Uzun Vadeli Borcun Mevcut Kısmı (CPLTD) - Tanım, Örnek

Uzun Vadeli Borcun Mevcut Payı Nedir?

Uzun Vadeli Borçların Cari Kısmı (CPLTD), bilanço tarihinden sonraki bir yıl içinde ödenmesi gereken şirketin borcunun uzun vadeli kısmıdır ve bunlar bilançoda uzun vadeli borçlardan ayrılmıştır. şirketin nakit akışlarını kullanarak veya dönen varlıklarını kullanarak gelecek yıl içinde ödenecekleri için cetvel.

Yukarıdaki Exxon şemasına bakalım. Son beş yıl için Exxon'un borcunun cari kısmı ile cari olmayan kısım borcunu takip eder. 2016 yılında, uzun vadeli borcun cari olmayan kısmının 28.39 milyar $ 'lık kısmına kıyasla, Exxon'un 13.6 milyar $' lık cari kısmına sahip olduğunu not ediyoruz. Ancak, 2013 ve 2014 yıllarında Exxon'un CPLTD'si cari olmayan bölümünkinden çok daha büyüktü.

Uzun Vadeli Borç Örneğinin Mevcut Kısmı

SeaDrill Limited'in (NYSE: SDRL) toplam uzun vadeli borcu 9,8 milyar dolar ve cari yıl içinde 3,1 milyar dolar ödemesi bekleniyor. Böylece 2016'nın dördüncü çeyreğinin sonunda 6,6 milyar dolar uzun vadeli borç ve 3,1 milyar dolar uzun vadeli borcun cari bir kısmı olarak kaydedildi.

Aşağıdaki anlık görüntü SeaDrill Limited'in bilançosunu göstermektedir.

Kaynak: SeaDrill Limited

Yukarıdaki grafikte de görüldüğü gibi, SeaDrill bilançosu iyi bir tablo çizmiyor çünkü CPLTD'si yıldan yıla% 115 arttı. Bunun nedeni, SeaDrill'in kısa vadeli borçlanmalarını ve cari borçlarını karşılayacak yeterli likiditeye sahip olmamasıdır. Başka bir deyişle, SeaDrill, nakit ve nakit benzeri gibi likiditesine kıyasla uzun vadeli borcun yüksek miktarda cari kısmına sahiptir. Bu, SeaDrill'in ödemelerini yapmakta veya kısa vadeli yükümlülüğünü ödemekte zorlanacağını göstermektedir.

Not: Temel kural, küçük bir nakit pozisyonuna kıyasla CPLTD'sinde yüksek rakama sahip bir şirketin temerrüt riskinin daha yüksek olduğunu belirtir.

Aynı durum, uzun vadeli borcun mevcut bölümünde yüksek bir rakama ve düşük nakit pozisyonuna sahip SeaDrill için de geçerli. Bu yüksek CPLTD'nin bir sonucu olarak, şirket temerrüde düşmenin eşiğindeydi. Simplywall.st'e göre, SeaDrill, sektördeki krizden kurtulmak için bir borç yeniden yapılandırma planı önerdi. Bu plana göre şirket, alacaklılarla borçlarını yeniden müzakere etmeyi planlıyor ve CPLTD'nin çoğunu erteleme planı var.

Ancak, bu hareket hisse fiyatı performansını olumsuz etkiledi çünkü şirket hisse fiyatının geçen ay% 15'ten fazla düştüğünü gördü. Aslında bu, şirket daha önceki 30 Aralık 2016 tarihi itibarıyla alacaklıları memnun edemediği için borç yapılandırma planına ilişkin ikinci açıklamaydı. Bu kez şirket, son teslim tarihini Nisan 2017'nin sonuna kadar itti.

SeaDrill durumunda, şirket, ham petrol sektöründeki tarihsel zayıflık ve kötü piyasa koşulları nedeniyle CPLTD'yi ödeyemiyor. Örneğin, ham petrol arz fazlası ve ABD'deki stoklardaki artış nedeniyle 2014 yılında varil başına 100 doların en yüksek seviyesi olan ham petrol fiyatları şu anda varil başına 50 dolara yaklaştığından bu yana% 50'den fazla düştü.

Sonuç

Borç, şirketin toplam sermayesinin önemli bir bileşenidir. Krediden elde edilen getirilerin kredi veya borç maliyetini aşması koşuluyla yatırım getirilerini çarpabilen finansal kaldıraç yaratır. Ancak her şey şirketin bankadan veya başka bir finans kuruluşundan alınan borcu doğru şekilde kullanıp kullanmadığına bağlıdır. Bu arada, uzun vadeli borcun cari kısmı, önümüzdeki on iki ay içinde ödenmesi beklenen borç ödemelerinin ana kısmını temsil ettiği için cari likidite olarak değerlendirilmelidir. Mevcut on iki ay içinde ödenmezse, birikir ve şirketin anlık likiditesini olumsuz yönde etkiler. Sonuç olarak, şirketin finansal durumu riskli hale gelir ve bu yatırımcılar ve borç verenler için cesaret verici bir işaret değildir.

Yararlı Gönderiler

Original text


  • Negatif Sözleşmeler
  • Menkul Kıymetler Bilançosu
  • Nakit ve Nakit Benzerleri Örnekleri
  • Alacak hesapları
  • Uzun Vadeli Yükümlülük Örnekleri
  • <