Sermaye ve Faaliyet Kiralaması Arasındaki Fark
Kira sözleşmesi için, söz konusu varlığın sermaye kiralamasında mülkiyetin kiralama süresi sonunda kiracıya devredilebileceği, faaliyet kiralaması durumunda ise söz konusu varlığın mülkiyetinin kiraya veren tarafından tutulduğu farklı muhasebe yöntemleri bulunmaktadır .
Kiralama işlemi, kiraya veren (varlığın sahibi) ve kiracı (varlığı kiralayan) arasındaki sözleşmeye dayalı bir sözleşmedir. Mülkiyet riskinin ve faydaların nasıl aktarıldığına bağlı olarak iki türe ayrılırlar.
Sermaye Kiralama Nedir?
Finansal Kiralama olarak da adlandırılır. Sermaye kiralaması, bir varlığın mülkiyetine bağlı olarak ortaya çıkan tüm risk ve getirileri büyük ölçüde transfer eden bir kiralamadır. Diğer bir deyişle, sermaye kiralaması, kiralamanın başlangıcındaki asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinin, kiralanan varlığın gerçeğe uygun değerinin tamamına büyük ölçüde eşit veya aştığı kiralama işlemi olabilir. Kiracının dayanak varlığı varmış gibi kaydettiği, yani kiraya verenin, kiracının sahip olduğu bir varlığı finanse eden bir taraf olarak değerlendirildiği bir kiralama işlemidir.
Kiraya veren, aşağıdaki kriterlerden herhangi biri karşılanırsa, kiralamayı bir finansal kiralama olarak değerlendirmelidir:
- Kiralanan varlığı satın alma seçeneği vardır; veya
- Kiralama süresi varlığın faydalı ömrünün en az% yetmiş beşini kapsar; veya
- Kiralanan varlığın mülkiyeti, kiralama süresi sona erdikten sonra kiracıya geçer; veya
- Kira ödemelerinin asgari bugünkü değeri, varlığın kiralama başlangıcındaki gerçeğe uygun değerinin en az% doksanına eşittir.
Faaliyet Kiralaması nedir?
Operasyonel kiralama, kiralanan varlığın sahipliğinden kaynaklanan önemli risk ve getirilerin kiracıya devredilmesini içermeyen bir kira sözleşmesi olarak belirtilir. Genellikle, kiralanan varlığın gerçeğe uygun değerinden önemli ölçüde daha az bir süreye sahiptir.
Dört kriterden herhangi birini karşılamayan kiralama işlemleri, Faaliyet Kiralaması olarak muhasebeleştirilir.
- Test 1: Mülkiyetin devri
- Test 2: İndirimli satın alma seçeneği?
- Test 3: Kiralama süresi> = ekonomik ömrünün% 75'i?
- Test 4: Ödemelerin bugünkü değeri> =% 90 Adil Piyasa Değeri?
Tüm kriterler doğruysa, sermaye kirası olarak muhasebeleştirilecektir.
Sermaye Kiralamasına Karşı Faaliyet Kiralaması İnfografikleri
Analistin Bakış Açısı
Kiralama İşlemlerinin Sınıflandırılması
Piyasa fiyatı (FMV) 100.000 ABD Doları ve faydalı ömrü 5 yıl olan bir ekipman, 4 yıllık bir süre için kiracıya kiralanmıştır. Kira ödemeleri yıllık 26.000 ABD Dolarıdır. Firmanın borçlanma oranı% 8, kiralamadaki örtülü oran% 7'dir. Kiracının kiralama süresi sonunda bir varlığı satın alması için herhangi bir karşılık veya herhangi bir pazarlıklı satın alma seçeneği yoktur.
Öncelikle bunun bir sermaye kiralaması mı yoksa Operasyonel Kiralama olduğuna bakalım. Bunu anlamak için, aynı şeyi belirlemek için testleri yapıyoruz.
Test 1 ve Test 2 sonuçları Faaliyet Kiralamasında
Test 3, bunun Sermaye Kiralama olduğunu ima eder.
Test 4, bunun bir Faaliyet Kiralaması olduğunu ima eder.
Genel olarak, testlerden HERHANGİ BİRİ karşılanmazsa, kira sözleşmesinin Sermaye Kirası olarak sınıflandırıldığını biliyoruz.
Misal
Karşılaştırma için aynı örneği kullanacağız.
Piyasa fiyatı (FMV) 100.000 ABD Doları ve faydalı ömrü 5 yıl olan bir ekipman, 4 yıllık bir süre için kiracıya kiralanmıştır. Kira ödemeleri yıllık 26.000 ABD Dolarıdır. Firmanın borçlanma oranı% 8, kiralamadaki örtülü oran% 7'dir. Kiracı'nın kiralama süresi sonunda bir varlığı satın alması için herhangi bir hüküm veya herhangi bir pazarlıklı satın alma seçeneği yoktur.
Bilanço Etkisi
- Faaliyet Kiralamasında bilanço etkisi YOKTUR.
- Bilanço etkisi yalnızca Sermaye Kiralamasında gelir.
- % 7'deki mevcut değer 88.067 $
- Hem Varlık hem de Yükümlülük başlangıçta kira ödemelerinin bugünkü değeri kadar artar
Ödemeler aşağıdaki şekilde yapıldığından Bilanço Etkisi
Her yılın sonunda Varlıkların Defter Değeri.
Lütfen aşağıdakilere dikkat edin -
- Amortisman (4 yıllık vade) = 88.067 $ / 4 = 22.017 $,
- Anapara geri ödemeleri, kira ödemelerine eşittir DAHA AZ faiz gideri
- Varlık, borcun amortisman oranından farklı bir oranda amortismana tabi tutulmaktadır. İki değer yalnızca kira sözleşmesinin başlangıcında ve sona ermesinde eşittir
Gelir Tablosu Etkisi
- Sermaye kiralamasında işletme geliri daha yüksektir (Bunun nedeni, sermaye kirası amortisman giderinin kira ödemelerinden daha düşük olmasıdır)
- Bir sermaye kiralaması için ilk yıllarda net gelir daha düşüktür
Nakit Akışı Etkisi
- Bir operasyonel kiralamada, toplam nakit ödeme operasyonlardan kaynaklanan nakit akışını azaltır.
- Bir sermaye kiralamasında, kira ödemesinin anapara ödemesi olarak kabul edilen kısmı, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını azaltır.
- Toplam CF, muhasebe işleminden etkilenmez.
Anahtar Farklılıklar
- Finansal kiralamada amortisman ve faiz giderlerinin tutarı daha yüksek olacağı için ilk yıllarda Faaliyet kiralamasında net gelir daha yüksek olacaktır. Kira kontratı sona erdiğinde durum tersine dönecektir. Ancak, kiralama süresinin tamamı boyunca toplam Net gelir, her iki kategori altında da aynı sayıya ulaşacaktır çünkü bunlar yalnızca raporlama mekanizmalarıdır.
- Kira ödemesinin bir kısmı faiz ödemesi olduğu için FAVÖK Sermaye kiralamasında daha yüksektir ve bu, FAVÖK'ün altında ve Gelir tablosunda rapor edilir; ancak, kira ödemesinin tamamı Operasyonel kiralama altında EBIT'nin üzerinde rapor edilir.
- CFO, sermaye kiralamasında daha yüksektir çünkü borç yükümlülüğünde azalmaya giden kira kısmı, finansmandan gelen nakit akışının bir parçasıdır ve yalnızca faiz, CFO'nun bir parçasını oluşturur. Amortisman nedeniyle diğer vergiler daha düşüktür ve amortisman geri eklenir. Bununla birlikte, Operasyonel Kiralama kapsamında, tüm kira ödemesi CFO'yu azaltır ve amortisman gideri olmaması nedeniyle vergi daha yüksektir.
- Dolayısıyla doğal olarak CFF, finansal kiralama için daha düşük ve İşletme kiralaması için daha yüksektir, ancak tüm kiralama süresi boyunca, nakitteki değişimin toplamı aynı kalır.
Sermaye Kirası ile Faaliyet Kiralaması Karşılaştırmalı Tablosu
| Kriterler / Öğe | Sermaye Kiralama | Operasyonel kiralama | ||
| Doğa | Borç finansmanı kullanarak KKD satın almaya bir alternatiftir | Sabit bir kira ödemesi için KKD'yi kiralamaya bir alternatiftir. | ||
| Gelir tablosu üzerindeki etkisi | KKD'nin amortismanı ve borç finansmanına olan faiz Gelir tablosunda belirtilmiştir. | Sadece kira ödemeleri gelir tablosunda belirtilen giderlerdir. | ||
| Bilanço Üzerindeki Etkisi | Kira ödemelerinin PV'si veya KKD'nin gerçeğe uygun değeri bilançoda rapor edilir (hangisi daha düşükse). Dolayısıyla, KKD aktifleştirildikçe varlıklar artar, borç finansmanı eklendiğinde borçlar artar. | Kira tamamen harcandığından bilanço üzerinde herhangi bir etki yapılmaz. | ||
| Nakit akış tablosu üzerindeki etkisi |
| Yalnızca kira ödemeleri gelir tablosunun bir parçası olduğundan, vergiler daha yüksektir, bu nedenle CFO'yu azaltır ve kira ödemeleri, finansman kaynaklı nakit akışları yerine CFO'nun bir parçasını oluşturur. | ||
| Bilanço dışı finansman | Varlık bilançoya kaydedildikçe ve borç yükümlülüğü yaratıldıkça, varlık getirisi ve borç / özkaynak oranı gibi oranlar daha küçük görünür ve etkinlik eksikliği veya düşük ödeme gücü anlamına gelebilir. | Bilançoda herhangi bir varlık kaydedilmediğinden ve herhangi bir borç yükümlülüğü oluşturulmadığından, aktif getiri oranı ve borç / özkaynak oranı gibi oranlar daha iyi görünüyor. | ||
| Eskime riski | Kiralama süresinin sonunda, varlığın mülkiyeti Kiracıya devredilir, böylece eskime riski de devredilir ve o zamana kadar varlığın eski haline gelmesine neden olan bazı teknolojik yenilikler varsa, Kiracı buna takılıp kalır. . Dolayısıyla, bu risk Kiralayan için düşük ve Kiracı için yüksektir. | Kiralama süresinin sonunda, varlık Kiraya Verene iade edilir, bu nedenle eskime riski Kiracı için düşük ve Kiralayan için yüksektir. | ||
| US GAAP ve IFRS sınıflandırması | US GAAP, Sermaye kiralaması kapsamında iki tür kiralama olabileceğinden ve aşağıdaki koşullardan herhangi birinin karşılanması Sermaye kiralaması olarak bir sınıflandırmaya yol açtığından daha spesifiktir:
IFRS, tüm risk ve ödüllerin Kiracıya devredilmesi gerektiğini söyleyen daha genel bir sınıflandırmadan bahsediyor | US GAAP uyarınca, Sermaye kiralamasının ön koşullarından hiçbiri karşılanmazsa, o zaman bir faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. IFRS, tüm risklerin ve ödüllerin Kiracıya devredilmemesi gerektiğini söyleyen daha genel bir sınıflandırmadan bahsediyor. | ||
| Oran analizi |
|
|