Faaliyet Kiralamasının Anlamı
Faaliyet kiralaması, kiracı olarak adlandırılan bir tarafa izin veren bir kiralama türüdür; Kiraya veren olarak adlandırılan başka bir tarafa ait varlığı, kira süresi sonunda varlıkların ekonomik haklarından daha az olan belirli bir süre için kira ödemeleri karşılığında ve mülkiyet haklarını devretmeden kullanmak.
Basitçe, bir varlığın veya ekipmanın sahibinin (resmi olarak Kiracı olarak adlandırılır), kullanıcıya (resmi olarak Kiracı olarak adlandırılır) bir varlığı, dayanak varlığın ortalama ekonomik ömründen daha kısa olan belirli bir süre boyunca kullanmasına izin veren bir mekanizma anlamına gelir. . Kiracı, bir varlığın üzerinde anlaşmaya varılan bir süre için kullanım hakkı karşılığında düzenli kira ödemeleri veya taksitler ödemekle yükümlüdür. Önemli bir nokta, herhangi bir mülkiyet devri olmayacağıdır. Böyle bir sözleşme her iki taraf için de faydalıdır ve varlıklarını mümkün olan en iyi şekilde kullanmaları için benzersiz fırsatlar sunar.
Kiraya Veren için, bir varlığa sabit bir faiz kazanma mekanizması sağlar; bu, aksi takdirde yalnızca herhangi bir getiri sağlamakla kalmaz, aynı zamanda gün geçtikçe değer kaybına neden olur. Kiracı için, bir varlığı veya ekipmanı gerçekten satın almadan kullanmak için bir mekanizma sağlar. Sabit bir taksitle faaliyet kiralaması, ekipmanı piyasadan satın almaktan daha düşüktür.
Operasyonel Kiralama Sözleşmesi Örneği
Sonunda küresel otomobil üreticilerine tedarik edilen otomobil parçaları üretiminde faaliyet gösteren bir ABC firmasını düşünelim. İşini büyütmek için imalat firmamızın daha fazla pres makinesine ihtiyacı var. Diyelim ki her makinenin piyasa fiyatı 5.000.000 dolar ve firmanın iki üretim tesisi için bu türden en az 2 makineye ihtiyacı var. Yönetim, talepten emin olana kadar önemli miktarda sermaye yatırmak istemiyor. Böyle bir senaryoda, baskı makinesini ayda 5.000 $ 'a kiralamaya karar verebilirler. Dolayısıyla, etkin gider firma için ayda 10.000 $ olacaktır (her iki makineyi de hesaba katarak).
Böyle bir mekanizma, firmanın üretim kapasitesini çok daha az miktarda genişletmeye yönelik stratejik girişimlerini herhangi bir iş riski almadan yerine getirmesine yardımcı olacaktır. Kaybettiği şey, şu anda yönetimin ilgilendiği en büyük sorun olmayan mülkiyet haklarıdır. Firma suları test ettikten ve mevcut talepten emin olduktan sonra, devam edip makineleri piyasadan satın alabilir.
Avantajlar
- Kısa Süre İçin Gerekli Ekipman - Bu kiralama, söz konusu ekipmanın uzun vadede gerekli olmadığı durumlarda anlamlıdır. Yönetim, ekipmanı tutarın bir kısmına kiralayabilir ve kalan tutarı daha kârlı fırsatlar yaratmak için kullanabilir.
- Ekipmanlar Eski Haline Gelebilir - Yakın gelecekte ekipmanın modasının geçme riski olduğunda faydalıdır. Özellikle aksaklık yaşayan sektörlerde bu risk çok daha fazla artmakta ve firmanın karlılığını tehdit edebilmektedir. Birçok teknoloji firmasının, Amazon ve Microsoft gibi teknoloji devleri tarafından sunulan bir hizmet olarak platform ve IAAS - Hizmet olarak altyapı veya Bulut hizmetleri olan PAAS'ı tercih etmesinin nedeni budur. Firmalar, bu alanlardaki herhangi bir aksaklıktan küçük bir miktar ödeyerek kendilerini koruyabilirler çünkü bu tür riskler bu teknoloji devleri tarafından karşılanacaktır.
- Sıkı Nakit Akışı - Sıkıntılı dönemlerden geçen bir firma, sermayesinin çoğunu riske atmadan günlük işletme faaliyetlerine devam etmesine yardımcı olacağı için işletme kiralaması tercih edebilir.
- Vergi Avantajları - Bu kiralama, vergi avantajları sağlar. Kira giderleri, ödeme süresi boyunca işletme giderlerinden düşülebilir. Söylemeye gerek yok, bu tür vergi avantajları, firmanın nakit akışları üzerindeki herhangi bir kısıtlamayı ortadan kaldırarak daha iyi finansal sağlık sağlayabilir.
Dezavantajları
- Finansman Maliyeti - Bu kiralamanın kendisiyle ilişkili bir finansman maliyeti vardır. Sözleşmede, hakim piyasa oranının biraz üzerinde görünse de firmanın kabul etmesi gereken bir faiz oranı vardır. Böyle bir mekanizma, firmayı faiz oranı riskine sokar ve ekipmanı satın almaya gitmek yerine leasingi hedefleyen yönetim stratejisini sorgulayabilir.
- Hisse sahipleri için azaltılmış getiri - Kiralama sözleşmesinde firma ekipmanın sahibi değildir. Sahip olsaydı bir varlık olacaktı, ancak operasyonel kiralama dönemlerinde finansal tablolarda bir yükümlülük olarak gerçekleşiyor. Hissedarlar için öz sermaye getirisinin azalmasına yol açar.
Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Noktalar
- Faaliyet kiralaması bilanço dışı kalemler olarak kaydedilir; bu, etkin bir şekilde, dayanak varlığın ve bununla ilgili kira ödemeleri veya gelecekteki taksitlerin herhangi bir yükümlülüğün Kiracı'nın bilanço tablosuna kaydedilmediği anlamına gelir. Firmaların, hem hisse senedi sahiplerinden hem de borç sahiplerinden gelen herhangi bir kırmızı bayraktan kaçınarak, borç / öz sermaye oranını düşük ve izin verilen sınırlarda tutmasına olanak tanır.
Böyle bir kira sözleşmesinin tarihsel olarak etkin kullanımı, küresel firmaların milyarlarca dolarlık varlık ve yükümlülüğü bilançolarına kaydetmeden ellerinde tutmalarına yardımcı olmuştur. Ancak, yeni kurala göre, 12 aydan fazla olan tüm faaliyet kiralamalarının kamu şirketleri tarafından uygun şekilde bilançoya kaydedilmesi gerekmektedir.
- Bir operasyonel kiralama sözleşmesinin etkili bir şekilde çerçevelenmesi ve düzenleyicilerin gazabından kaçınması için, sermaye kiralamasından iyi bir şekilde ayrıştırılması gerekir. Etkin bir şekilde, kararlaştırılan sürenin sonunda bir mülkiyet devri yapılmaması gerektiği ve kira sözleşmesi süresinin, dayanak varlığın ekonomik ömrünün% 75'inden fazla olmaması gerektiği anlamına gelir.
Bazı kira sözleşmeleri, taksit ödemelerinin bugünkü değerinin, ekipmanın cari piyasa değerinin% 90'ını geçmemesini ve sözleşmenin herhangi bir pazarlık satın alma seçeneğinden muaf olmasını sağlar.
- Tipik olarak, her tür varlık ve ekipman işletme kiralaması olarak kiralanabilir. Örneğin, uçak, makine, arazi veya gayrimenkul veya bazı işletmeye özgü ekipman.
Sonuç
Faaliyet kiralaması, özellikle nakit sıkıntısı çeken ve talep üzerine mevcut sermaye lüksüne sahip olmayan gelişmekte olan firmalara fayda sağlar. Temel varlığın sahibi olmadan ekipman veya makinelerin hizmetleri aracılığıyla ticari faaliyetlerine devam edebilecekleri bir mekanizma sağlar.