Yatırım Ortaklığı Fonu nedir?
Yatırım ortaklığı, yatırımcıları veya diğer kuruluşlar adına hisse senetlerine veya finansal varlıklara yatırım yapan kapalı uçlu bir fon (CEF) olan halka açık bir finans kuruluşudur. Bir yatırım ortaklığına yatırılan para miktarının değeri, yatırılan hisse veya finansal varlığın talep ve arzına ve sahip olunan varlıkların temel değerine bağlıdır.
Asgari riskle kar arayan bir yatırımcı için, tüm yatırımı tek bir şirketin payına koymak yerine çok sayıda hisseye yatırım yapmaya izin verdiği için en iyi seçenektir. Bir hissenin performansından dolayı yatırımı kaybetme riski yatırımcıya zarar vermeyecek olsa da, fonda daha iyi performans gösterebilecek diğer paylara yatırım yapmışsa daha iyi bir konumda olacaktır.
Yatırım Fonunu Etkileyen Faktörler
Yatırım ortaklığı, piyasa iyi işliyorsa yatırım ortaklığının fonu da piyasa temelinde çalışır. Yatırım ortaklığı fonu yöneticisinin piyasa koşullarını ölçebilmesi ve olumlu ya da olumsuz bir pozisyona girip çıkabilmesi gerekir. Sonuç olarak, doğru kararlar doğru zamanda alınmazsa, doğal olarak yatırımı kaybetme riski vardır. Yatırım ortaklığının değerini belirleyen iki ana faktör aşağıdadır.
- # 1 - Hisse ve Varlık Arz ve Talebi - Sabit miktarda hisse ve varlığa sahip olduklarından, yatırım ortaklığında tutulan hisse ve varlıkların arz ve talebi, temel varlıkların değerini etkiler.
- # 2 - Performans - Yatırım ortaklığındaki varlıkların ve hisselerin performansı, yatırılan paranın değerini büyük ölçüde etkiler. Para çeşitli varlıklara ve hisse senetlerine yatırıldığından, yatırım ortaklığının değeri kısa sürede düşmeyecek veya yükselmeyecektir.
Yatırım Ortaklığı Örneği
Bir örneği tartışalım.
Bugün XYZ yatırım fonuna 1000 $ yatırım yaptığınızı varsayalım. Yatırım ortaklığı tarafından alınan para, diğer yatırımcıların hisseler, tahviller ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere çok çeşitli ürünleri satın almak için yaptığı yatırımlarla birlikte havuzlanır.
Basitleştirmek için,
- Bir yatırım ortaklığına 1.000 dolar yatırım yaparsınız.
- XYZ yatırım ortaklığı, diğer hissedarlar tarafından yatırılan parayla yatırdığınız 1.000 $ 'ı tek bir pota toplar; olan 'Fon'.
- Bu 'Fon' nihayetinde 'Fon Yöneticisi' tarafından hisse ve diğer finansal varlıkları satın almak için kullanılır.
- Para açık pazara yatırıldığından, yatırım yapılan hisse ve varlıklardan maksimum kar elde etme fırsatını değerlendirmek için hisse ve finansal varlıklar piyasa koşullarına bağlı olarak alınıp satılır. Bu iş fon yöneticisi tarafından yapılır.
- Sahip olduğunuz hisseler açık piyasada piyasa fiyatından satılabilir ve bu şekilde yatırımınızdan kendi karınızı elde edebilirsiniz. 1.000 $ 'lık yatırım, fon yöneticisinin yatırım yaptığı hisse ve finansal varlıklara bağlı olarak artabilir veya azalabilir.
Avantajlar
Avantajlardan bazıları aşağıdaki gibidir:
- Çok sayıda hisseye ve diğer finansal varlıklara yatırım yapmaya izin verirler.
- Düşük riskli uzun vadeli yatırım seçenekleri arayan yatırımcılar için idealdir.
- Temettü öderler ve yatırımcı yaptığı yatırımdan düzenli aralıklarla kazanabilir.
Dezavantajları
Bazı dezavantajlar aşağıdaki gibidir:
- Yatırımdan önemli miktarda getiri elde etmek için, yatırılan paranın kilitlenmesi gereken önemli miktarda zaman gerekir; en az beş yıl veya daha uzun olabilir.
- Tamamen pazara bağlıdırlar ve yatırım kaybına neden olabilirler.
- Fon yöneticisinin kararlarına fazlasıyla bağlı olduğundan yatırımcı yatırımdan tamamen çıkmak dışında hiçbir kontrole sahip olamaz.
- Yatırım ortaklığından elde edilen kar ve temettü vergiye tabidir ve dolayısıyla yatırımdan elde edilen gerçek getiriyi azaltabilir.
Önemli noktalar
- Bir yatırım ortaklığı fonuna yatırım yapmak, yatırımcının paranın yatırdığı hissenin veya finansal varlığın mülkiyetini kazanmasını sağlar.
- Teoride, bir yatırım ortaklığına yatırım yapmanın getirileri çok büyük olabilir, oysa gerçekte getiriler yatırım ortaklığındaki hisse ve varlıkların performansına ve piyasadaki hisse ve varlıkların piyasa talebi ve arzına bağlıdır.
- Çoğu, hisseler için genellikle yılda bir veya iki kez temettü öderken, şaşırtıcı bir performansa sahip yatırım ortaklıkları aylık olarak temettü ödeyebilir.
- Bir yatırım ortaklığından elde edilen temettüler ve kârlar vergiye tabidir.
- Gearing, daha fazla yatırım yapmak için borç para almayı ifade eden bir terimdir. Fon yöneticileri, fona daha fazla yatırım yapmak için borç alabilir, böylece getiriler çok daha yüksek olur ve ödünç alınan miktarı ödemek için daha iyi kaldıraç elde edebilir.
Sonuç
- Yeni yatırımcılar tarafından tröstteki mevcut hissedarlardan satın alınabilecek yalnızca sabit miktarda hisse tuttuğu için kapalı uçlu tröstler.
- Yatırımcıya hissenin bir biriminin atandığı ve birim tröstün hissedarı olmadığı bir birim tröstten farklıdır. Birim, yatırımcının yatırım portföyüne yaptığı yatırımı ifade eder.
- Aynı şekilde hisse sahibinin değil, tutarın yatırıldığı hisseler için birim ihraç etmesi de yatırım fonundan farklıdır.
- Düşen bir piyasa, yatırımcının yatırımını daha yüksek bir fiyattan satmasını zorlaştıracağından, yatırım ortaklığına yönelik arz ve talep yatırım için bir risk olabilir ve bu da zarara neden olur.
- Bir yatırım ortaklığına yatırım yapmak düşük risk içerir ve yatırımcı yatırımdan düzenli aralıklarla temettü şeklinde kazanmayı bekleyebilir.