Öz Sermaye Finansmanı nedir?
Öz sermaye finansmanı, iş hedefleri için fon yaratmak amacıyla bir mülkiyet hissesinin çeşitli yatırımcılara satılması sürecidir. Öz sermaye finansmanının avantajlarından biri, belirli bir geri ödeme planına sahip olan borç finansmanının aksine, piyasadan toplanan paranın geri ödenmesine gerek olmamasıdır.
Öz sermaye finansmanının ölçeği ve kapsamı, arkadaşlardan ve akrabalardan birkaç yüz dolar toplamaktan, dev şirketler tarafından toplanan ve çok sayıda yatırımcının abone olduğu milyarlarca dolara mal olan ilk halka arzlara (IPO'lar) kadar geniş bir faaliyet yelpazesini kapsamaktadır. .
Öz Sermaye Finansmanı Türleri
Dışarıdan sağlanan belli başlı ve iyi bilinen öz sermaye finansman türlerinden birkaçı şunlardır:
# 1 - Melek Yatırımcılar
Bu tür öz sermaye finansmanı, yatırımcıları genellikle işletme sahiplerinin aile üyeleri veya yakın arkadaşları içerir. İşletmeler için finansal finansman sağlayan varlıklı bireyler veya bu tür bireylerden oluşan gruplar bile melek yatırımcılar olarak bilinir.
- Bu tür yatırımcılar tarafından yatırılan miktar genellikle 0,5 milyon dolardan azdır.
- Bir melek yatırımcı, işletmenin günlük yönetimine dahil olmayacaktır.
# 2 - Risk Kapitalistleri
Bu tür öz sermaye finansmanı, profesyonel ve tecrübeli yatırımcılar olan ve finansmanı özenle seçilmiş işletmelere sağlayan yatırımcıları içerir. Bu tür yatırımcılar, ilgili işletmeyi katı ölçütlere göre analiz eder ve sonuç olarak, yalnızca iyi yönetilen ve kendi sektörlerinde güçlü bir rekabet avantajı olan işletmelere yatırım yapma konusunda çok seçici davranırlar.
- Risk kapitalistleri, yatırımlarını sürdürdükleri şirketlerin yönetimine aktif olarak katılmaya inanırlar çünkü bu, işin günlük faaliyetlerini güçlü bir şekilde izlemelerine ve yatırımlarının getirisini en üst düzeye çıkarmak için önlemler uygulamalarına yardımcı olur.
- Bir risk sermayedarı, tipik olarak 1 milyon doları aşan bir miktar yatırım yapar.
- Risk kapitalistleri genellikle başlangıç aşamasında bir işletmeye yatırım yaparlar ve daha sonra, İlk Halka Arz (IPO) süreci yoluyla hisse senetlerini bir menkul kıymetler borsasında satışa sunarak işi halka açık bir şirkete dönüştürerek yatırımdan çıkarlar. Bir risk sermayedarı halka arzlardan büyük karlar elde edebilir.
# 3 - Kitle fonlaması
Bu tür öz sermaye finansmanı, daha küçük işletmelere finansman sağlayan büyük melek yatırımcı gruplarından oluşur. Bir kitle fonlaması yatırımı, her yatırımcı için 1.000 $ kadar küçük olabilir. Bu tür bir bağış toplama, kitle fonlaması sitelerinden biri aracılığıyla çevrimiçi bir kitle fonlaması "kampanyası" başlatarak başlatılabilir.
- Bu tür kitle fonlaması web sitelerinin birkaç örneği ABD'de Crowdfunder ve AngelList ve Kanada'da Kickstarter ve Indiegogo'dur.
- Bununla birlikte, kitle fonlaması yoluyla öz sermaye fonlamasının yalnızca bazı yargı alanlarında ve belirli koşullar altında yasal olduğu belirtilmelidir.
# 4 - İlk Halka Arz
İyi olgunlaşmış bir şirket, halka arz şeklinde bu tür öz sermaye finansmanı yoluyla fon toplayabilir. Bu tür bir kaynak yaratmada, bir şirket, şirket hisselerini halka satarak fon sağlayabilir.
- Genellikle, büyük bir korpus fonuna sahip kurumsal yatırımcılar bu tür kaynak yaratma faaliyetlerine yatırım yaparlar.
- Tipik olarak, bir şirket bu tür öz sermaye finansmanını ancak diğer öz sermaye finansmanı türleriyle zaten fon sağladıktan sonra kullanır çünkü bir halka arz süreci bu finansmanın çok pahalı ve zaman alıcı bir kaynağı olabilir.
Öz Sermaye Finansmanı Örneği
Şirketini kurmak için 1.000.000 $ 'lık başlangıç sermayesi yatırmış bir girişimciye bir örnek verelim. Yatırımın tamamı kendisine ait olduğu için, başlangıçta işletmedeki tüm hisselerin sahibidir.
İşletme büyümeye başladığında, işletme sahibi ilgili melek yatırımcılardan veya risk sermayedarlarından ek finansman isteyebilir. İlk yatırım 1.000.000 $ iken, dış yatırımcının 500.000 $ ödemeye teklif verdiğini varsayalım, bu durumda şirketin toplam sermayesi 1.500.000 $ (= 1.000.000 $ + 500.000 $) olacaktır.
Son olarak, dış yatırımcı şirketin hisselerini satın aldığında, girişimci şu anda işin% 100'üne değil,% 66.67'sine (toplam 1.500.000 $ 'lık yatırıma 1.000.000 $ yatırım) sahip oluyor. Yatırımcı ise şirketin% 33.33'üne yani kalan hisselerine sahiptir.
Alaka ve Kullanımlar
Öz sermaye finansmanı yoluyla elde edilen fon, bir şirketin kullandığı en popüler finansman yöntemlerinden biridir, çünkü fon işletme tarafından dahili olarak üretilebilir veya IPO, risk sermayedarı, melek yatırımcılar vb. Aracılığıyla dışarıdan artırılabilir.
- Öz sermaye finansmanının avantajlarından birkaçı, bir borç finansmanı ile ilişkili maliyete kıyasla faiz giderinden çok fazla tasarruf sağlaması ve şirketin öz sermaye finansmanı yoluyla toplanan fonda başarısız olması durumunda, borcun aksine geri ödenmesine gerek olmamasıdır.
- Sonuç olarak, öz sermaye finansmanı dikkatlice planlanırsa, bir girişimci hissesinin çoğunu sulandırmadan işinin büyümesini garanti edebilir. Daha yüksek büyüme potansiyeline sahip kuruluşlar, ilgilenen öz sermaye kaynağı finansörlerinin gördüğü değer göz önüne alındığında, öz sermaye finansmanını daha kolay almaya devam edeceklerdir.
- Öte yandan, küçük bir şirketin ilk aşamalarında teminat olarak verebilecek yeterli cirosu, nakit akışı veya fiziki varlığı yoktur. Böyle bir senaryoda şirket, öz sermaye finansmanını yalnızca girişimciyle birlikte risk almaya istekli erken aşama yatırımcılardan çekebilir.
- Olgunlaşarak büyük ve başarılı bir şirkete dönüşen küçük bir şirketin, büyüme süreci boyunca birkaç tur öz sermaye finansmanına sahip olması muhtemeldir. Bu nedenle, öz sermaye finansmanı seçeneği, gelişiminin farklı bir aşamasında hem küçük hem de büyük şirketler için eşit derecede önemlidir.