Holdco nedir?
Bir holding şirketi olarak da bilinen Holdco, yan kuruluşlarda çoğunluk hissesine sahip olan ve bu nedenle, iş faaliyetlerini kontrol etme ve nüfuz etme hakkına sahip olan bir kuruluştur. Bir Holdco, yalnızca bağlı kuruluşların kontrolünü ele geçirmek ve yönetmek veya iştirakleri kontrol eden kuruluşlarla birlikte iş faaliyetleri yürütmek için var olabilir.
Holdco Türleri
Holding şirket türleri aşağıda sıralanmıştır:
# 1 - Saf
Yalnızca diğer işletmelerde hisse senedi edinme amacıyla oluşturulan bir Holdco, saf olarak adlandırılır. Bu tür bir holding şirketi sadece başka şirketlerde hisse almakla meşguldür ve başka herhangi bir ticari faaliyete katılmak istemez.
# 2 - Karışık
Diğer işletmelerde hisse senedi edinimi yapan ve iş faaliyetlerini gerçekleştiren bir holding şirketi, karma bir Holdco statüsüne sahiptir. Bu nedenle, holding-faaliyet gösteren bir işletme olarak adlandırılır.
# 3 - Hemen
Başka bir kuruluşun bağlı şirketi olarak hareket eden bir holding şirketi, yakın holding şirketi olarak adlandırılır. Böyle bir Holdco, diğer kuruluşların kontrolünü veya oy hakkını elinde tutar.
# 4 - Orta
Bir holding şirketi, aynı şirketin bir holding şirketi ve başka bir şirketin bir yan kuruluşu olarak hareket ederse, bir ara statü kazanabilir.
Holdco Örneği
Bir Holdco örneğini tartışalım.
XYZ Limited, yakın zamanda AB Corporation Limited'in yüzde 56 hissesini satın aldı ve düzenli ticaret faaliyetlerine de devam ediyor. XYZ Limited, bir holding şirketinin statüsünü teyit edebilir mi? Varsa, ne tür bir holding şirketi?
Çözüm
Herhangi bir şirket, bir yan kuruluşun hisselerinin yüzde 50'sinden fazlasını satın alırsa, bir holding şirketi statüsüyle ertelenebilir. Yukarıdaki durumdan, XYZ Limited'in AB Corporation Limited'in yüzde 56'sı olan yüzde 50'den fazla hisseye sahip olduğu görülebilir ve bu nedenle aynısı bir holding şirketi statüsünde ertelenebilir. XYZ Limited, AB Corporation Limited üzerinde kontrolü ele geçirdikten sonra bile düzenli ticaret faaliyetlerine devam ettiği için karma bir holding şirketidir.
Holdco'nun Avantajları
Holdco'nun birkaç farklı avantajı aşağıdaki gibidir:
- Kolay Form Bir: Holdco oluşturmak kolaydır. Önerilen bağlı şirketin hisseleri, hisse sahiplerinden onay alınmasına gerek kalmadan açık piyasadan satın alınabilir.
- Büyük Sermaye: Bir holding şirketi bir bağlı şirket üzerinde kontrol kazandığında, finansal kaynakları bir araya getirilir ve buna göre mali tablolarda gösterilir. Hem ana şirket hem de bağlı şirket için sermayeyi artırır.
- Rekabetin Ortadan Kaldırılması: Bir ana şirket ile iştiraki arasındaki rekabet, her ikisi de tek bir ortak sektörün katılımcısı ise ortadan kaldırılabilir.
- Gizliliğin Korunması: Yetki ve karar verme, bir holding şirketi sisteminde merkezileştirilir. Bu nedenle gizlilik hiç etkilenmez.
- Risklerden Kaçınma: Bir yan kuruluşun karşılaştığı riskler ve yansımalar, holding şirketi üzerinde ihmal edilebilir bir etkiye sahip olacaktır ve hatta iştirakte sahip olduğu hisseleri istediği zaman ve istediği zaman yeniden satabilir.
- Vergi Etkileri: Bağlı ortaklığında yüzde 80 veya daha fazla hisseye sahip olan holding şirketleri, konsolide vergi beyannamesi sunabilir ve vergi avantajlarından yararlanabilir.
Holdco'nun dezavantajları
Holdco'nun farklı sınırlamaları ve dezavantajları şunları içerir:
- Gücün Kötüye Kullanımı: Bir Holdco üyelerinin mali güçlerine kıyasla tamamen önemsiz bir mali yükümlülüğü vardır. Ya gücün kötüye kullanımına ya da sorumsuzluğa ya da her ikisine birden yol açabilir.
- Aşırı Kapitalizasyon: Hem Holdco'nun hem de iştiraklerinin sermayesinin bir araya toplanması, bir şirketin aşırı sermayeleşmeden muzdarip olmasına izin verebilir ve böyle bir senaryoda, hisse senedi sahipleri, adil bir yatırım getirisi elde edemeyecektir.
- Bağlı Şirketlerin Sömürü: Bağlı şirketler, holding şirketinden daha yüksek fiyatlarla ürün ve hizmet satın almaya zorlanabilir. Bağlı kuruluşların mallarını Holdco'ya düşük bir fiyata satmak zorunda kalmaları da olabilir. Durum ne olursa olsun, yan kuruluşların istismarı reddedilemez.
- Gizli Tekel: Gizli tekellerin yaratılması, yeni şirketlerin sektöre girmesini engelleyecek ve rekabeti ortadan kaldırmak için mümkün olan her önlemi alacaktır. Böyle bir pazarda, müşterilerden mal ve hizmetler için de haksız fiyatlar talep edilebilir.
Önemli noktalar
Holdco'nun önemli noktalarından bazıları şunlardır:
- Bir kuruluşun holding şirketi olarak nitelendirilebilmesi için, bir veya daha fazla kuruluşta hisselerinin (hedge fonları, özel sermaye fonları, halka açık hisse senetleri vb.) Yüzde 50'sinden fazlasını elinde bulundurması veya diğer şirkete yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğunu atamış olması gerekir. .
- Sınırlı ortaklıklar ve sınırlı sorumlu kuruluşlar, yan kuruluşlara örnektir.
- Hisselerinin tamamı bir holding şirketine ait olan bir yan şirket, WOS veya tamamen sahip olunan bir yan kuruluş olarak adlandırılır.
- Holdco'yu kurmak sadece daha ucuz değil, aynı zamanda bir konsolidasyon veya birleşme ile karşılaştırıldığında yasal olarak o kadar da karmaşık değil.
- Bir holding şirketi aynı zamanda ana şirket olarak da adlandırılır.
- Bir holding şirketi ile bağlı ortaklığı arasında gerçekleşen işlemler, ilişkili taraf işlemleri olarak kabul edilir. Bu işlemler, ilişkili taraf işlemlerine getirilen ilgili tüm kısıtlamalara mutlaka uymalıdır.
- Bir holding şirketi ile iştiraki arasında gerçekleşen işlemler damga vergisi gevşetmelerine uygundur.
- Yukarıda belirtilen muafiyetler normalde mevcut değildir ve aynısı yalnızca ayrı bildirimler yardımıyla kullanılabilir.
Sonuç
Bir Holdco veya holding şirketi, bir veya daha fazla kuruluşta hisse satın alan ve hisselerine sahip olan bir kuruluştur. Ana şirketin bağlı şirket üzerinde bir etkiye sahip olma ve iş kararlarını kontrol etme hakkını elde etmesine izin verir.
Vergi optimizasyonu, oluşum kolaylığı, büyük sermaye, rekabetten kaçınma, varlık koruma, yatırım yönetimi vb. Gibi nedenler, bugünlerde girişimcilerin birleşme veya konsolidasyon yerine başka bir şirkette hisse sahibi olmayı tercih ettiklerini tanımlamak için yeterlidir.
Bununla birlikte, holding şirketleriyle ilişkili gücün kötüye kullanılması, yan kuruluşların sömürülmesi, aşırı kapitalizasyon vb. Gibi dezavantajlar da vardır. Bu nedenle, şirketler akıllıca bir seçim yapmalı ve bir yan kuruluşun ana şirketi olma kararının ödüllerini ve sonuçlarını dikkatle ele almalıdır.