony taahhüt edilen nakit akışlarından hiçbirini almayacaktır.
Bu yüzden Tony, maruz kalacağı ekstra risk için geri ödeme almak için bu riskleri fiyatlandırmaya karar verir. Kredi riskinin iki temel ölçüsünü şu şekilde bulur: -
- Kredi Riski Puanları - Her kurum ve birey, borçluların bu tür riskini ölçmek için hem nitel hem de nicel faktörleri kullanır. Borç verenler, kredi başvurusuna izin vermek veya reddetmek için kredi riski puanlarını kullanır. Bir kredi puanı, 300 ile 850 arasında değişen sayısal bir biçimde ifade edilir; burada 850, mümkün olan en yüksek kredi puanıdır.
- Tahvil Kredisi Derecelendirmeleri - Tahvil ihraç eden halka açık şirketler, Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, vb. Gibi derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilmiştir. Derecelendirme, bir tahvile atanan alfabetik formatta bir derecedir. Örneğin, S&P tarafından derecelendirmeler AAA'dan (en güvenli şirket) D'ye (varsayılan olarak bir şirket) değişebilir.
Derecelendirilen bir şirkete yatırım yapmanın avantajı, derecelendirme kuruluşlarının şirketin kredi riski hakkında ne düşündükleri konusunda yatırımcının bir anlayışa sahip olmasıdır. Ayrıca derecelendirme, yatırımcının temerrüt marjı adı verilen ekstra riski almak için uygun bir spread talep etmesine yardımcı olur.
Örneğin, Tony'nin 'BBB' dereceli 10 yıllık bir tahvil satın aldığını varsayalım. Benzer bir tahvilin mevcut temerrüt marjı% 1.84 ve 10 yıllık tahvil için risksiz faiz oranı% 1.5'tir. Yani Tony'nin talep ettiği faiz oranı (1.84 + 1.5)% 3.34 olmalıdır.
Ancak, derecelendirme kuruluşları her zaman doğru tahminlerde bulunamazlar ve yatırım yapmak istedikleri şirketlerin kredi risklerini tekrar kontrol etmek yatırımcının sorumluluğundadır. Yatırımcının şirketin riskini ölçmesine yardımcı olacak bazı temel faktörler şunlardır: -
- Bir yatırımcı, şirketin mali tablolarına bakabilir. Şirket operasyonlardan daha düşük bir kredi notuna sahip olduğundan daha fazla nakit akışı yaratıyorsa.
- Bir oran analizi formülü uygulayın, örneğin önemli bir oran, bir şirketin borç ödemelerini geri ödeme kabiliyetini ölçen faiz karşılama oranıdır.
Tony'nin faiz ve vergi öncesi karı (EBIT) 3500 milyon ve faiz giderleri 700 milyon dolar olan bir şirketi araştırdığını varsayalım.
Böylece Faiz karşılama oranı = 3500/700 = 5
Çeşitli acente verilerine göre, faiz karşılama oranı% 4,5 ile% 6 arasında olan şirketlerin notu 'A-' ve nispi temerrüt riski% 2,5'tir. Yani Tony, risksiz oranlardan% 2,5 daha yüksek bir faiz oranı talep etmeli.
Örnek 2
Diyelim ki Bay Tony, Amerika'nın New York Şehri ile sınırlı bir giyim toptancılığı yapan bir iş adamı. İşini büyütmek için, herhangi bir kesin kredi politikası ve güvenilirlik kontrolleri olmaksızın müşterilerine büyük krediler sağlamaya başladı.
Tony, yüksek kredi risklerini dikkate almayı ihmal eder. Yıl sonunda, bazı müşterilerinin faturalarını vade tarihlerinde ödemediğini fark eder. Müvekkillerinin geçmişini araştırdıktan sonra, birkaçının güvenilirliğinin çok düşük olduğunu fark etti.
Düşük müşteri güvenilirliği ile Tony'nin kredi riskleri büyük ölçüde artar ve müşterilerine sağladığı mallar karşılığında geri ödeme alamama olasılığı ortaya çıkabilir.
Düzenli faturanın hiç / düşük ödemesi Tony'nin firmasının nakit akışlarını olumsuz yönde etkilemekte ve genellikle kötü borç olarak adlandırılan işletmeye zararlara neden olmaktadır.
Bu tür risklerden kaçınmak için Tony, herhangi bir kredi veya kredi teklif etmeden önce etkili bir kredi politikası oluşturmalı ve müşterilerinin güvenilirliğini düzgün bir şekilde kontrol etmelidir.
Örnek 3
Bay Tony'nin 120.000 $ değerinde bir araba satın almak istediğini varsayın. Peşinat olarak 20.000 $ ödedi ve kalan 100.000 $ tutarını 1 yılda ödenmek üzere yıllık% 20 oranında banka kredisi almaya karar verdi.
Bu, bankanın Tony'den bir yıllık bir süre içinde 120.000 doları geri alması gerektiği anlamına gelir. Bankanın risk yönetimi krediyi vermeden önce Tony'nin kredi risklerini, yani krediyi veya taksitleri vadesinde geri ödeyememe olasılığını kontrol etti.
Daha yüksek kredi risklerinde, Tony'nin kredi başvurusu banka tarafından reddedilebilir veya banka, kredibilite (krediyi geri ödeme yeteneği) kriterlerine uyan daha düşük bir miktar para tahsis eder. Kredi riski düşük olan Tony, kredi tahsisi için onay alır.
Tony, her biri 10.000 $ 'lık birkaç taksit ödemesini başarıyla gerçekleştirdi. Ancak Tony, kredibilitesi düşük müşterilere kredili mallar sunması ve liberal kredi politikaları uygulaması nedeniyle yıl boyunca işinde bazı büyük kayıplar yaptı.
Banka, Tony'nin kredi karşılığında başka ödeme yapamayacağını düşünüyor. Mevcut durum, Tony'ye sağlanan bir krediye karşı banka için büyük riskler yaratır.