Bilanço Dışı Finansman Nedir?
Bilanço dışı finansman, şirketin daha düşük bir faiz oranında finansmanı kolaylaştırmak için borç-özkaynak oranları gibi oranları düşük tutmak için belirli yükümlülükleri ve bazı durumlarda varlıkların bilançoda raporlanmasını hariç tutma uygulamasıdır. Borç veren ile borçlu arasındaki sözleşmelerin ihlalinden kaçının.
Doğrudan şirketin bilançosuna kaydedilmeyen bir yükümlülüktür. Bilanço dışı kalemler, bilanço finansmanına kaydedilmemiş olsalar bile, şirketin yükümlülüğüdür ve şirketin mali durumunun genel analizine dahil edilmeleri gerektiğinden yeterince önem taşır.
O nasıl çalışır?
ABC Manufacturers Ltd'nin bir genişleme planından geçtiğini ve ikinci birimi başka bir eyalette kurmak için makine satın almak istediğini varsayalım. Bununla birlikte, bilançosu halihazırda yoğun bir şekilde finanse edildiğinden aynı şekilde bir finansman düzenlemesine sahip değildir. Böyle bir durumda iki seçeneği vardır. Yeni bir birim kurmak ve yeni kuruluş adına yeni finansman elde etmek için diğer yatırımcılar veya şirketlerle ortak girişim kurabilir. Öte yandan, makinelerin kiralanması için ekipman üreticisi ile uzun vadeli kira sözleşmesini de yazabilir ve bu durumda, yeni finansman elde etme konusunda endişelenmesine gerek kalmaz. Yukarıdaki durumların her ikisi de bilanço dışı finansman örnekleridir.
Bilanço Dışı Kalemlerin Amacı Nedir?
- Borç / özkaynak oranı gibi ödeme gücü oranını belirli bir düzeyin altında tutmak ve şirketin başka türlü elde edemeyeceği fonları elde etmek.
- Daha iyi ödeme gücü oranları, iyi bir kredi notunun korunmasını sağlar ve bu da vadede şirketin daha ucuz finansmana erişmesine olanak tanır.
- Bilanço finansmanının daha zayıf görünmesini sağlar ve bu da ilk bakışta yatırımcıları çekebilir.
Ana Özellikler
- Mevcut varlıklarda azalma veya yaratılacak varlıkların bilançodan çıkarılmasıyla sonuçlanır.
- Şirketin Sermaye yapısında değişiklik var.
- Varlıklar ve borçların her ikisi de olduğundan düşüktür ve bilanço finansmanı hakkında daha yalın bir izlenim verir.
- Bilanço dışı finansman elde etmek için yaratıcı muhasebe ve finansal araçların kullanılmasını içerir.
Bilanço Dışı Finansman Kalemleri Listesi
Aşağıdakiler, bilanço dışı kalemler için ortak araçlardan bazılarıdır.
# 1 - Kiralama
Bilanço dışı finansmanın en eski şeklidir. Bir varlığın kiralanması, şirketin varlığın finansmanını yükümlülüklerinden göstermekten kaçınmasını sağlar ve kira veya kira, Kar ve Zarar tablosunda doğrudan bir gider olarak gösterilir.
- Kiracı için, varlığın finansmanını kiralayan üstlendiğinden, finansman kaynağıdır.
- Önemli sermaye harcaması gerektiren varlıkları elde etmek için geleneksel yöntem
- Teknolojiyi değişen sürelerle yükseltmeyi kolaylaştırır.
- Yalnızca Faaliyet kiralamaları bilanço dışı finansman olarak nitelendirilir ve finansal kiralamaların en son Hindistan Muhasebe Standartlarına göre bilançoda aktifleştirilmesi gerekir.
# 2 - Özel Amaçlı Araç (SPV)
Özel amaçlı araçlar veya bağlı şirketler, bilanço dışı finansman riskleri yaratmanın rutin yollarından biridir. Yüksek profilli bilanço dışı finansman riski tartışmalarından biri olarak bilinen Enron tarafından kullanıldı.
- Ana şirket, yeni bir dizi faaliyete girmek için SPV oluşturur, ancak kendisini yeni faaliyetin risklerinden ve yükümlülüklerinden izole etmek ister.
- Ana şirketin SPV'nin varlık ve yükümlülüklerini bilançosunda göstermesi gerekmez.
- SPV bağımsız bir varlık olarak hareket eder ve yeni iş için kredi limitlerini alır.
- Ana şirket SPV'ye tamamen sahipse, çoğu ülke için muhasebe standardı uyarınca, SPV bilançosunu kendi içinde konsolide etmesi gerekir, bu da bilanço dışı finans yaratma amacını ortadan kaldırır. Bu nedenle, şirketler genellikle başka bir kuruluşla yeni ortak girişim yoluyla SPV oluşturur.
# 3 - Satın Alma Sözleşmelerini Kiralama
Bir şirket doğrudan varlık satın almayı veya bunun için finansman elde etmeyi göze alamazsa, finansörlerle belirli bir süre için bir kira satın alma sözleşmesi yapabilir. Bir finansör, şirket için varlığı satın alacak ve bu da sözleşmedeki tüm şartlar yerine getirilene kadar aylık sabit bir miktar ödeyecektir. Kiralayan, kira satın alma sözleşmesinin sonunda varlığa sahip olma seçeneğine sahiptir.
- Normal muhasebede, varlık alıcının bilançosuna yansıtılır ve kiralayanın kira satın alma sözleşmesi süresince bunu bilançosunda göstermesi gerekmez.
# 4 - Faktoring
Bankalar ve diğer finans kuruluşları tarafından mevcut müşterilerine sunulan kredi hizmetidir. Faktoring kapsamında, alacakların Bankalara satılmasıyla finansman sağlanmaktadır. Bankalar, hizmet sunmak için alacaklarından bir miktar kesinti yaptıktan sonra şirkete anında nakit teklif ediyor.
- Bazen nakit akışlarını hızlandırmak olarak da adlandırılır.
- Faktoring nedeniyle şirkette doğrudan bir yükümlülük bulunmamakta ancak bazı varlıklarının satışı söz konusudur.
Yatırımcılar İçin Önem
Hemen hemen tüm büyük ülkeler için muhasebe standartları kapsamında, o yıl için şirket için tüm bilanço dışı finansman kalemlerinin tam olarak açıklanması zorunludur. Yatırımcılar, bu tür işlemlerle ilişkili riskleri tam olarak anlamak için bu açıklamalara dikkat etmelidir.