A Sınıfı Paylar nedir?
A grubu hisseler, şirketin oy hakları, dönüştürme hakları, mülkiyet hakları, temettü hakları ve tasfiye öncelikleri bakımından en imtiyazlı olduğu düşünülen hisse tipleridir ve bu paylar genellikle üst düzey yönetime tahsis edilir. şirketin uygun kontrolünü sağlamak.
A grubu hisseler, adi hissedarlara kıyasla genellikle ek oy hakları şeklinde benzersiz faydalar sağlayan belirli bir hisse kategorisidir. Adi hisse senedi veya tercihli hisse senedi sınıflandırmasına girerler.
- Bu hisselerin mülkiyeti genellikle sadece şirket yönetimine verilir. C düzeyindeki yöneticilere, kuruculara, üst yönetimdeki kişilere ve yönetim kurulundaki kişilere ayrılan mülkiyet anlamına gelir. Ek oy gücünün şirket yönetiminde kalmaya devam etmesini sağlamak için yapılır.
- Dinamik bir borsada, bu hisseler bir şirketin yönetim profesyonellerine hisse başına daha yüksek sayıda oy sunar.
- A Sınıfı hisselerin dönüştürme hakları da olabilir. Örneğin, her bir A Payı, bir tetikleyici olay üzerine 3 adi hisseye dönüşebilir.
- Düşmanca bir devralma durumunda, bu, şirketin önemli kontrolünü yönetimin elinde tutuyor.
A Sınıfı Hisse Örnekleri
Diyelim ki, borsada işlem gören bir ABC Şirketi, çıkarılan iki hisse sınıfına sahiptir - A Sınıfı hisseler ve B Sınıfı hisseler. Öte yandan, ABC Şirketinin bir A hissesine sahip olan bir hissedar, hisse başına on oy hakkına sahip olabilir. Öte yandan, ABC Şirketinin bir B Grubu hissesine sahip olan bir hissedar, hisse başına yalnızca bir oy hakkına sahip olacaktır. Bu, A grubu hisselerdeki yatırımcıların sahip oldukları her hisse için B grubu hisselerdeki yatırımcılardan daha fazla oy sahibi olduğu anlamına gelir.
Sayısal örnek
ABC Şirketinin halka açık bir şirket olduğunu varsayalım. Başka bir halka açık şirket, ABC Şirketini almaya karar verir. Bu, borç veren tüm borçluların ve ABC Şirketinin hisselerine yatırım yapan hissedarların ödenmesi gerektiği anlamına gelir. İlk sırada ABC Şirketine borç veren borçlular olacak. İkinci hat, ABC Şirketinin A hisselerine yatırım yapan yatırımcılar olacaktır. Diyelim ki ABC Şirketinin bir A sınıfı hissesi 4 adi hisse senedine dönüştürülebilir. ABC Şirketini satın alırken hisseleri hisse başına 5 dolardan satılıyor. ABC Şirketinin kurucusu 100 A hissesine sahipse, bunlar 2000 $ değerinde olmak üzere 400 adi hisse senedine dönüşecektir.
Hisse başına daha fazla oy ve diğer hisse sınıflarından daha fazla değere sahip olmanın bu benzersiz yararı, düşmanca bir devralma durumu söz konusu olduğunda işe yarar. Veya yukarıdaki durumda olduğu gibi, bir şirketin satışı sırasında, hisse başına oyların çoğunluğu şirket yönetimine aitse, o zaman maksimum karar verme gücüne sahiptir.
Avantajlar
- Onlara yatırım yapan yatırımcılara ek faydalar sağlar. Bu tür hisseye sahip olan yatırımcılar, diğer hisse senetlerine sahip yatırımcılara göre hisse başına daha fazla oy hakkı elde ederler. Diğer yatırımcılardan daha fazla oy hakkına sahip oldukları için onlara işletmeyi kontrol etme ayrıcalığı verir.
- A hissesine sahip olan yatırımcılar, şirket hissedarlarına temettü dağıttığında herkesten öncelik kazanır. Bir şirketin temettüleri, hangi kategoriye girdiklerine göre yatırımcılara dağıtılır. Bu tür hisselerde yatırımcılara ilk tercih tanınır ve birinciye temettü ödenir. Bu hisselere yatırım yapmak yatırımcıya temettü önceliği sağlar.
- İflas veya iş başarısızlığı olasılığı olabilir. Böyle bir durum ortaya çıktığında, başlangıçta şirkete yatırım yapmış olan yatırımcılara geri ödeme yapılması gerekmektedir. Bu senaryoda, önce şirkete borç veren borçlulara ödeme yapılacaktır. Ardından bu tür hisselerin sahibi olan yatırımcılara ödeme yapılır. A-hisse yatırımcılarının şirkete yaptıkları yatırımı kolayca geri kazanmalarını sağlar. Bu nedenle, bu tür hisselere yatırım yapmanın ikinci avantajı, iflas durumunda likidite korumasına sahip olmanızdır.
- Yukarıda görüldüğü gibi diğer hisse sınıflarına göre hisse başına daha fazla oy sağlar. Aynı zamanda, bir hissenin başka bir sınıftan bir hisseden daha fazla değere sahip olacağı anlamına da gelebilir. Diyelim ki, ABC Şirketinin A sınıfı hissesi, hisse başına B sınıfı hisseye göre dört kat daha fazla oy hakkına sahip. Bu durum, A hissesinin değerinin de B sınıfı hissenin dört katı olduğu anlamına gelir. Dolayısıyla, bir şirketin hisseleri diğer hisse sınıflarından daha iyi dönüşümlere sahiptir.
Dezavantajları
- Bu hisseler sadece saklıdır ve şirket yönetimine sunulmaktadır; doğaları azdır.
- Bu hisseler halka açık değildir. Ortalama bir yatırımcının onlara yatırım yapamayacağı anlamına gelir. Şirket bu hisseleri yalnızca üst düzey yönetimdeki kişilere, C düzeyindeki yöneticilere, kuruculara, yönetim kurulu üyelerine ve sahiplere sunmaktadır.
- Bunlar açık piyasada işlem göremez. Bu, bu tür hisselerin hissedarlarının ikincil borsada başka bir yatırımcıya satamayacağı anlamına gelir.
Sonuç
A Sınıfı Hisseler, üstün bir hisse kategorisidir. Bu hisse kavramı ilk etapta tanıtıldı, böylece yalnızca şirket yönetimi önemli iş kararlarını kontrol edebilir. Hisse başına daha fazla oy ile, asli oy hakları şirketin üst yönetimindedir. Üst düzey yöneticilerin elindeki bu karar verme gücü konsantrasyonu, şirket yönetiminin uzun vadeli büyümeye odaklanmasına ve gelecekte daha iyi bir iş kurmasına olanak tanır.