Finansal Analiz Tanımı
Finansal analiz, şirketin sonuçlarını, performansını ve önemli kararların alınmasında faydalı olacak eğilimini değerlendirmek için bir bilanço, gelir tablosu ve hesaplara veya finansal oranlara ilişkin notları içeren finansla ilgili projelerin / faaliyetlerin veya şirketin finansal tablolarının analizini ifade eder. yatırım ve planlama projeleri ve finansman faaliyetleri gibi. Finansal verileri kullanarak şirketin performansını değerlendiren bir kişi, bulguları bir şirketin üst yönetimine gelecekte nasıl gelişebileceğine dair önerilerle sunar.
En sık kullanılan 15 finansal analiz tekniği aşağıda listelenmiştir -
- # 1 - Dikey Analiz
- # 2 - Yatay Analiz
- # 3 - Trend Analizi
- # 4 - Likidite Analizi
- # 5 - Ciro Oranı Analizi
- # 6 - Karlılık Analizi
- # 7 - İş Risk Analizi
- # 8 - Finansal Risk Analizi
- # 9 - Kararlılık Oranları
- # 10 - Kapsam Analizi
- # 11 - Kontrol Analizi
- # 12 - Değerleme Analizi
- # 13 - Varyans Analizi
- # 14 - Senaryo ve Duyarlılık Analizi
- # 15 - Getiri Analizi Oranı
Her birini ayrıntılı olarak tartışalım -
En İyi 15 Finansal Analiz Tekniği
Mali analiz yapmanın birçok yolu vardır; en popüler türler ve araçlar aşağıda listelenmiştir -
# 1 - Dikey Analiz
Dikey Analiz, şirketin kaynaklarını nasıl uyguladığını ve kaynaklarının gelir tablosu ve bilançoda hangi oranda dağıtıldığını belirlemeye yönelik bir tekniktir. Varlıklar, borçlar ve hissedarın özkaynağı, toplam varlıkların yüzdesi olarak temsil edilir. Gelir Tablosu durumunda, gelir ve giderin her bir unsuru, toplam satışların bir yüzdesi olarak tanımlanır.
Dikey Finansal Analiz hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki makalelere bakabilirsiniz -
- Dikey Gelir Tablosu Analizi
- Dikey Analiz Formülü
- Ortak Boyutlu Gelir Tablosu
- Ortak Boy Bilanço
# 2 - Yatay Analiz
Yatay Analizde firmanın mali tabloları birkaç yıl boyunca gözden geçirilerek yapılır ve uzun vadeli analiz olarak da adlandırılır. Uzun vadeli planlama için kullanışlıdır ve iki veya daha fazla yıllık rakamları karşılaştırır. Burada fırsatları ve sorunları tespit etmek için bir önceki yıla göre cari yılın büyüme oranını buluyoruz.
# 3 - Trend Analizi
Eğilim analizi, birden çok zaman diliminden bilgi toplamayı ve verilen bilgilerden eyleme geçirilebilir modeller bulmak için toplanan bilgileri yatay çizgi üzerinde çizmeyi içerir.
# 4 - Likidite Analizi
Likidite Analizi, şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini ve kısa vadeli borç geri ödeme kabiliyetini nasıl sürdürmeyi planladığını belirler. Likidite Finansal analiz için kullanılan oranlar aşağıdaki gibidir
- Şimdiki oran
- Hızlı oran
- Nakit Oranı
# 5 - Ciro Oranı Analizi
Devir oranı, öncelikle şirket kaynaklarının ne kadar verimli kullanıldığını tanımlar. Ciro Analizi yapmak için aşağıdaki Oranlar kullanılır -
- Alacak hesap cirosu
- Envanter devir oranı
- Çalışma Sermayesi Devir Oranı
- Varlık Devir Hızı Oranı
- Öz Sermaye Devir Hızı
- Ödenecek Gün Ödenmemiş DPO
# 6 - Karlılık Analizi
Karlılık finansal analizi, şirketin ticari faaliyetlerinden nasıl kâr elde ettiğini anlamamıza yardımcı olur. Aşağıdaki araçlar aynı şeyi analiz etmek için kullanılır -
- Kar marjı
- Faaliyet Kâr Marjı
- EBIT Marjı
- EBIDTA Marjı
- Vergi Öncesi Kazanç
# 7 - İş Risk Analizi
İş Riski Analizi, sabit kıymetlere yapılan yatırımın, şirketin kazançlarının ve bilançodaki borcun duyarlılığını nasıl etkilediğini ölçer. İş Riskini analiz etmenin en iyi yolları aşağıdaki gibidir:
- İşletme Kaldıracı
- İşletme Kaldıraç Derecesi
- Finansal kaldıraç
- Finansal Kaldıraç Derecesi
# 8 - Finansal Risk Analizi
Burada şirketin ne kadar kaldıraçlı olduğunu ve borç geri ödeme kapasitesi açısından nasıl yerleştirildiğini ölçüyoruz. Finansal analizden yararlanmak için kullanılan araçlar -
- Borç-Özkaynak Oranı
- DSCR Oranı
# 9 - Kararlılık Oranları
Stabilite oranı uzun vadeli bir vizyonla kullanılır. Şirketin uzun vadede istikrarlı olup olmadığını kontrol etmek için kullanır.
# 10 - Kapsam Analizi
Bu tür bir teminat mali analizi, yatırımcılara ödenmesi gereken veya borç verene ödenmesi gereken faizin hesaplanmasında kullanılır.
- Kapsama Oranı Formülü
- Faiz Karşılama Oranı
# 11 - Kontrol Analizi
Kontrol oranı ismin kendisinden, yönetim tarafından işleri kontrol etmek için kullanıldığı açıktır. Bu tür oran analizi, yönetimin olumlu veya olumsuz performansı kontrol etmesine yardımcı olur.
Burada kullanılan başlıca üç tür oran vardır - Kapasite Oranı, Faaliyet Oranı ve Verimlilik Oranı
- Kapasite Oranı Formülü = Çalışılan Gerçek Saat / Bütçelenen Saat * 100
- Faaliyet Oranı Formülü = Fiili Üretim için Standart Saat / Bütçelenmiş Standart Saat * 100
- Verimlilik Oranı Formülü = Fiili Üretim için Standart Saat / Çalışılan Fiili Saat * 100
# 12 - Değerleme Analizi
Değerleme Analizi, işletmenin, yatırımın veya bir şirketin gerçeğe uygun değerini belirlememize yardımcı olur. Bir işletmeye değer verirken doğru değerleme metodolojisini seçmek çok önemlidir. Aşağıdaki değerleme finansal analiz araçlarından birini kullanabilirsiniz -
- DDM
- İndirgenmiş Nakit Akışı Formülü
- Ticaret Katları
- İşlem Katları Değerlemesi
- Parça Değerleme Toplamı
# 13 - Varyans Analizi
Bütçelemede varyans analizi, finansta tahmin edilen davranışa karşı fiili sonucun sapması üzerine yapılan çalışmadır. Esasen, gerçek ve planlanan davranış arasındaki farkın nasıl gösterdiğiyle ve iş performansının nasıl etkilendiğiyle ilgilidir.
# 14 - Senaryo ve Duyarlılık Analizi
Senaryo analizi, tüm senaryoları dikkate alır ve ardından en iyi senaryoyu ve en kötü senaryoyu bulmak için bunları analiz eder. Duyarlılık analizi yapmak için aşağıdakileri kullanabilirsiniz -
- Excel'de Duyarlılık Analizi
- Excel'de Veri Tablosu
- Excel'de İki Değişkenli Veri Tablosu
- Excel'de Bir Değişken Veri Tablosu
# 15 - Getiri Analizi Oranı
İç getiri oranı, sermaye bütçelemesinde kullanılan ve potansiyel yatırımların karlılık derecesini ölçmek için kullanılan bir ölçü birimidir. Ayrıca ERR veya ekonomik getiri oranı olarak da bilinir. IRR, bir projenin NPV'sini sıfıra ayarlayan iskonto oranı olarak tanımlanır, projenin IRR'sidir. Getiri oranı analizi için aşağıdaki araçlar kullanılabilir -
- Artımlı IRR
- Excel'de XIRR
- Excel'de MIRR
- Excel'de NPV
- Geri Ödeme Süresi ve İndirimli Geri Ödeme Süresi
Avantajlar
- Finansal analiz yardımıyla, yöntem yönetimi şirketin sağlığını ve istikrarını inceleyebilir.
- Yatırımcılara belirli bir şirkete bir fona yatırım yapıp yapmamaya karar verme konusunda fikir verir ve yatırım yapıp yapmamak gibi bir soruyu yanıtlar. Ne kadar yatırım yapmalı? Ve ne zaman yatırım yapmalı?
- Farklı büyüklükteki şirketlerin birbirleriyle karşılaştırılmasına yardımcı olan mali tabloları basitleştirir.
- Finansal analiz yardımı ile şirket, şirketin geleceğini tahmin edebilir ve gelecekteki pazar eğilimlerini tahmin edebilir ve gelecek planlaması yapabilir.
Dezavantajları
- Finansal analizin dezavantajlarından biri, mevcut piyasa koşullarına göre dalgalanabilen gerçekleri ve rakamları kullanmasıdır.
- İfadedeki yanlış veriler size yanlış analiz yapılmasına neden olur ve veriler şirketler üzerinde manipüle edilmiş olabilir ve doğru olmayabilir.
- Farklı muhasebe politikalarını benimsemeleri halinde farklı şirketler arasında karşılaştırma yapmak mümkün değildir.
- Herhangi bir şirket hızla değişen ve oldukça rekabetçi bir ortamda çalışıyorsa, mali tablolarda gösterilen geçmiş sonuçları gelecekteki sonuçların göstergesi olabilir veya olmayabilir.
Finansal Analizin Sınırlamaları
- Şirketler finansal analiz yaptıklarında çoğu zaman fiyat değişikliklerini dikkate almamakta ve bu nedenle enflasyon etkisini gösterememektedirler.
- Yalnızca şirketlerin mali tablolarının parasal yönlerini dikkate alır ve mali tabloların parasal olmayan yönlerini dikkate almaz.
- Finansal tablolardaki geçmiş verilere dayanmaktadır ve gelecekteki sonuçlar geçmiş gibi olamaz.
- Maddi olmayan varlıklar finansal analiz yapılırken dikkate alınmadığı için birçok maddi olmayan varlık beyana kaydedilmez.
- Belirli bir zaman dilimi ile sınırlıdır ve farklı muhasebe politikaları nedeniyle her zaman farklı şirketin beyanıyla karşılaştırılamaz.
- Bazen finansal analiz, kişisel muhakemenin etkisidir ve bu, şirketlerin güçlü finansal tablo analizlerinin güçlü bir finansal geleceğe sahip olduğu anlamına gelmez.
Sonuç
Bir iş kararına ulaşmak için şirketin finansal bilgilerinin analiz edilmesi veya incelenmesi sistematik sürecidir. Şirketteki kişiler, şirketin ne kadar istikrarlı, çözücü ve karlı bir iş yaptığını veya şirketin herhangi bir projesini inceler ve bu değerlendirmeler, şirketin gelir tablosu, bilanço tablosu ve nakit akış tablosu incelenerek yapılır.
Mali tabloların analizi ve incelenmesi, şirketin sağlığının değerlendirilmesinde temel araçlardır ve şirket yönetimine bilgi sağlar. Daha sonra onlar tarafından gelecekteki planlama ve karar verme için kullanılır. Firmanın yurtiçi ve yurtdışında sermaye artırmasına yardımcı olur. Şirket, yukarıda bahsedildiği gibi çeşitli Finansal Analiz yöntemlerinin yardımıyla bir şirketin veya münferit projelerin geleceğini öngörebilmekte ve bir raporda yapılan önerileri inceleyerek şirket yönetiminin karar vermesine yardımcı olmaktadır. Yatırımcıların bir şirkete yatırım yapıp yapmamalarına şirketin finansal raporlarını değerlendirerek yardımcı olur.