Yatay Birleşme Tanımı
Yatay birleşme, aynı veya benzer sektörlerde faaliyet gösteren kuruluşlar arasında meydana gelen ve genel olarak sektördeki rakiplerin pazardaki payını artırmak, ölçek ekonomisi getirmek gibi nedenlerle bu tür birleşmeleri tercih etmesini, rekabet düzeyini vb. azaltmak için
Açıklama
Yatay birleşme, benzer iş kolunda veya aynı sektörde faaliyet gösteren şirketler arasında gerçekleşen bir tür birleşme türüdür. Başka bir deyişle, aynı veya benzer ürün veya hizmetleri sunan şirketler tek mülkiyet altında bir araya geldiğinde gerçekleşir. Bu tür bir birleşmeye giden çoğu şirket, aynı sektörde faaliyet gösteren rakiplerdir.
Şirketler hem finansal hem de finansal olmayan birçok nedenden dolayı birleşmeye giderler. Bu birleşmeler genellikle finansal olmayan nedenlerle değerlendirilir. Bununla birlikte, bu tür birleşmeler, sektörde rekabetin azalmasına ve oligopole neden olabileceği için hükümet tarafından daha yakından izlenmektedir.
Yatay birleşmenin varsayımsal bir örneği Hindustan Unilever ve Patanjali olabilir. Her ikisi de hızlı tüketim malları pazarında faaliyet gösterse de, her ikisinin de farklı insan demografilerine yönelik farklı ürün yelpazesi vardır. Bu nedenle, birleşme, daha geniş bir ürün yelpazesi sunmalarına yardımcı olabilir, gelirlerini önemli ölçüde artıracak ve pazar payında bir artışa yol açacaktır.
Şirketler neden Yatay Birleşmeye gidiyor?
# 1 - Ölçek ekonomileri
Bir birleşme genellikle, birleşmiş işletmenin, münferit işletmelerin birleşik değerlemesinden daha fazla değere sahip olmasının beklendiği durumlarda meydana gelir. Aynı durum, birleşme nedeniyle 2 şirket arasında birleşme ve satın almada sağlanan sinerji için de geçerlidir. Şirketler, maliyetleri düşürerek ölçek ekonomileri getirmek için yatay birleşmeye gidiyor. Gereksiz süreçlerin, işlemlerin veya insan gücü maliyetlerinin ortadan kaldırılmasıyla maliyette azalma meydana gelebilir. Böylece şirket daha geniş bir ürün veya hizmet yelpazesini daha verimli ve uygun maliyetli bir şekilde sunabilir.
# 2 - Rekabette azalma
Şirketler de rekabeti azaltmak için bu tür bir birleşmeye gidebilir. Böylelikle parçalanmış bir endüstrinin konsolide olmasına da yol açabilir.
3 - Pazar Payında ve Faaliyet Gelirinde Artış
Birleşme, bir şirket için inorganik bir büyüme yöntemidir. Pazarda bireysel pazar payına ve hedef kitlesine sahip aynı / benzer ürün veya hizmetleri sunan iki şirket tek bir varlık haline gelmek için birleştiğinde, pazar payında artışa ve dolayısıyla gelirde artışa neden olur.
# 4 - Daha Hızlı Büyüme
İnorganik büyüme, organik büyümeden daha hızlı bir büyüme yöntemidir. Bu nedenle, daha hızlı büyüme yöntemleri arayan şirketler genellikle Yatay birleşmeye yönelirler. Bir şirket, ürün yelpazesini veya pazar payını artırmak ya da onu sıfırdan geliştirmek için zaman ve kaynak ayırmadan coğrafi erişimini artırmak istiyorsa, böyle bir birleşmeye gidebilir.
# 5 - İşletme Çeşitlendirme
Şirketler hem ürün / hizmet yelpazesi hem de coğrafi mevcudiyet açısından iş çeşitliliği aramak için bu birleşmeye gidebilir. Ayrıca bir şirketin yeni bir pazara girmesine ve demografik olarak erişimini artırmasına yardımcı olabilir.
Yatay Birleşme Örneği
Örnek 1
ABC Limited'in çelik ürünleri sattığını ve PQR Ltd'nin de çelik sattığını, ancak perakende seviyesinde bireylere sattığını varsayalım.
Bu örnekte, sinerji yaratmak ve grubun gelirlerini ve pazar paylarını artırmak için bu iki şirket arasında yatay bir birleşme olabilir.
Yukarıdaki örnekte, iki şirketi birleştirerek, birleşik varlığın varlık tabanı 1,00,000 $ 'dan 2,00,000 $' a yükselmiştir.
Ayrıca, muhasebe normlarına göre bilançoda muhasebeleştirilen yatay birleşme sürecinde şerefiye bulunmaktadır.
Örnek 2
ABC Ltd'nin plastik poşet üretimi ve PQR Limited'in de plastik paket üretimi işinde olduğunu varsayalım. Bu iki şirket arasında yatay bir birleşme olabilir, şu şekilde sinerji kazanabilir:
Bu ABC Ltd ve PQR Ltd, plastik ürünler üreten aynı iş kolundadır.
- İki şirketi birleştirerek, birleşen şirket tüketicilere satabilecekleri çeşitlendirilmiş bir çelik ürün tabanına sahip olacak.
- Kombine varlık cirosunun 1,50,000 $ 'dan 3,50,000 $' a yükseldiğini göreceksiniz ~ ciroda ~% 130 artış.
- Bu birleşmenin gerçekleştirilmesiyle şirketin net karı 50.000 $ 'dan 1.50.000 $' a yükselmiş ve net kar 3 kat artmış ve böylelikle hisse başına değerlemesi artmıştır.
Yatay Birleşme ayrıca, birleştirilmiş kuruluşun gider oranını kontrol etmesine yardımcı olacaktır, çünkü her iki şirketin birleşik giderleri ve birleşik gelirler, gider oranını kesinlikle düşürecek ve şirketin finansal performansını iyileştirecektir.
Örnek 3
ABC Ltd'nin kask üretimi işinde olduğunu, ancak altyapısı olmadığını ve büyük ölçüde zarar ettiğini ancak çok yüksek bir dağıtım ağına sahip olduğunu varsayalım. Öte yandan, yerleşik bir altyapı kurulumuna sahip ve büyük ölçüde kâr eden PQR Ltd var.
Bu durumda, ABC bireysel düzeyde zarar ediyor olsa da, şirketi PQR ile birleştirerek kayıplarını emebilir ve hatta uzun vadede pozitif karlar bildirebilirler.
- Birleşik kuruluşun net kârının ABC Ltd'nin zararlarını emdiğini ve grubun finansal konumunu güçlendirdiğini görebiliriz, çünkü şu anda geniş dağıtım ağıyla birlikte tam bir alt yapıya sahiptir.
- Böylelikle hem aynı iş kolunda yer alan şirketler hem USB'leri hem de güçlü noktaları kullanarak birleşme sürecinde sinerji yakalayarak güçlü bir birleşik varlık oluşturmuşlardır.
- Bu tek şirketin zayıflığı, şirketin diğer güçlü yanları olabilir. Birleştirilmiş kuruluşa, pazar payını ele geçirerek operasyonları büyütmek ve pazarda güçlü bir temel oluşturmak için yakıt sağlar.
Yatay Birleşmede Karşılaşılan Sorunlar Nelerdir?
- Kültürel Entegrasyon zorlukları : Kültürel sorunlar genellikle her tür birleşmede karşılaşılır, ancak özellikle yatay birleşmelerde belirgindir. 2 şirket benzer veya aynı sektörde faaliyet gösterdiği için, her ikisinin de benzer süreçleri ve işlevleri vardır, ancak işleri farklı şekillerde ele alabilirler. Bu nedenle, iki şirketin farklı kültürleri bir arada var olmalarını daha da zorlaştırıyor.
- Farklı yönetim tarzları : Her iki şirketin de yönetim tarzlarının farklı olması gerektiğinden, bir birleşme hem yönetimde çatışmalara, hem de başarısız bir birleşmeye yol açabilir.
- Tekelci Bir Pazar Yaratabilir : Bu sektörde faaliyet gösteren en büyük oyunculardan ikisi bir araya gelirse, pazarda da tekel yaratabilir. Örneğin,% 35 pazar payına sahip bir şirket,% 15 pazar payına sahip bir şirketle birleşirse, birleşik kuruluş% 50 pazar payına sahip olacak ve böylece rekabeti büyük ölçüde azaltacaktır. Birleşik işletmenin pazar payındaki herhangi bir ilave artış, piyasada adil olmayan piyasa uygulamalarına yol açabilecek bir tekel yaratacaktır.
- Ürün Yamyamlığı: Benzer sektörde faaliyet gösteren iki şirketin birleşmesi, her iki şirketin de ürün yamyamlaşmasına neden olabilir. Patanjali ve HUL birleşmesinin önceki örneğini ele alırsak, insanların organik ve doğal ürünler konusunda giderek daha fazla endişe duymaya başladığını düşünürsek, Patanjali'nin şampuan gibi ürünleri HUL şampuanları pazarında yiyebilir.