Hazine Bonoları ve Tahviller | İlk 5 Fark (İnfografiklerle)

Hazine Bonosu ile Tahvil Arasındaki Fark

Hazine bonosu , merkez bankası tarafından bir yıldan az görev süresi olan ve ihmal edilebilir temerrüt riskine sahip olan ve tahvillerin iki yıldan fazla veya bu yıla eşit bir süre için ihraç edildiği borçlanma araçlarıdır ve bunlar türüne bağlı olarak risksiz varsayılan olabilir.

Hazine bonosu, devlet veya şirketler tarafından para toplamak amacıyla ihraç edilen ve bir yıldan az görev süresi olan ve genellikle 91 gün, 182 gün ve 364 yıllık görev süreleri için ihraç edilen borç kağıtlarıdır. Tahviller ise aynı zamanda devlet ve şirketler tarafından borçlanmayı artırmak için ihraç edilen bir borçlanma aracıdır. Şirket tahvillerinin kullanım süresinin 2 yıl veya daha fazla olması,

Hazine Bonosu nedir?

  • Hükümet tarafından çıkarılan hazine bonoları, ABD'deki Federal Rezerv ve Hindistan'daki Hindistan Rezerv Bankası tarafından çıkarılır ve dünya çapında ayrı merkez bankaları tarafından verilir.
  • Devlet tarafından verilen hazine senetleri en güvenli araçlardır ve devlet tarafından desteklendikleri için herhangi bir temerrüt riski taşımazlar. Tahvil bonoları finans piyasalarında alınıp satılır ve çeşitli yollardan herkes tarafından satın alınabilir.
  • Daha gelişmiş piyasalarda bireyler tarafından da aktif olarak ticaret yapabilir, ancak daha az gelişmiş piyasalarda genellikle yatırım fonları aracılığıyla satın alınır. Tahvil bonolarının getirisi, yatırımcılar için vergiden muaftır.
  • Tahvil bonoları, sıfır kuponlu tahvil olarak satıldıkları kuponları nominal değerine indirimli olarak yatırımcılara ödememektedir. Vade sonunda yatırımcılar bonodan nominal değeri alarak faizini getiri şeklinde enstrümandan alırlar.

Tahvil nedir?

  • Tahviller, 2 yıl tahvil, 5 yıl tahvil, 10 yıl tahvil ve hatta 30 yıl tahvil olmak üzere çeşitli vadelerde ihraç edilebilmektedir.
  • Devlet tarafından ihraç edilen tahviller risksizdir ve devlet tarafından desteklendikleri için herhangi bir temerrüt riski yoktur.
  • Şirket tarafından ihraç edilen tahvillerin temerrüt riski vardır. Devlet tahvilleri vergiden muaf bir araçtır ancak şirket tahvilleri yatırımcılar için vergiden muaf değildir.
  • Tahvil sahipleri yatırımcıları genellikle üç ayda bir veya altı ayda bir kupon ödemesi şeklinde yatırım getirisi olarak alırlar.

Hazine Bonosu ve Tahvil İnfografikleri

Hazine bonoları ile tahviller arasındaki en büyük farkları görelim.

Anahtar Farklılıklar

  • Tahvil senetleri, hükümet veya şirket tarafından ihraç edilen ve görev süresi bir yıldan az olan ve popüler görev süreleri 91 gün, 82 gün ve 364 gün olan borçlanma araçlarıdır. Tahviller ayrıca hükümet veya şirket tarafından 2 yıla eşit veya daha uzun süre için ihraç edilen borçlanma araçlarıdır.
  • Tahvil bonoları, yatırımcılara sıfır kuponlu tahvil olarak satıldıkları kuponu ödemezler, iskontolu ihraç edilirler ve yatırımcılar, yatırımlarının getirisi olan görev süresi sonunda nominal değeri alırlar. Tahviller, yatırımcılara üç ayda bir veya altı ayda bir kupon şeklinde faiz öder.
  • Tahvil bonoları ister hükümet ister şirket tarafından düzenlenmiş olsun, temerrüt riski taşımaz. Devlet tahvilleri risksizdir ancak şirket tahvillerinin temerrüdü vardır, Moody's ve S&P gibi kurumsal tahvilleri derecelendiren birkaç derecelendirme kuruluşu vardır, böylece yatırımcılar belirli bir tahvil için dahil olan risk açısından bilinçli bir karar alabilirler.
  • Tahvil bonosunun faiz oranı genellikle tahvil için olan faiz oranından daha düşüktür çünkü yatırımcının tahvil için sahip olduğu süre daha yüksektir ve ayrıca risk daha yüksektir.

Hazine Bonosu ve Tahvil Karşılaştırma Tablosu

TemelHazine bonolarıTahviller
TanımHazine bonosu, para toplamak için hükümet veya şirket tarafından verilen borç kağıtlarıdır. T-Bills'in bir yıldan az bir süre görev süresi vardır.Tahviller aynı zamanda devlet ve şirketler tarafından borcu artırmak için ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Şirket tahvillerinin kullanım süresi 2 yıla eşit veya daha fazladır
Görev süresiTahvil senetleri bir yıldan az bir süreliğine sahiptir ve genellikle 91 gün, 182 gün ve 364 yıllık görev süreleri için düzenlenir. Bu üç vade dönemi daha popüler olanlardır, ancak diğer görev süreleri için de Hazine bonosu düzenlenir.Tahviller, iki yıldan fazla süreli olarak ihraç edilir. Genel olarak tahviller 2 yıl senet, 5 yıl senet 10 yıl senet ve ayrıca 30 yıl senet olarak ihraç edilmektedir.
Kupon oranıTahvil bonoları, sıfır kuponlu tahvil olarak satıldıkları kuponları nominal değerine indirimli olarak yatırımcılara ödememektedir. Vade sonunda yatırımcılar bonodan nominal değeri alarak faizini getiri şeklinde enstrümandan alırlar.Tahviller, yatırımcılarına tahvili kupon ödemeli olarak tuttukları için faiz ödüyorlar, genellikle kupon yatırımcılara üç ayda bir veya altı ayda bir ödeniyor.
Verginin uygulanmasıTahvil bonolarının devlet veya kurumlarca düzenlenmesi durumunda yatırımcılar tarafından ödenecek herhangi bir vergi yoktur.Devlet tahvilleri vergiden muaf bir araçtır ancak şirket tahvilleri yatırımcılar için vergiden muaf değildir.
Varsayılan riskTahvil bonoları ister hükümet ister şirket tarafından düzenlenmiş olsun, temerrüt riski taşımaz.Devlet tarafından ihraç edilen tahviller risksizdir ve devlet tarafından desteklendikleri için herhangi bir temerrüt riski yoktur. Şirket tarafından ihraç edilen tahvillerin temerrüt riski vardır.

Sonuç

Hem tahviller hem de tahviller, borcu artırmak için hükümet veya şirketler tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Tahvil bonolarının faizi genellikle tahvillerden daha düşüktür, çünkü bir bono tutma riski ve süresi bir tahvilinkinden daha düşüktür. Yatırımcıların durgunluktan korktukları ender durumlarda getiri eğrisi bunu tersine çevirir ve bu, halk arasında ters getiri eğrisi olarak bilinir. Devlet tarafından ihraç edilen tahviller ve tahviller devlet tarafından desteklenmektedir ve herhangi bir temerrüt riski taşımamaktadır.